EUR/USD Fiyat Analizi: Bir sonraki temel destek 1,1400 seviyesinde geliyor

• EUR/USD, 1,1540-1,1530 bandında belirsiz bir ruh haliyle işlem görüyor.
• ABD Doları, kritik 100,00 engelinin hemen üzerinde marjinal bir artış gösterdi.
• ABD Tarım Dışı İstihdam verileri eylül ayında beklenenden iyi geldi (+119 bin).

EUR/USD'nin düşüşü, perşembe günü 1,1500 seviyesindeki kritik destek bölgesinin hemen önünde duraksadı ve ardından Avrupa'daki kapanış zili sonrasında 1,1540 bölgesine tırmanmayı başardı.

Bu arada, paritenin net bir eğilim göstermemesi, Dolar'daki kabul edilebilir kazançlarla birlikte geldi; Dolar, eylül ayındaki ABD işgücü piyasası raporundan gelen karışık sonuçların ardından önceki yukarı yönlü ivmesini kaybetti ve bu durum, Federal Reserve'in 10 Aralık'taki etkinliğinde bir başka faiz indirimi olasılığının azalmasıyla gerçekleşti.

Ateşkes sona erdi... bir nevi

Washington, nihayet 43 günlük kapanmayı sona erdirdi, ancak bunu temiz bir çözüm olarak adlandırmak zor. Kongre, hükümeti yalnızca 30 Ocak'a kadar finanse etti, bu da bir sonraki mali çatışma için zamanın başladığı anlamına geliyor.

Bu bölüm, alışılmış senaryoyu da tersine çevirdi. Bütçe çıkmazları genellikle Cumhuriyetçiler tarafından yönlendirilirken, bu sefer Demokratlar durumu uç noktaya taşıdı. Ve gürültü arasında kaybolan daha büyük bir sorun var: Ulusal borç yaklaşık 38 trilyon dolara yükseldi ve yılda yaklaşık 1,8 trilyon dolar artıyor.

Senato Demokratları, ekonomik sonuçların, gecikmiş yardımların, kaçırılan maaşların ve duraklayan hizmetlerin, yaklaşık 24 milyon Amerikalı için artan sağlık sigortası maliyetleri üzerine bir tartışma zorlamak için değerli olduğunu savundu. Cumhuriyetçiler ise, ekonomik zararın çıkmazı hak etmediği pozisyonunu aldı.

ABD-Çin gerginliğinde bir nefes

Aylar süren karşılıklı tırmanmanın ardından, Başkanlar Donald Trump ve Xi Jinping sonunda Ekim ayı sonlarında Güney Kore'de bir araya geldi ve piyasalara nadir bir sakinlik anı sundu. İkili, ABD-Çin ticaret savaşındaki mevcut ateşkesi uzatmayı kabul etti. Bu bir çözüm değil, ancak en azından daha fazla kötüleşmeyi durduruyor.

Toplantının ardından Trump, ABD'nin bazı tarifeleri geri alacağını, Çin'in ise soya fasulyesi alımlarına devam edeceğini, nadir toprak ihracatını sürdüreceğini ve fentanil kontrollerinde işbirliğini artıracağını söyledi.

Pekin daha sonra ateşkesin bir yıl daha süreceğini doğruladı. Bu, daha derin sorunları çözmüyor, ancak her iki tarafın da en azından şimdilik yeni bir tırmanma yerine diyalogu tercih ettiğini gösteriyor.

Fed dikkatli kalmaya devam ediyor

Federal Rezerv, 29 Ekim toplantısında piyasanın beklediği tam olarak neyi sundu: 25 baz puanlık bir faiz indirimi ve para piyasası baskılarını hafifletmek için hafif Hazine alımlarının yeniden başlatılması.

