EUR/USD Fiyat Analizi: Alıcılar Fed, gümrük tarifleri ve Fransız siyasetine odaklanırken ek kayıplar bekleniyor

• EUR/USD, dönüş Salı günü 1,1600 civarındaki dört günlük dip seviyelerine geriledi.
• ABD Doları, yoğun riskten kaçınma ortamında güçlü bir yukarı yönlü ivme kazandı.
• Ağustos ayında Euro bölgesindeki öncü Enflasyon Oranı yükseldi.

Euro (EUR), dönüş Salı günü son toparlanmasının bir kısmını geri verdi ve EUR/USD 1,1600 civarına kayarak dört gündeki en düşük seviyesine ulaştı.

Bu hareket, ABD Doları'nın (USD) güçlenmesiyle gerçekleşti; ABD Dolar Endeksi (DXY) çok günlük yüksekliklere çıkarak 98,60 civarına tırmandı. Bu durum, ABD getirilerinin tüm vadelerdeki toparlanması ve yoğun bir riskten kaçınma hissiyatı ile desteklendi.

Yine de, yatırımcılar Fed'in faiz indirimine yönelik beklentilerini korudu, Başkan Trump'ın Federal Rezerv (Fed) ile yaşadığı çatışmalar ve birçok gümrük tarifesinin yasadışı olduğuna dair bir mahkeme kararının belirsizliği devam etti. Bu durum, Pazartesi günü İşçi Bayramı tatilinin ardından ABD piyasalarının normal faaliyetlerine dönüşüyle birlikte yaşandı.

Ticaret ateşkesi sinirleri yatıştırıyor, ancak tarifeler devam ediyor

Küresel ticaret gerginlikleri, Washington ve Pekin'in ateşkesi 90 gün uzatma konusunda anlaşmasıyla azaldı. Trump, tarife artışlarını 10 Kasım'a kadar erteledi, Pekin ise karşılıklı adımlar atma sözü verdi. Yine de, ABD'nin Çin'den yaptığı ithalatlar %30'luk gümrük vergilerine tabi olacak ve ABD'nin Çin'e yaptığı ihracatlar %10'luk tarifelere tabi kalmaya devam edecek.

Washington ayrıca Brüksel ile bir anlaşmaya vardı ve çoğu Avrupa ithalatına %15'lik bir gümrük vergisi uyguladı. Buna karşılık, Avrupa Birliği (AB) ABD sanayi ürünleri üzerindeki tarifeleri kaldıracak ve Amerikan tarım ve deniz ürünleri ihracatına daha geniş erişim sağlayacak. Yeni AB yasalarına bağlı olarak, ABD'nin Avrupa otomobilleri üzerindeki tarifelerinde bir kesinti olabilir.

Fransa güven oylamasına hazırlanıyor

Avrupa'daki siyasi riskler artıyor. Fransa Başbakanı François Bayrou, bütçe planı üzerine 8 Eylül'de bir güven oylamasıyla karşı karşıya. Ulusal Birlik, Yeşiller ve Sosyalistler gibi muhalefet partileri, onu desteklemeyeceklerini taahhüt etti ve bu durum, azınlık hükümetini savunmasız bıraktı. Bir yenilgi, Başkan Emmanuel Macron'un yeni bir başbakan ataması, Bayrou'yu geçici olarak tutması veya erken seçim çağrısında bulunması arasında bir seçim yapmasına neden olabilir.

Fed, piyasaları merakta bırakıyor

Fed, son toplantısında faiz oranlarını değiştirmedi ve Başkan Jerome Powell, işgücü piyasası risklerine dikkat çekti, ancak enflasyonun henüz hedefe ulaşmadığını belirtti. Bu, Eylül ayında bir faiz indiriminin olabileceğini ima ediyor.

Yatırımcılar, Fed'in bir sonraki adımını belirlemek için Cuma günü açıklanacak Ağustos Tarım Dışı İstihdam (NFP) ve gelecek hafta taze enflasyon verilerini izliyor.

ECB, gevşeme konusunda acele etmediğini belirtiyor

Avrupa Merkez Bankası (AMB) daha sakin bir duruş sergiledi. Başkan Christine Lagarde, Euro bölgesi büyümesini "sağlam, biraz daha iyi" olarak tanımlayarak, politika gevşetme planlarının olmadığını belirtti. Piyasalar şu anda AMB'nin 2025'e kadar beklemede kalmasını bekliyor ve ilk kesintinin 2026 baharında olacağı öngörülüyor.

Spekülatörler Euro uzun pozisyonlarını artırıyor

Emtia Vadeli İşlemler Komisyonu'na (CFTC) göre, 26 Ağustos'ta sona eren haftada, Euro'daki ticari olmayan net uzun pozisyonlar 123 bin sözleşmenin biraz üzerinde dört haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Aynı zamanda, kurumsal net kısa pozisyonlar da büyüyerek 173,2 bin sözleşmeye ulaştı ve açık pozisyonlar üç hafta üst üste artarak yaklaşık 842,2 bin sözleşmeye yükseldi.

Teknik görünüm: EUR/USD bir aralıkta sıkışmış durumda

EUR/USD momentum kazanmış durumda ancak tanımlı bir aralıkta sıkışmış kalıyor. Direnç, Ağustos ayındaki 1,1742 (22 Ağustos) seviyesinde görülüyor. Bu seviyenin üzerinde bir kırılma, 1,1788 (24 Temmuz) ve 2025 tavanı olan 1,1830 (1 Temmuz) seviyelerini gündeme getirecektir. Daha yukarıda, Eylül 2021 yüksek seviyesi olan 1,1909, psikolojik 1,2000 seviyesini bekliyor.

Diğer tarafta, geçici destek 100 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) olan 1,1517 seviyesinde, Ağustos ayındaki dip seviyesi olan 1,1391 (1 Ağustos) ve haftalık dip olan 1,1210 (29 Mayıs) seviyesinin önünde görülüyor.

Momentum sinyalleri karışık kalmaya devam ediyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) kritik 50 seviyesinin altına düştü ve bu da daha fazla zayıflık potansiyelini gösteriyor. Ortalama Yönsel Endeks (ADX) ise 10 civarında, trendin hala belirgin olmadığını gösteriyor.

Görünüm: Dolar şu an için tonu belirliyor

Şu an için, EUR/USD'nin 1,1400–1,1800 aralığında kalması bekleniyor. Bir kırılma, Fed'den gelecek yeni sinyaller veya ticaret hikayesindeki başka bir gelişme ile net bir katalizör gerektirecektir. Bu arada, parite etrafındaki fiyat hareketi, ABD Doları etrafındaki gelişmelere bağlı kalmaya devam etmelidir.