EUR/USD Fiyat Analizi: 1,1500 bölgesi şimdilik aşağıyı tutuyor

• EUR/USD, 1,1500 civarına doğru düşüşünü sürdürüyor.
• ABD Doları, yeni dört aylık zirvelere ulaşarak ekstra ivme kazanıyor.
• ABD PCE verileri ve Q4 GSYH rakamları, Cuma günü açıklanacak.

Ocak ayı sonunda 1,2100 seviyesindeki yıllık zirvelerden reddedilmesinin ardından, EUR/USD için kısa vadeli görünüm sürekli olarak kötüleşiyor. Paritenin ana 200 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altına düşmesi, kısa vadede daha fazla aşağı yönlü düzeltmelerin olabileceğini de gösteriyor.

EUR/USD, Perşembe günü üçüncü kez geri çekilerek 1,1500 civarındaki ana destek alanına yaklaşıyor.

Spot fiyatlardaki daha derin düzeltme, Başkan Trump'ın krizin sona erebileceğine dair son yorumlarına rağmen Orta Doğu'daki çatışmanın hala sona ermediği bir ortamda ABD Doları'nın (USD) bir başka güçlü performansını takip ediyor.

Bu bağlamda, ABD Dolar Endeksi (DXY) 99,70 seviyesinde yeni dört aylık zirvelere tırmanarak psikolojik 100,00 bariyerini test etme kapısını açıyor. Yeşil Dolar'daki bu yükseliş, aynı zamanda ABD Hazine getirilerindeki kısa vadeli ve orta vadeli artışla destekleniyor.

Fed: arka plandan memnun, ancak esnek kalıyor

Federal Rezerv'in (Fed) 18 Mart toplantısında "bekletme" kararı neredeyse tamamen fiyatlanmış durumda, ancak piyasalar yıl sonuna kadar yaklaşık 23 baz puanlık bir gevşeme öngörüyor.

Önceki toplantısında, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) daha geniş ekonomik arka plandan belirgin şekilde daha memnun görünüyordu: Büyüme iyi bir şekilde devam ediyor, istihdam riskleri artık kötüleşme olarak görülmüyor ve enflasyon hala biraz yüksek olsa da, bu konudaki aciliyet hissi belirgin şekilde azalmış durumda.

Başkan Jerome Powell, politikayı "iyi bir yerde" olarak tanımlayarak, kararların toplantı bazında alınmaya devam edeceğini yineledi. Tarifelerle ilgili olarak, bunların enflasyon gürültüsünün bir kaynağı olduğunu kabul ederken, hizmet sektöründeki devam eden dezenflasyonu da vurguladı. Ayrıca, bir faiz artırımı temel senaryo değil, ancak faiz indirimine yönelik ani bir dönüş de söz konusu değil.

Tutanaklar, bu dengeli duruşu pekiştirdi. Gerçekten de, enflasyon soğumaya devam ederse faiz indirimleri mümkün, ancak fiyat baskıları beklenenden daha kalıcı olursa artırımlar da dışlanmadı. Kısacası, Fed kesinlikle verilere bağımlı kalmaya devam ediyor.

ECB: enflasyon yavaşça azalırken istikrarlı politika

Avrupa Merkez Bankası (ECB) da faiz oranlarını oybirliğiyle değiştirmedi.

Son açıklamalarında, Başkan Christine Lagarde sakin ama temkinli bir ton kullandı. Enflasyonun orta vadede %2 hedefine geri dönmesi bekleniyor, ancak hizmet fiyatları dikkatle izleniyor ve 2026'ya kadar daha fazla gevşeme öngörülüyor.

Lagarde ayrıca, dirençli ücret artışlarını, hala sağlam bir işgücü piyasasını ve Euro bölgesindeki istikrarlı yatırım dinamiklerini vurguladı. Aynı zamanda, ECB'nin Euro'yu (EUR) dikkatle izlediğini, ancak döviz kurunu hedeflemediğini yineledi.

Piyasalar şu anda yıl sonuna kadar yaklaşık 44 baz puanlık bir sıkılaşma fiyatlıyor, Mart toplantısında bekletme ise neredeyse kesin bir durum.

Şu an için, ECB mevcut politika duruşundan genel olarak memnun görünüyor ve temkinli, verilere bağımlı bir yaklaşımı vurgulamaya devam ediyor.

Euro boğaları geri çekiliyor

Son Commodity Futures Trading Commission verileri, boğa Euro pozisyonlarında hafif bir gevşeme olduğunu gösteriyor.

