USD/JPY Fiyat Analizi: Alıcılar, birkaç aylık zirve yakınlarında kontrolü sürdürüyor; ABD NFP raporu bekleniyor

• USD/JPY, destekleyici faktörlerin bir kombinasyonu arasında dördüncü gün üst üste yükseliyor.
• Mali endişeler ve BoJ belirsizliği JPY üzerinde baskı yaratıyor ve spot fiyatlar için destek sağlıyor.
• Azalan Fed faiz indirimi beklentileri USD'ye fayda sağlıyor ve ABD NFP öncesinde yükselişe katkıda bulunuyor.

USD/JPY paritesi, bu haftanın kırılma momentumunu dördüncü gün üst üste sürdürerek 157,75-157,80 bölgesine, yani ocak ayı ortasından bu yana en yüksek seviyesine, perşembe günü Avrupa seansının erken saatlerinde tırmanıyor. Ayrıca, temel zemin alıcıla destekliyor ve odak noktası eylül ayı için ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporunun gecikmeli açıklamasına odaklanmışken, daha fazla değer kazanma olasılığını artırıyor.

Japon Yeni (JPY), Japonya'nın kötüleşen mali durumu ile ilgili endişeler arasında göreceli olarak zayıf performans göstermeye devam ediyor. Aslında, hükümet, Başbakan Sanae Takaichi’nin teşvik planını finanse etmek için yaklaşık 25 trilyon yenlik ek bir bütçe önerdi; bu, geçen yılki 13,9 trilyon yenlik ek bütçeyi çok aşan bir rakam. Bu durum, yeni devlet borcunun arzı ile ilgili endişeleri körüklüyor ve Japonya'nın borçlanma maliyetlerini on yılların en yüksek seviyesine çıkarıyor.

Ayrıca, bu hafta daha önce açıklanan veriler, Japonya'nın ekonomisinin üçüncü çeyrekte altı çeyrek aradan sonra ilk kez daraldığını gösterdi. Bu durum, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz oranlarını artırma kararını ertelemesi için ek baskı oluşturabilir ve JPY'yi zayıflatabilir. Bunun yanı sıra, olumlu piyasa havası, güvenli liman JPY'den uzaklaşan akışları yönlendiren bir diğer faktör olarak görülüyor; bu durum, Japon yetkililerin sözlü müdahalesinden herhangi bir rahatlama sağlamıyor.

Japonya Baş Kabine Sekreteri Minoru Kihara, bu perşembe günü, son döviz hareketlerinin keskin ve tek taraflı olduğunu ve döviz piyasasını yüksek bir aciliyet duygusuyla izlediğini söyledi. Kihara, döviz piyasasının temellere yansıyan istikrarlı bir şekilde hareket etmesi gerektiğini ekledi. Bu, Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama'nın çarşamba günü yaptığı yeni bir uyarının ardından geldi ve hükümetin piyasaları yüksek bir aciliyet duygusuyla yakından izlediğini belirtti. Bu durum, müdahale korkularını körüklüyor, ancak JPY çevresindeki temel düşüş tonunu hafifletmiyor.

Öte yandan, ABD Doları (USD), daha az az sıkılaşmacı Federal Rezerv (Fed) beklentilerinden destek almaya devam ediyor ve Mayıs sonundan bu yana en yüksek seviyesine tırmanarak USD/JPY paritesine ek destek sağlıyor. Aslında, aralık ayında bir başka faiz indirimi olasılığı, ekim ayı FOMC tutanaklarının çarşamba günü gösterdiği gibi, birçok katılımcının federal fon oranı hedef aralığını düşürme lehinde olduğunu, bazı katılımcıların ise bu karara karşı olduğunu ortaya koymasıyla azaldı. Ayrıca, politika yapıcılar, faiz oranlarını daha da düşürmenin kökleşmiş enflasyonu riske atabileceği konusunda uyardı.

Bu durum, daha uzun süreli ABD hükümet kapalı kalmasının arka planında zayıflayan ekonomik ivme ile ilgili piyasa endişelerini büyük ölçüde dengelemektedir. Ancak, USD alıcıları, Kuzey Amerika seansının ilerleyen saatlerinde açıklanacak olan kritik ABD aylık istihdam detayları öncesinde bir nefes almak isteyebilir. Yine de, yukarıda bahsedilen destekleyici faktörler, USD/JPY paritesi için en az direnç yolunun aşağı yönde olduğunu öne sürüyor. Bu nedenle, hayal kırıklığı yaratan NFP verisine yönelik herhangi bir anlık piyasa tepkisinin sınırlı kalması ve alım yapılması daha olasıdır.

USD/JPY 4 saatlik grafik

Teknik Görünüm

Günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) hafif aşırı alım koşullarını gösteriyor ve bu durum, yatırımcıların USD/JPY paritesi etrafında yeni boğa pozisyonları almaktan kaçınmasına neden olabilir. Bu, daha fazla değer kazanma hareketi için pozisyon almadan önce kısa vadeli bir konsolidasyon veya mütevazı bir geri çekilme beklemeyi ihtiyatlı hale getiriyor.

Herhangi bir düzeltici düşüş, ancak şimdi 156,65-156,60 bölgesi yakınında makul bir destek bulabilir; bu seviyenin altında USD/JPY paritesi, 156,00 seviyesine doğru düşüşü uzatabilir. Bu son seviye, önemli bir dönüm noktası olarak işlev görmelidir. Bunun altında sürdürülebilir bir zayıflık, bazı teknik satışları tetikleyebilir ve daha derin kayıplara yol açabilir.

Diğer taraftan, 158,00 psikolojik seviyesi acil bir engel olarak işlev görebilir; bu seviyenin üzerinde USD/JPY paritesi, 158,00'lerin ortasında bir sonraki ilgili dirence tırmanabilir. Momentum daha da genişleyebilir ve spot fiyatların Ocak ayındaki zirve yüksekliğini test etmesine olanak tanıyabilir; bu, 159,00 civarında bir seviyedir.