EUR/USD Fiyat Analizi: Ekstra toparlanma 1,1780'i hedefliyor

• EUR/USD, Perşembe günü 1,1700 engelini yeniden hedefleyerek ekstra ivme kazanıyor.
• ABD Doları, çok günlük dip seviyelerinde işlem görerek savunmada kalıyor.
• Yatırımcılar, önümüzdeki birkaç ay içinde Fed'den iki faiz indirimi bekliyor.

EUR/USD, Perşembe günü toparlanmasını genişleterek 1,1680 civarında çok günlük zirvelere tırmandı; bu bölge geçici 55 günlük SMA ile de örtüşüyor.

Ekstra toparlanma, ABD Doları'ndaki (USD) ivme kaybının devam etmesiyle birlikte, ABD Hazine getirilerindeki genel zayıflıkla birlikte gerçekleşti. Bu bağlamda, ABD Dolar Endeksi (DXY) baskı altında kalmaya devam ediyor ve 98,40 bölgesindeki çok günlük dip seviyelerini test etmek için yeniden geriliyor.

Bu arada, ABD-Çin ticaret gerilimlerine dair yenilenen huzursuzluk, piyasaları temkinli tutuyor; traderlar ayrıca yön belirlemek için Federal Rezerv (Fed) yetkililerinden gelecek yeni yorumları da takip ediyor.

Ticaret gerilimleri yeniden odakta

Piyasalar, ABD-Çin dinamiğini bir kez daha dikkatle izliyor. Yatırımcılar, Başkan Trump ve Çin'in Xi Jinping'inin bu ayın ilerleyen günlerinde Güney Kore'de bir araya gelip gelemeyeceğini görmek için bekliyor; ancak ilişkiler hala çözülmüş değil.

Çin'in nadir toprak ihracatını kısıtlama hamlesi, Washington'dan güçlü bir tepki aldı; Trump, Çin ithalatına üç haneli tarifelerle tehditte bulundu ve başka bir tam ölçekli ticaret savaşının korkularını yeniden ateşledi.

Yine de, her iki taraf da o zamandan beri sinirleri yatıştırmaya çalıştı: Hazine Bakanı Scott Bessent ve Çin Ticaret Bakanlığı, ekipleri arasında devam eden iletişime dikkat çekerek, hala uzlaşma ve belki de mevcut gümrük ateşkesinin uzatılması için alan olduğunu belirtti.

Fed, gevşeme kapısını aralık bırakıyor

ABD'de, Federal Rezerv (Fed) 17 Eylül'de faiz oranlarını 25 baz puan düşürdü ve yumuşak işgücü verilerini gerekçe göstererek enflasyonun "biraz yüksek" olduğunu kabul etti.

Yeni nokta grafiği, yıl sonuna kadar yaklaşık 50 baz puanlık ek bir gevşeme sinyali vererek, 2026-27 boyunca daha küçük ayarlamalar öngördü. Büyüme beklentileri hafifçe %1,6'ya yükselirken, işsizlik %4,5'te sabit kaldı ve enflasyon tahminleri değişmedi.

Tüm politika yapıcılar aynı fikirde değildi: yeni gelen başkan Stephen Miran, daha büyük bir yarım puanlık indirim talep etti ancak komiteyi ikna edemedi.

Sonraki basın toplantısında, Başkan Jerome Powell, istihdam yaratma ve hanehalkı harcamalarının her ikisinin de yavaşladığını belirtti; manşet PCE enflasyonu %2,7 ve çekirdek enflasyon %2,9 olarak kaydedildi. Tarife uygulamalarının bazı mal fiyatlarını yapışkan tuttuğunu, hizmet enflasyonunun ise gevşediğini söyledi. Genel olarak, Powell, Fed'in daha derin bir faiz indirim döngüsüne girmek yerine nötr bir konuma doğru ilerleyebileceğini ima etti.

