EUR/USD Fiyat Analizi: Kritik direnç 1,1670 civarında ortaya çıkıyor

• EUR/USD, taze iki haftalık zirvelere tırmanarak 1,1600 engelini aştı.
• ABD Doları düşüşünü yeniden başlattı, kısa süreliğine çok günlük dipleri test etti.
• Başkan Trump, ABD'nin İran enerji altyapısına yönelik saldırıları erteleyeceğini söyledi.

EUR/USD, sadece birkaç gün önce 1,1400 civarında taze yıllık dipler yakınlarında taban bulduktan sonra toparlanma belirtileri gösteriyor. Bununla birlikte, parite 1,1670 civarındaki kritik 200 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altında kaldığı sürece, kısa vadede daha fazla düşüş riskiyle karşı karşıya.

EUR/USD, cuma günkü küçük düşüşü hızla geride bırakıyor ve pazartesi günü 1,1600 kritik engelinin üzerindeki bölgeyi geri kazanmayı başarıyor; bu, riskle bağlantılı varlık evrenindeki geniş tabanlı iyileşme çerçevesinde gerçekleşiyor.

Paritenin daha güçlü tonu, yatırımcıların kırılgan jeopolitik ortamı değerlendirmeye devam etmesiyle ABD Doları'nın (USD) düşüş performansına yanıt olarak ortaya çıkıyor. Ancak, Başkan Trump'ın ABD'nin İran'daki enerji tesislerine yönelik herhangi bir saldırıyı erteleyeceğini açıklayan son yorumları, düşmanlıkların sona ermesi umudunu getirmiş ve daha riskli varlıklara yönelik hafif bir talebi yeniden canlandırmış görünüyor.

Fed: hareket yok, acele yok

Fed, piyasanın beklediği gibi hareket etti ve faiz oranlarını %3,50 ile %3,75 arasında sabit tuttu. Ancak yüzeyin altında, ton başlıktakinden biraz daha şahin eğilimliydi.

Arka plan çok değişmedi. Büyüme hala dayanıklı, işgücü piyasası istikrarlı ve enflasyon hâlâ biraz yüksek olarak tanımlanıyor. Aynı zamanda, özellikle Orta Doğu durumu nedeniyle belirsizlik yüksek kalmaya devam ediyor.

Gerçek sinyal projeksiyonlardan geldi. 2026 için enflasyon yukarı revize edildi ve uzun vadeli oran hafifçe yükseldi, bu da daha kalıcı fiyat baskılarına işaret ediyor. Faiz yolu hâlâ sınırlı gevşemeye işaret ediyor, ancak iç ayrışma dikkat çekici; bazı yetkililer 2026'da faiz indirimi görmüyor ve biri 2027'ye kadar faizlerin yükselmesini bekliyor.

Mesaj oldukça net. Fed acele etmiyor ve faiz indirimleri için çıta yüksek tutuluyor.

Powell bu tonu pekiştirdi. Ekonomi, sağlam tüketim ve verimlilik sayesinde hâlâ genişliyor, işgücü piyasası ise sadece yavaş yavaş soğuyor. Enflasyon ilerlemesi biraz durakladı, enerji ve tarifeler görünümü karmaşıklaştırıyor.

Politika, nötr veya hafif kısıtlayıcı olarak görülüyor. Daha fazla sıkılaştırma isteği yok, ancak gevşemeye de aciliyet yok. Şimdilik, tamamen veri bağımlı ve bekle-gör yaklaşımı hakim.

ECB: sabit, ama rahat değil

ECB de tüm üç ana faizi sabit bıraktı, mevduat faizi %2,00 seviyesinde kaldı. Ancak ton rahatlıktan çok temkinliydi.

Orta Doğu çatışması risk dengesini açıkça değiştirdi. Bu durum enflasyon baskılarını artırırken büyüme üzerinde baskı oluşturuyor ve bu gerilim tüm toplantıyı şekillendirdi.

Projeksiyonlar özellikle 2026 için enflasyonda yukarı revize edildi, büyüme beklentileri ise mütevazı kaldı. ECB ayrıca senaryo analizine daha fazla ağırlık verdi, büyüme için aşağı yönlü riskleri ve özellikle enerji kesintilerinin devamı halinde enflasyon için yukarı yönlü riskleri vurguladı.

Lagarde sakin ama kararlı bir ton yakaladı. ECB "iyi konumlanmış" ancak rahat değil. Enerjinin kısa vadede enflasyonu %2'nin üzerine itmesi muhtemel ve ikinci tur etkiler yakından izleniyor, temel enflasyon ve ücret baskıları ise bir miktar yumuşama işaretleri gösteriyor.

