Avustralya Doları Fiyat Analizi: Daha derin bir geri çekilme riski artıyor

• AUD/USD, çarşamba günkü yükselişini hızla kaybederek 0,6500 seviyesinin altına geri döndü.
• ABD Doları, Fed ve ABD hükümetinin kapanması nedeniyle üst üste üçüncü gün de zayıf işlem gördü.
• Avustralya işgücü piyasası verileri, RBA faiz indirimleri için durumu güçlendirdi.

Avustralya Doları (AUD), ABD Doları'nın (USD) da zorluklarla karşılaşmasına rağmen çarşamba günkü kazançlarını hızla geri verdi ve USD karşısında 0,6500 seviyesinin altına geriledi.

ABD ile Çin arasındaki devam eden gerilimler, Aussie üzerinde baskı oluştururken, zayıf işgücü piyasası verileri, Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) bir sonraki toplantısında Resmi Nakit Oranı'nı (OCR) düşürebileceği spekülasyonlarını artırdı.

Yerel veriler karışık görünüyor

Piyasalar riskten kaçınmaya yönelmiş olsa da, Avustralya'nın iç verileri kötüleşmedi. Eylül ayındaki nihai imalat ve hizmet PMI'ları hafif geriledi ancak 50'nin üzerinde kalarak devam eden genişlemeyi işaret etti.

Perakende Satışlar haziran ayında %1,2 artarken, ağustos ayındaki ticaret fazlası yalnızca mütevazı bir şekilde 1,825 milyar A$'ya daraldı. İş yatırımları da ikinci çeyrekte artmaya devam etti, GSYH çeyrek bazında %0,6 ve son on iki ayda %1,8 genişledi, bu da istikrarlı, ancak olağanüstü değil.

Ancak, işgücü piyasası yorgunluk belirtileri gösteriyor. İşsizlik Oranı eylül ayında %4,3'ten %4,5'e yükselirken, İstihdam Değişimi yalnızca 14,9 bin kişi artarak tahminlerin altında kaldı. Bu henüz bir alarm işareti değil, ancak işe alımda momentumun yavaşladığını gösteriyor.

RBA, enflasyon ve istihdam üzerinde duruyor

Enflasyon ve istihdam, RBA için öncelikli konular olmaya devam ediyor. Ağustos Aylık TÜFE Göstergesi (Ağırlıklı Ortalama) %2,8'den %3,0'a yükselirken, ikinci çeyrek TÜFE çeyrek bazında %0,7 ve yıllık %2,1 arttı. Ayrıca, Melbourne Enstitüsü'nün ekim ayı Tüketici Enflasyon Beklentileri de %4,8'e yükseldi.

Yıllıklandırılmış %2,7 olan kesilmiş ortalama TÜFE, RBA'nın %2-3 hedef aralığında düzgün bir şekilde yer alıyor.

RBA, 30 Eylül toplantısında OCR'yi %3,60'ta tutarak beklenildiği gibi hareket etti, ancak daha önceki olası gevşeme sinyallerini yumuşattı. Politika yapıcılar, TÜFE sürprizinin ardından dezenflasyonun yavaşlayabileceğini belirtti ve üçüncü çeyrek enflasyonunun daha önce düşünülenden daha sıcak gelmesi muhtemel.

Başkan Michele Bullock, her kararın toplantı bazında alınacağını vurgulayarak veri bağımlı bir mesajı sürdürdü. Faiz indirimleri dışlanmadı, ancak RBA'nın arz ve talep baskılarının hafiflediğine dair daha fazla kanıt görmek istediği netleşti.

Perşembe günü tekrar konuşan Bullock, daha güçlü tüketici harcamaları ve biraz daha sağlam enflasyonun politika yapıcıları daha fazla indirim için durumu yeniden düşünmeye sevk ettiğini ekledi. Mevcut faiz oranlarının yalnızca hafif kısıtlayıcı olduğu ve finansal koşulların zaten gevşemekte olduğu göz önüne alındığında, RBA'nın harekete geçmek için acele etmediği görülüyor.

Piyasalar artık yıl sonuna kadar yaklaşık 24 baz puanlık bir gevşeme ve 2026 sonuna kadar yaklaşık 43 baz puanlık bir gevşeme bekliyor.

Çin hala belirleyici

Avustralya'nın görünümü, Çin'in dengesiz toparlanmasıyla sıkı bir şekilde bağlantılı kalmaya devam ediyor. Çin'in GSYH'si ikinci çeyrekte bir yıl öncesine göre %5,2 büyüdü, ancak ağustos ayındaki perakende satışlar %3,4 ile beklentilerin altında kaldı. Eylül ayındaki PMI'lar karışık bir görünüm sergiledi; imalat 49,8 ile daralmaya devam ederken, hizmetler 50,0 seviyesinde zar zor sabit kaldı.

Çin'in ticaret fazlası eylül ayında 90,45 milyar dolara (103,33 milyar dolardan) daraldı ve tüketici fiyatları aynı dönemde yıllık %0,3 düşüşle deflasyonda kaldı.

Bu arada, Çin Merkez Bankası (PBoC) geçen ay Kredi Referans Faiz Oranlarını (LPR) beklentilere paralel olarak sabit tuttu; bir yıllık %3,00 ve beş yıllık %3,50 olarak korundu.

Seyrek akış, sessiz piyasa

Aussie'deki spekülatif faaliyetler zayıf kalmaya devam ediyor. Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) verileri ABD hükümetinin kapanması nedeniyle gecikmişken, 23 Eylül itibarıyla mevcut olan en son veriler, ticari olmayan yatırımcıların net kısa pozisyonlar tuttuğunu gösteriyor ve bu da çoğu düşüş hissiyatının zaten fiyatlandığını öne sürüyor.

Teknik görüşler

Satıcılar kontrolü elinde tutmaya devam ederse, AUD/USD, 0,6430 civarındaki 200 günlük SMA'sını daha erken bir tarihte test edebilir.

Bununla birlikte, bu bölgenin kaybı, paritenin 21 Ağustos'taki 0,6414'teki ağustos ayı dip seviyesini yeniden ziyaret etmesine neden olabilir; ardından 23 Haziran'daki 0,6372'deki haziran ayı dip seviyesi. Buradan daha derin bir düşüş, 2025 dip seviyesi olan 9 Nisan'daki 0,5913'ün önünde kritik 0,6000 eşiğinde bir sonraki önemli desteği görebilir.

Tam tersine, 100 günlük ve 55 günlük SMA'larda sırasıyla 0,6532 ve 0,6545'te geçici bir engel var. Daha yukarıda, 1 Ekim'deki Ekim zirvesi 0,6629 ile, 17 Eylül'deki 2025 yüksek seviyesi ile destekleniyor. Buradan yukarıda, 30 Eylül'deki 2024 tavanı 0,6942'de, hemen ardından 0,7000 yuvarlak seviyesinde yer alıyor.

Momentum göstergeleri düşüş eğiliminde: Göreceli Güç Endeksi (RSI) yaklaşık 41 seviyesine gerileyerek daha fazla kaybın giderek olası göründüğünü öne sürüyor; Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 18'e yaklaşarak mevcut trendin hız kazandığını gösteriyor.

AUD/USD günlük grafiği

Bir katalizör bekleniyor

Genel olarak, AUD/USD geniş bir 0,6400–0,6700 aralığında sıkışmış durumda ve net bir yön belirlemek için bir sürücü arıyor. Daha güçlü bir Çin verisi, Fed'den daha güvercin bir kayma veya RBA'dan daha yumuşak bir ton, pariteye yön verecek kıvılcım olabilir.