Eylül FOMC Tutanakları bu görüşü yansıttı: gerekirse daha fazla gevşemeye açık, ancak acele etmiyorlar.

Bu hafta daha önce, Powell, işe alım ivmesinin yavaşladığını ve Fed'in işleri "bir toplantı bir seferde" ele almaya devam edeceğini, yumuşayan işgücü piyasasını hala yüksek enflasyonla dengelemeye çalıştığını yineledi.

ECB beklemeyi ve izlemeyi tercih ediyor

Avrupa Merkez Bankası (ECB), Eylül toplantısında politikayı değiştirmeyerek temkinli bir toplantıdan toplantıya yaklaşımını sürdürdü. Yetkililer, enflasyonun kademeli olarak hedefe dönmesi gerektiğini belirterek, çekirdek enflasyonun 2025'te ortalama %2,4 olmasını, ardından 2026'da %1,9 ve 2027'de %1,8'e düşmesini öngördü.

Başkan Christine Lagarde, politikanın "iyi bir yerde" olduğunu belirterek, risklerin şu anda dengeli göründüğünü ve gelecekteki hareketlerin tamamen gelen verilere bağlı olacağını vurguladı.

O toplantının tutanakları benzer bir tonla yazıldı: ölçülü ama kötümser değil. Politika yapıcılar, Euro bölgesi büyümesi hakkında biraz daha kendinden emin görünüyordu ve ABD gümrük riskleri arka planda olsa bile daha fazla teşvik ihtiyacı görmüyorlardı.

Traderlar Euro'da temkinli hale geliyor

Pozisyon verileri, traderların Euro (EUR) konusunda daha temkinli bir yaklaşım benimsemeye başladığını gösteriyor. Eylül ayının sonlarından itibaren mevcut olan en son Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) verileri, EUR'daki net uzun pozisyonların Temmuz'dan bu yana en düşük seviyeye düştüğünü ve kurumsal yatırımcıların da kısa pozisyonlarını azalttığını gösterdi.

Teknik görünüm

EUR/USD'deki toparlanmanın devamı, yalnızca bir ABD Doları teması gibi görünüyor.

Ek kazançlar, 1,1683'teki geçici 55 günlük SMA'nın geride bırakılmasını sağlamalı, ardından Ekim zirvesi olan 1,1778'e (1 Ekim) ve 2025 tavanı olan 1,1918'e (17 Eylül) ulaşmalı; bunların hepsi psikolojik 1,2000 engelinin öncesinde yer alıyor.

Karşı yönde, 1,1542'deki Ekim tabanı (9, 14 Ekim) ilk destek olarak ortaya çıkıyor. Bu seviye aşıldığında, parite 1,1391'deki Ağustos tabanına (1 Ağustos) doğru bir hareket başlatabilir; ardından kritik 200 günlük SMA 1,1247 ve haftalık dip 1,1210 (29 Mayıs) seviyeleri geliyor.

Daha geniş bir resme bakıldığında, 200 günlük SMA'nın 1,1247'nin üzerinde kalındığı sürece, EUR/USD için kısa vadeli görünüm olumlu kalmalıdır.

Momentum göstergeleri biraz yapıcı görünüyor: Göreceli Güç Endeksi (RSI) daha da toparlandı ve 50 eşiğine yaklaşıyor, bu da yukarı yönlü bir ivme birikimi olduğunu gösteriyor. Ayrıca, Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 19 civarında, devam eden trendin biraz hız kazanabileceğini gösteriyor.

EUR/USD günlük grafiği

Bir katalizör bekleniyor

Şu anda, EUR/USD'deki sürdürülebilir bir yukarı hareketin hala net ve güçlü bir katalizöre ihtiyacı var: Fed'den daha yumuşak bir ton, ABD varlıklarına olan talebin azalması, ECB'den istikrarlı bir yönlendirme veya ticaretteki ilerleme, nihayetinde tek para birimine yukarı yönlü ivme kazandırmak için gereken itici gücü sağlayabilir.