EUR/USD Fiyat Analizi: Düzeltmenin daha fazla yolu var

• EUR/USD son zayıflığına eklenerek üç günlük dip seviyelerine geriledi.
• ABD Doları, olumlu veriler ve Fed'in yeniden fiyatlandırması ile daha fazla toparlandı.
• ABD piyasaları 4 Temmuz'da Bağımsızlık Günü tatili nedeniyle kapalı olacak.

Euro (EUR), Perşembe günü ABD Doları (USD) karşısında ikinci gün üst üste düşüş trendini sürdürerek, EUR/USD'nin 1,1720-1,1710 aralığına kadar gerileyerek üç günlük dip seviyelerine inmesine neden oldu. Bu durum, ABD tahvil getirilerindeki güçlü sıçrama ile birlikte, Almanya'nın 10 yıllık tahvil getirilerindeki yeniden zayıflamanın aksine gerçekleşti.

Fed üzerindeki siyasi baskı

Başkan Trump'ın "1% veya daha düşük" faiz oranları çağrısında bulunarak Fed Başkanı Jerome Powell'ı görevlerini ihmal etmekle suçlamasına rağmen, Dolar bu yorumları umursamayarak Perşembe günü destek buldu.

Jeopolitik ve risk hissiyatı

Geçen hafta Orta Doğu'daki kırılgan ateşkes, yatırımcıların riskli varlıklara olan iştahını yeniden canlandırdı ve bu durum başlangıçta Dolar üzerinde ağır bir baskı oluşturdu, Euro ve diğer riskle bağlantılı para birimlerine ek bir destek sağladı.

Ticaret gerginlikleri ön planda kalmaya devam ediyor

9 Temmuz'da ABD tarifelerinin duraklatılması için son tarih yaklaşırken, piyasalar temkinli kalıyor. Avrupa Birliği (AB) de Birleşik Krallık ile görüşmeler de dahil olmak üzere birkaç ticaret anlaşması müzakere ediyor. Başkan Trump, 9 Temmuz'dan sonra tarifelerin uzatılması konusunda bir planı olmadığını belirtti, Japonya ile bir anlaşma konusunda belirsiz kaldı ancak Vietnam ile bir anlaşma sağlandığını ve Hindistan ile de yakında bir anlaşma umduğunu ifade etti.

Politika ayrışması beklemede

Federal Rezerv (Fed), Haziran ayında faiz oranlarını %4,25–%4,50'de bıraktı ancak enflasyon ve işsizlik tahminlerini yükseltti; nokta grafiği bu yıl 50 baz puanlık bir gevşeme sinyali vermeye devam ediyor.

Öte yandan, Avrupa Merkez Bankası (ECB) bu ayın başlarında mevduat faizini %2,00'a düşürdü ve Başkan Christine Lagarde, daha fazla gevşemenin dış talepte net bir düşüşe bağlı olacağını uyardı.

Piyasa pozisyonlaması hala EUR'yu destekliyor

24 Haziran'da sona eren haftaya ait en son CFTC verileri, tek para birimindeki ticari olmayan net uzun pozisyonların 111,1K sözleşmenin üzerine çıktığını, bu seviyenin Ocak 2024'ten bu yana en yüksek seviye olduğunu gösterdi. Ticari oyuncuların net kısa pozisyonları ise yaklaşık 164,3K sözleşmeye yükseldi; bu seviyeler Aralık 2023'ten bu yana görülmedi. Ayrıca, açık pozisyonlar iki haftanın en yüksek seviyesi olan 762,6K sözleşmeye fırladı.

Teknik görünüm

Acil direnç, 1,1830 (1 Temmuz) seviyesindeki 2025 tavanında bulunuyor; bu seviyenin aşılması durumunda Eylül 2018'deki 1,1815 (24 Eylül) ve Haziran 2018'deki 1,1852 (14 Haziran) zirveleri odak noktası haline gelebilir.

Tam tersine, 1,1418'deki 55 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) geçici destek sağlarken, haftalık dip seviyesi 1,1210 (29 Mayıs) ve Mayıs tabanı 1,1064 (12 Mayıs) seviyeleri, psikolojik 1,1000 seviyesinin üzerinde yer alıyor.

Momentum göstergeleri yapıcı kalmaya devam ediyor; 68 civarında tutunan Göreceli Güç Endeksi (RSI), koşulların gerildiğini ancak hala yukarı yönlü eğilimde olduğunu gösteriyor, ayrıca 33'ün üzerindeki Ortalama Yönsel Endeks (ADX) okumaları güçlenen bir trendi işaret ediyor.

EUR/USD günlük grafiği

Orta vadeli görünüm

Çiftin yükseliş trendinin devam etmesi bekleniyor, yeni jeopolitik veya makroekonomik rahatsızlıklar olmadığı sürece, riskten kaçınmanın azalması ve Fed'den daha fazla gevşeme potansiyeli ile destekleniyor.