Altın çöküşü devam ediyor: Kilit 4.000 $ seviyesi yaklaşırken neler bekleniyor

Altın, bu ayın başından bu yana %20'nin üzerinde değer kaybederek bu yılın başlarında görülen tüm kazançları sildi. Merkez bankalarının şahinleşmesi nedeniyle düşüş baskısının yakın vadede azalması beklenmiyor ve bu durum değerli metal için olumlu değil. Altın Çağı sona mı erdi?

Merkez bankaları enflasyon endişeleriyle şahinleşiyor

ABD-İran çatışması uzadıkça, artan Ham Petrol fiyatları .

Geçen haftaki tüm merkez bankası toplantılarının ana sonucu, politika yapıcıların ekonomik büyüme yerine enflasyonla mücadeleyi yeniden önceliklendirmesi oldu. Bu da faiz oranlarının mevcut seviyelerde daha uzun süre tutulması veya hatta artırılması anlamına geliyor.

Avustralya Merkez Bankası geçen hafta nakit faiz oranını yükseltti ve enflasyonun 2027-2028'e kadar hedefin üzerinde kalacağını öngörerek ilave artış potansiyeline işaret etti. Kanada Merkez Bankası da artan ekonomik belirsizliklere rağmen enflasyonun yeniden yükselişine karşı faiz artırmaya hazır olduğunu gösterdi.

Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda, Nisan ayında faiz artırımı olasılığını canlı tuttu. İngiltere Merkez Bankası ise Orta Doğu çatışmasından kaynaklanan artan enflasyon endişeleri, tedarik zinciri aksaklıkları ve yükselen enerji fiyatları karşısında harekete hazır bir yaklaşım benimsedi. Piyasalar, yıl sonuna kadar BoE'nin yaklaşık üç adet 25 baz puanlık faiz artırımıyla toplamda 80 baz puana kadar sıkılaşma yapmasını fiyatlıyor; oysa bir ay önce temel senaryo faiz indirimi yönündeydi. Ne büyük bir dönüşüm.

Benzer şekilde, Avrupa Merkez Bankası enerji fiyatlarındaki artış nedeniyle şahin risklere ve ikinci-üçüncü çeyrekte faiz artırımlarının geri dönüşüne dikkat çekti. Öte yandan ABD Federal Rezervi enflasyon tahminlerini yükseltti ve yatırımcıları faiz indirimi beklentilerini hızla azaltmaya zorladı. CME Group'un FedWatch Aracı, bu yıl sonuna kadar faiz indirimi ihtimalinin neredeyse yok denecek kadar az olduğunu gösteriyor.

Yükselen tahvil getirileri jeopolitik risklere karşı

Bütün bunlar Altın için ne anlama geliyor? Beklenen faiz oranı yolundaki bu hızlı yeniden fiyatlama, yatırımcıların daha düşük riskli varlık arayışında değerli metalin doğrudan rakipleri olan tahvillerde hissedildi.

Sonuç olarak, küresel tahvil getirilerindeki dramatik artış tahvilleri daha cazip hale getirdi, büyük kurumsal oyuncuların yoğun likidasyonuna yol açtı ve Altın fiyatında sert düşüşe neden oldu.

Bu durum, emtianın belirsiz zamanlarda genellikle yükseldiği geleneksel piyasa davranışının tersine işaret ederek, faiz oranı görünümü ve likidite koşullarının jeopolitik gerilimlerin önüne geçtiğini gösteriyor.

Altın Teknik Analizi: Aşırı satım koşulları düşüşü durdurmaya yetmeyebilir

Altındaki son düşüş, teknik olarak önemli olan 200 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) yakınlarında, 4.100 dolar seviyesinde bir miktar destek bulmuş gibi görünüyor. Günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) Ekim 2023'ten bu yana ilk kez aşırı satım bölgesine girdi. Bu, ileride bir rahatlama işareti olabilir ancak birkaç gün içinde 60'ın üzerinden sürekli düşüşü, hemen bir stabilizasyondan çok güçlü satış baskısına işaret ediyor.

Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksama (MACD) göstergesi sinyal çizgisinin altında ve negatif bölgede kalmaya devam ediyor; genişleyen negatif histogram ise kalıcı aşağı yönlü momentumu güçlendiriyor.

Mevcut düşüş havasını hafifletmek ve 4.820 dolara doğru geri dönüş yolunu açmak için 4.500 doların üzerinde kalıcı bir toparlanma gerekecek; öte yandan kritik 200 günlük SMA olan 4.095 doların üzerinde tutunamamak, 4.000 dolara doğru daha derin kayıpların önünü açacak.

(Bu hikayenin teknik analizi bir yapay zeka aracı yardımıyla yazılmıştır.)