Avustralya Doları Fiyat Analizi: Zayıflık 200 günlük SMA'yı tehdit ediyor

• AUD/USD, sekiz haftanın en düşük seviyesi olan 0,6440'a gerileyerek düşüşüne devam etti.
• ABD Doları, Powell'ın konuşması öncesinde yeniden satış baskısıyla karşılaştı.
• ABD ve Çin, yeni bir ticaret gerginliği turuna girmiş gibi görünüyor.

Avustralya Doları (AUD), salı günü pek fazla ivme bulamadı ve ABD Doları'nın (USD) toparlanmasını sürdürmesiyle daha da düştü. ABD-Çin ticaret ilişkilerine dair yeni endişeler de Aussie'ye yönelik duyarlılığı olumsuz etkiledi.

Günün sonunda, AUD/USD, sekiz haftanın en zayıf seviyesi olan 0,6440 bölgesine doğru geri çekilmesini genişletti ve bu durum daha geniş aylık geri çekilmeye ağırlık kattı.

Yerel veriler hala dayanıyor

Piyasalardaki riskten kaçınma havasına rağmen, Avustralya'nın temel verileri biraz dayanıklılık göstermeye devam ediyor. Eylül ayı imalat ve hizmet PMI'ları her ikisi de hafif bir düşüş gösterdi ancak 50'nin üzerinde kalarak genişlemenin devam ettiğini işaret etti.

Perakende Satışlar Haziran ayında %1,2 arttı, Ağustos ayındaki ticaret fazlası ise yalnızca A$1,825 milyar ile mütevazı bir şekilde daraldı ve iş yatırımları 2. çeyrek boyunca büyümeye devam etti. GSYH, Nisan-Haziran çeyreğinde %0,6 ve yıllık bazda %1,8 arttı; bu, olağanüstü olmasa da yeterince istikrarlı.

Ancak işgücü piyasası biraz momentum kaybetti. İşsizlik oranı Ağustos ayında %4,2'de sabit kaldı, ancak toplam istihdam 5,4 bin azaldı. Bu henüz bir alarm işareti değil, ancak büyümenin kenarlarında soğumaya başladığını gösteriyor.

RBA enflasyona dikkat ediyor

Enflasyon, Avustralya Merkez Bankası (RBA) için öncelikli bir konu olmaya devam ediyor. Ağustos Aylık TÜFE Göstergesi (Ağırlıklı Ortalama) %2,8'den %3,0'a yükselirken, 2. çeyrek TÜFE çeyreklik bazda %0,7 ve yıllık bazda %2,1 arttı. Melbourne Enstitüsü'nün Ekim ayı Tüketici Enflasyon Beklentileri de %4,8'e yükseldi.

Bu, RBA'yı 30 Eylül toplantısında temkinli tutmak için yeterli oldu. Nakit faiz oranı, geniş çapta beklenildiği gibi %3,60'da sabit kaldı, ancak yetkililer daha önceki olası gevşeme sinyallerinden geri adım attı. Politika yapıcılar, TÜFE sürprizinin ardından dezenflasyonun yavaşlayabileceğini belirtti ve 3. çeyrek enflasyonunun %2,6'lık tahminin üzerinde gelme olasılığı yüksek.

Başkan Michele Bullock, tutarlı bir mesaj vermeye devam etti: kararlar veri bağımlı olacak ve toplantı bazında değerlendirilecektir. Faiz indirimleri dışlanmadı, ancak RBA, arz-talep dengesizliklerinin azalmasına dair daha sağlam kanıtlar istiyor.

Şu anda, 2. çeyrek için %2,7'lik kırpılmış ortalama TÜFE, %2-3 hedef bandı içinde rahat bir şekilde yer alıyor. Piyasalar yıl sonuna kadar yaklaşık 15 baz puanlık bir gevşeme fiyatlıyor ve 2026'nın sonuna kadar yaklaşık 28 baz puan bekliyor.

Çin hala direksiyonda

Avustralya'nın görünümü, Çin'in dengesiz toparlanmasına yakından bağlı kalmaya devam ediyor. 2. çeyrek GSYH'si yıllık %5,2 büyüdü, ancak Ağustos perakende satışları %3,4 ile hayal kırıklığı yarattı. Eylül PMI'ları karışık bir tablo çizdi: imalat %49,8 ile daralmaya devam ederken, hizmetler 50,0 seviyesini korudu.

Çin'in Eylül ayındaki ticaret fazlası da $90,45 milyara (önceki $103,33 milyar) daraldı ve enflasyon, Ağustos'taki TÜFE'nin yıllık %0,4'e düşmesinin ardından Eylül ayında deflasyon bölgesinde kalmaya hazırlanıyor.

Bu arada, Çin Merkez Bankası (PBoC) Eylül ayında Kredi Referans Faiz Oranlarını (LPR) sabit tuttu: bir yıllık %3,00 ve beş yıllık %3,50, genel olarak konsensüsle uyumlu.

Piyasa pozisyonlaması hala zayıf

Aussie'ye yönelik spekülatif ilgi zayıf kalmaya devam ediyor. ABD hükümetinin kapanması nedeniyle Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) verileri gecikmişken, 23 Eylül'e kadar mevcut olan en son rakamlar, ticari olmayan yatırımcılar arasında net kısa pozisyonlara yönelik belirgin bir eğilim gösterdi ve bu da çoğu düşüş eğiliminin zaten fiyatlandığını öne sürüyor.

Teknik görünüm

AUD/USD, kritik 200 günlük SMA seviyesine yakın 0,6420'ye doğru olası bir düşüş riski taşıyor.

Bununla birlikte, mevcut düşüş trendinin devamı, 200 günlük SMA'daki bir sonraki ana direnç bölgesiyle karşılaşmalıdır; bu, 0,6414'te (21 Ağustos) Ağustos tabanı ve ardından 0,6372'de (23 Haziran) Haziran tabanı ile yakından takip edilmektedir.

Karşıt olarak, ara sıra görülen boğa girişimleri, başlangıçta 0,6629'daki Ekim tavanını hedeflemelidir (1 Ekim), ardından 0,6707'deki 2025 zirvesine (17 Eylül) yönelmelidir. Buradan kuzeye, 0,6942'deki 2024 zirvesi (30 Eylül) ve ardından 0,7000 eşiği gelmektedir.

Momentum göstergeleri düşüş eğiliminde: Göreceli Güç Endeksi (RSI) 39 civarında seyrediyor ve bu da satış momentumunun hâlâ baskın olduğunu gösteriyor, ortalama yönsel indeks (ADX) ise 16'nın biraz üzerinde, mevcut trendin güçten yoksun olduğunu gösteriyor.

AUD/USD günlük grafiği

Bir kıvılcım arayışı

Sonuç olarak, AUD/USD geniş bir 0,6400–0,6700 aralığında kilitlenmiş durumda. Bu durumu kesin bir şekilde kırmak için: daha güçlü Çin verileri, Fed'den daha şahin bir dönüş veya RBA'dan daha yumuşak bir duruş gerekecektir.