Spekülatif net uzun pozisyonlar, 3 Mart'ta sona eren haftada yaklaşık 136,5K kontrata düştü ve bu, son beş haftanın en düşük seviyesi. Bu, bazı yatırımcıların daha dikkatli hale geldiğini ve son fiyat artışının ardından marjlarını azalttığını gösterebilir.

Aynı zamanda, kurumsal yatırımcılar net kısa pozisyonlarını yaklaşık 184,6K kontrata düşürdü ve bu da son birkaç haftanın en düşük seviyesi.

Bu, alıcılar ve satıcıların kendilerini yeniden konumlandırdığı, kesin bir trendin ortaya çıkmadığı bir piyasayı işaret ediyor.

İşlem hacmi güçlü kalmaya devam ediyor. Açık pozisyonlar yaklaşık 913,3K kontrata yükseldi ve bu, piyasanın hala canlı olduğunun bir işareti, spekülatif ilginin hafif bir soğumasına rağmen.

Genel konumlandırma Euro'yu desteklemeye devam ediyor, ancak boğa hissiyatının gücünün biraz azaldığı görülüyor, zira yatırımcılar daha geniş ekonomik tabloya taze bir bakış atıyor.

EUR/USD için sonraki adımlar

Kısa vadede: ABD Doları, parite için tonu belirlemeye devam ediyor, zira piyasalar ticaret belirsizlikleri ve devam eden jeopolitik gerilimlerle başa çıkmaya çalışıyor, bunlar da doları destekliyor. ABD takvimindeki bir sonraki önemli veriler, Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) raporu, Q4 Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) verilerinin bir revizyonu ve Michigan Üniversitesi tüketici güveni anketinin ön verileri olacak.

Riskler: Küresel gerilimler devam ederse, ABD Doları'nın güvenli liman statüsü yoğunlaşabilir ve bu da risk duyarlı varlıklar üzerinde ek baskı oluşturabilir. Teknik olarak, 200 günlük SMA'nın altında kalıcı bir düşüş, döviz çiftinde daha belirgin bir düzeltme olasılığını artıracaktır.

Teknik köşe

Günlük grafikte, EUR/USD 1,1522 seviyesinde işlem görüyor. Kısa vadeli eğilim düşüş yönünde, zira spot fiyat 1,1750-1,1700 civarındaki 55 ve 100 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) altında kalıyor, 200 günlük SMA ise 1,1677 civarında geniş toparlanma profilini sınırlıyor. Fiyat, kapanışlar dizisinde daha düşük dipler yapmaya devam ediyor ve 29 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı satım momentumunu gösteriyor, bu da bu aşamada satış baskısını pekiştiriyor. Ortalama Yönlendirme Endeksi (ADX) 31'e doğru yükseliyor ve önceki konsolidasyon aşamasından sonra aşağı yönde trend gücünün yeniden inşa edildiğini gösteriyor, bu da satıcıların kontrolü elinde tuttuğunu ve paritenin hareketli ortalama bandının ve acil yatay dirençlerin altında işlem gördüğünü gösteriyor.

Yukarıda, ilk direnç 1,1578'de, ardından 1,1766'da, her ikisi de önceki konsolidasyon zirveleri ve azalan SMA'larla hizalanıyor; burada başarısızlık, düşüş trendinin devam etmesini sağlayacaktır. 1,1766'nın üzerinde günlük kapanış, düşüş baskısını hafifletecek ve 1,2082'ye doğru yolu açacaktır. Aşağıda, acil destek 1,1491'de ortaya çıkıyor, ardından 1,1469 geliyor; aşağı yönlü bir kırılma, bir sonraki seviyeyi 1,1392'ye açacaktır. Parite 1,1578'in altında kaldığı sürece, teknik arka plan, bu daha düşük desteklerin daha fazla test edilmesini destekliyor, kalıcı bir toparlanma yerine.

(Bu hikayenin teknik analizi bir AI aracı yardımıyla yazılmıştır.)

Sonuç: Dolar üstünlüğünü koruyor

Şu an için, EUR/USD, Frankfurt'taki olaylardan çok Washington'daki gelişmeler tarafından daha fazla yönlendiriliyor.

Fed'in politika yolu netleşene kadar veya Euro bölgesi daha güçlü bir döngüsel toparlanma sağlamadan, paritedeki yükselişlerin muhtemelen sınırlı kalması bekleniyor. Bu aşamada, ABD Doları kesinlikle direksiyonun başında kalıyor.