Ons Altın Haftalık Fiyat Analizi: Bir sonraki kırılmadan önce konsolidasyon kanalı oluşuyor

• Ons Altın fiyatı, her iki yönde de kararlı bir hareket yapamadı.
• Kısa vadeli teknik görünüm, XAU/USD'nin kararsızlığını vurguluyor. 
• Yüksek etkili veri açıklamalarının yokluğunda, piyasalar ABD tarifeleriyle ilgili manşetleri inceleyecek.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD) işlem aralığı, yatırımcıların ABD'den gelen makroekonomik veri açıklamalarını değerlendirirken ve ABD'nin ticaret rejimi çevresindeki belirsizliği akıllarında tutmaya devam etmeleriyle daraldı. Federal Rezerv (Fed), 29-30 Temmuz politika toplantısı öncesinde karartma döneminde olacak ve ABD ekonomik takvimi yüksek etkili veri açıklamaları sunmayacak, bu da Altın'ın kısa vadede yön bulmasını zorlaştırabilir. Yine de, ticaret cephesindeki veya Trump’ın Fed Başkanı Jerome Powell'ı görevden alma tehditleri gibi gelişmeler durumu değiştirebilir.

Altın, yükseliş momentumu kazanmada zorluk çekiyor

ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, salı günü Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) değişimi ile ölçülen yıllık enflasyonun haziran ayında %2,4'ten %2,7'ye yükseldiğini bildirdi. Aylık bazda, TÜFE ve değişken gıda ile enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek TÜFE sırasıyla %0,2 ve %0,3 arttı. Bu rakamlar, yatırımcıların Fed'in eylül ayında faiz indirim beklentilerini sorgulamasına ve ABD Doları'nı (USD) güçlendirmesine neden oldu. Bu durum, XAU/USD'nin üst üste ikinci günü kayıplarla kapatmasına yol açtı.

Çarşamba günü Avrupa seansında istikrar kazandıktan sonra, Altın, düşen ABD Hazine tahvil getirilerinden faydalandı ve günlük kazançlar kaydetti. CBS News, konuyla ilgili doğrudan bilgiye sahip birden fazla kaynağa atıfta bulunarak, ABD Başkanı Donald Trump'ın Cumhuriyetçi yasama organı üyelerine Fed Başkanı Jerome Powell'ı görevden alıp almaması gerektiğini sorduğunu bildirdi. Bu manşet, USD üzerinde baskı yarattı ve ABD Tahvil getirilerinin düşmesine neden oldu. Bu arada, ABD'den gelen veriler, Üretici Fiyat Endeksi'nin (ÜFE) haziran ayında yıllık bazda %2,3 arttığını gösterdi. Bu rakam, mayıs ayında kaydedilen %2,6'lık artışın ardından geldi ve piyasa beklentisi olan %2,5'in altında kaldı.

Yine de, iyileşen risk ortamı, Altın'ın perşembe günü yükseliş momentumunu korumasına izin vermedi. Yatırımcılar, Trump'ın çarşamba günü geç saatlerde, Hindistan ile ticaret anlaşmasına çok yakın olduklarını ve Avrupa ile de bir anlaşma yapılabileceğini belirtmesinin ardından ABD ekonomik görünümüne dair iyimserleşti.

Günün ikinci yarısında, ABD'den gelen iyimser makroekonomik veri açıklamaları, USD'yi daha da destekledi ve XAU/USD'nin düşmeye devam etmesine neden oldu. Haftalık İlk İşsizlik Başvuruları, önceki haftadaki 228,000'den 221,000'e düştü ve Perakende Satışlar haziran ayında %0,6 artarak, piyasanın %0,1 artış olacağı yönündeki beklentisini aştı.

Günün ilerleyen saatlerinde, Fed Guvernörü Christopher Waller'ın, perşembe günü geç saatlerde temmuz toplantısında Fed'in faiz oranı hedefini düşürmesi gerektiğine inandığını söylemesi, USD'nin kazançlarını sınırladı ve XAU/USD'nin günlük kayıplarının bir kısmını silmesine yardımcı oldu.

Altın yatırımcıları bir sonraki katalizörü arıyor

Ekonomik takvim, haftanın ikinci yarısında ilginç veri açıklamaları sunacak, ancak bunların Altın'ın değerlemesi üzerinde uzun süreli bir etkisi olması pek olası değil.

Perşembe günü, S&P Global, temmuz ayına ilişkin öncü Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) raporlarını açıklayacak. İmalat PMI ve Hizmetler PMI, sırasıyla haziran ayındaki 52,0 ve 52,9 seviyelerine yakın veya üzerinde gelirse, USD gücünü koruyabilir ve XAU/USD üzerinde baskı yaratabilir. Tersine, herhangi bir manşet PMI 50,0'ın altına düşerse, bu durum USD üzerinde baskı oluşturabilir ve XAU/USD'nin yükselmesine yardımcı olabilir.

Cuma günü, Dayanıklı Mal Siparişleri haziran ayı için haftanın son veri açıklaması olacak. Bu veriye piyasa tepkisinin basit olması ve kısa ömürlü kalması muhtemel, zayıf bir veri USD'yi olumsuz etkilerken, olumlu bir sürpriz para birimini destekleyecektir.

Fed, 29-30 Temmuz para politikası toplantısı öncesinde karartma döneminde olacak. Yine de, yatırımcılar ABD Başkanı Trump ile Fed Başkanı Powell arasındaki çatışma etrafındaki yeni gelişmelere dikkatle odaklanacaklar. 

Trump, Powell'ın yenileme projesindeki fonları yönetimi üzerine odaklanır ve bu konu üzerinden onu görevden almaya çalışırsa, USD baskı altında kalabilir ve XAU/USD'nin ivme kazanmasına izin verebilir. Öte yandan, ABD'nin büyük ortaklarla ticaret ilişkilerinde bir orta yol bulması veya Trump yönetiminin Powell'dan geri adım atması gibi haberler, USD'yi destekleyebilir ve XAU/USD'de bir başka düşüşe kapı açabilir.

Altın teknik analizi

Günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi, yaklaşık 50 seviyesinde dar bir bantta dalgalanıyor ve Altın, 50 günlük ve 20 günlük Basit Hareketli Ortalamalardan (SMA) uzaklaşmakta zorlanıyor, bu da yönlü bir momentum eksikliğini vurguluyor.

Yukarı yönde, 3.400$ (statik seviye, yuvarlak seviye) bir sonraki direnç seviyesi olarak 3.450$ (statik seviye) ve 3.500$ (tüm zamanların en yüksek seviyesi, ocak-haziran yükseliş trendinin son noktası) öncesinde hizalanıyor. 

Aşağı yönde, ilk destek seviyesi 3.285$ (Fibonacci %23,6 geri çekilme) olarak görülebilir, ardından 3.200-3.205$ (yuvarlak seviye, 100 günlük SMA) ve 3.150$ (Fibonacci %38,2 geri çekilme) geliyor.