EUR pozisyonlaması: keskin bir sıfırlama

Pozisyonlama tarafında hikaye oldukça net, piyasa Euro'dan bir adım geri attı.

17 Mart'ta sona eren haftayı kapsayan Emtia Vadeli İşlemler Komisyonu'nun (CFTC) en son verileri, spekülatif net uzun pozisyonlarda keskin bir düşüş olduğunu ortaya koyuyor. Bu pozisyonlar yaklaşık 21,1 bin kontrata geriledi, önceki haftaya kıyasla belirgin bir azalma.

Aynı zamanda, açık pozisyon sayısı da yaklaşık 755,8 bin kontrata düşerek katılımda geniş çaplı bir azalmaya işaret ediyor. Bu durum, yeni kısa pozisyonların artışından çok uzun pozisyonların tasfiyesine benziyor.

Fiyat hareketleri de bu anlatımla uyumlu. EUR/USD aynı dönemde yumuşadı ve uzun pozisyonların azaltılmasının doğrudan spot piyasaya yansıdığı fikrini güçlendirdi.

Anlamı

Basitçe söylemek gerekirse, yükseliş yanlısı Euro anlatısı momentumunu kaybetti.

Bu piyasa henüz çöküş yaşamıyor. Bunun yerine daha temkinli hale geliyor. Yatırımcılar geri çekiliyor, maruziyetlerini azaltıyor çünkü ortam giderek daha öngörülemez hale geliyor.

Bu durum, kar realizasyonu ve yeniden değerlendirme gibi görünüyor, yön değişikliğinden ziyade.

FX çıkarımı

Euro, pozisyonlama desteğinin önemli bir kısmını kaybetti, bu da piyasayı daha dengeli ve daha az kalabalık hale getiriyor.

Kısa vadede, bu ani ve acı verici bir uzun pozisyon sıkışmasını olasılığını azaltıyor. Ancak aynı zamanda önemli bir destek kaynağını da ortadan kaldırıyor. EUR/USD'nin yeniden anlamlı şekilde yükselmesini görmek için piyasanın yeni bir kıvılcıma ihtiyacı olacak – belki ECB, Fed ya da genel bir risk iştahı artışı kaynaklı.

EUR/USD: hâlâ bir Dolar hikayesi

Kısa vadede: EUR/USD, yönünü Dolar'dan almaya devam ediyor. Jeopolitik ve ticaret gerilimleri ön planda kalırken, euro bölgesi ve ABD'den gelecek öncü PMI verileri bir sonraki önemli girdiler olacak.

Riskler: Orta Doğu'da herhangi bir tırmanış, ABD Doları için yenilenmiş güvenli liman talebini tetikleyebilir. Teknik açıdan, 200 günlük basit hareketli ortalamanın altında uzun süre kalmak daha belirgin bir düşüş olasılığını artırır.

Teknik köşe

Günlük grafikte, EUR/USD 1,1633 seviyesinde işlem görüyor. Kısa vadeli eğilim hafifçe düşüş yönlü kalmaya devam ediyor çünkü parite 1,1720-1,1680 bandındaki kümelenmiş 55 ve 100 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) altında ve ayrıca hafifçe yükselen 200 günlük SMA'nın yaklaşık 1,1670 seviyesinin altında işlem görüyor; bu da son toparlanmayı daha geniş bir düzeltme fazı içinde tutuyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 50'nin hemen altında seyrederek aşırı satım bölgesinden toparlanmanın ardından yukarı yönlü momentumun sınırlı olduğunu gösterirken, hâlâ yüksek olan Ortalama Yön Endeksi (ADX) 35'in üzerinde, önceki düşüş trendinin altında yatan gücünü koruduğunu işaret ediyor.

Hemen direnç 1,1766 seviyesinde bulunuyor; burada önceki yatay direnç, günlük hareketli ortalamalar bandıyla örtüşüyor ve bu bölgenin üzerinde günlük kapanış, düşüş baskısını hafifletmek ve 1,2082 yolunu açmak için gerekli olacak. Aşağıda ise ilk destek 1,1578'de ortaya çıkıyor; bu seviye 1,1491 yolunu koruyor ve satışlar devam ederse 1,1469 seviyesi ile daha uzak 1,1392 bölgesi hedeflenebilir.

(Bu hikâyenin teknik analizi bir yapay zeka aracı yardımıyla yazılmıştır.)

Genel olarak, dolar hâlâ baskın.

Şu anda, EUR/USD Washington'daki gelişmelere Frankfurt'takilerden daha fazla tepki veriyor.

Fed'den daha net bir yön ya da euro bölgesinde daha ikna edici bir toparlanma gelene kadar, yukarı yön sınırlı görünüyor.

ABD Doları kontrolü sıkı şekilde elinde tutmaya devam ediyor.