Oylama 10-2 sonuçlandı ve Fed Fon Hedef Aralığını (FFTR) %3,75-%4,00 seviyesine düşürdü. Politika yapıcılar, bu hareketi daha agresif bir gevşeme döngüsünün başlangıcı yerine bir önlem olarak sundu.

Fed Başkanı Jerome Powell, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) içindeki geniş görüş yelpazesine dikkat çekti ve piyasalara Aralık ayında bir indirim olacağını varsaymamaları konusunda uyardı.

Son dakika tutanakları, bazı yetkililerin çok erken hareket etmenin enflasyonu %2 hedefine geri getirme çabalarını zayıflatabileceğinden endişe duyduğu bir ortamda, Ekim ayındaki indirimi gerçekleştiren bölünmüş bir Fed'i gösteriyor; bu hedef dört yıldan fazla bir süredir ulaşılamaz durumda.

Şu anda, piyasalar aralık ayında bir başka indirim olasılığını neredeyse %70 olarak fiyatlıyor ve 2026'nın sonuna kadar yaklaşık 88 baz puanlık bir gevşeme bekliyor.

AMB yerinde kalmaktan memnun

Atlantik'in diğer tarafında, Avrupa Merkez Bankası (AMB) politika faizini üçüncü kez %2,00'da sabit tuttu. Büyüme ve enflasyon hedefin etrafında dönerken, bu yıl daha önce 200 baz puanlık indirimler gerçekleştirdikten sonra, yetkililer tekrar politika ayarlama gereği görmüyor.

AMB Başkanı Christine Lagarde, ABD-Çin ateşkesi ve seçici ABD tarifelerinin geri alınması sayesinde küresel risklerin bir miktar azaldığını belirtti, ancak belirsizliğin yüksek kalmaya devam ettiğini de vurguladı.

Piyasa fiyatlaması, merkez bankasının aralık ayında faizlerini sabit tutma olasılığını neredeyse %98 olarak görüyor ve 2026'nın sonuna kadar yaklaşık 7 baz puanlık ek bir gevşeme bekliyor; bu da yatırımcıların AMB'nin görünür gelecekte faiz indirimine gitmeyeceğini düşündüğünü gösteriyor.

Teknik köşe

Kısa vadede EUR/USD için daha fazla düşüş olasılığı oldukça yüksek.

Bu bağlamda, bir sonraki önemli destek, 1,1468'de (5 Kasım) Kasım tabanı olarak görülüyor ve bunu 1,1398'deki 200 günlük SMA izliyor; ardından 1,1391'de (1 Ağustos) Ağustos dip seviyesi geliyor. Bu seviyenin kaybı, 12 Mayıs'taki 1,1064'teki Mayıs ayı dip seviyesi öncesinde 29 Mayıs'taki haftalık dip olan 1,1210'a potansiyel bir düşüşü tetikleyebilir.

Öte yandan, ilk direnç 1,1656'daki (13 Kasım) Kasım zirvesinde yer alıyor; bu bölge, geçici 55 günlük ve 100 günlük SMA'larla örtüşüyor. Daha yukarıda, 1 Ekim'deki 1,1778'lik ekim ayı dip seviyesi öncesinde 28 Ekim'deki 1,1668 ve 17 Ekim'deki 1,1728 haftalık zirveleri var.

Momentum göstergeleri, kısa vadede ek geri çekilmeleri işaret ediyor: Göreceli Güç Endeksi (RSI) neredeyse 41 seviyesine zayıflarken, Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 14 civarında, zayıf bir trendi göstermeye devam ediyor.

Özetle

EUR/USD, haftalardır bulunduğu aynı aralıkta dönmeye devam ediyor ve bunu sarsmak için gerçekten anlamlı bir şey gerekecek: Fed'in tonunda bir değişiklik, küresel risk iştahında daha geniş bir iyileşme veya Euro Bölgesi varlıklarına yönelik daha net bir kayma, hepsi bunu sağlayabilir. Ancak şu anda, Dolar hala kontrolü elinde tutuyor.