Avustralya Doları Fiyat Analizi: Bazı konsolidasyonun muhtemel göründüğü belirtiliyor

• AUD/USD, Pazartesi günkü toparlanmasını kaybederek 0,6700 seviyesinin altına geriliyor.
• ABD Doları, son geri çekilmeyi tersine çevirerek riskli varlıklar üzerinde baskı kurmayı başarıyor.
• Avustralya Tüketici Güveni, Ocak ayında 92,5'e geriledi, Westpac bildirdi.

AUD/USD, nefes almak için duraklama aşamasında görünüyor. Pazartesi günkü toparlanmanın ardından parite hızla ivme kaybederek 0,6700 seviyesinin altına düştü ve daha güçlü bir ABD doları yeniden sahneye çıktı.

Avustralya Doları (AUD), Salı günü yeniden baskı altına girdi ve haftanın başındaki iyimserliği silerek AUD/USD'yi kritik 0,6700 seviyesinin altına çekti. Bu hareket, bir anlatı değişikliği gibi değil, daha çok kısa vadeli fiyat hareketini kimin yönlendirdiğinin hatırlatıcısı gibi hissettirdi.

Tüm bunların merkezinde, ABD Doları'nın yeniden artan talebi var. Yeşil dolar, en azından şimdilik, Federal Rezerv'in (Fed) bağımsızlığına dair süregelen endişeleri geride bırakmayı başardı, zira yatırımcılar Aralık ayındaki ABD TÜFE verilerini sindiriyor. Bu veri, Fed'in daha fazla faiz indirimlerinin hala yol haritasında yer aldığını pekiştirdi, hatta zamanlaması hala tartışmaya açık olsa da.

Bir adım geri atıldığında, AUD/USD için daha büyük resim hala oldukça sağlam görünüyor. Parite, 0,6624 ve 0,6518 seviyelerinde sırasıyla 200 haftalık ve 200 günlük hareketli ortalamalarının üzerinde rahatça tutunuyor, bu da orta vadeli eğilimin yukarı yönlü olduğunu ve son düşüşün bir trend değişikliği değil, daha çok gürültü olduğunu öne sürüyor.

Avustralya: ilerliyor, dikkat çekmiyor

Avustralya'nın son verileri tam olarak heyecan yaratmadı, ancak alarm da vermedi. Büyüme yavaşlıyor, ancak düzenli bir şekilde ve rakamlar yumuşak iniş anlatısına uyum sağlamaya devam ediyor.

Aralık PMI verileri bu temayı yansıttı. Hem İmalat hem de Hizmetler, öncü verilerde hafif bir düşüş gösterdi, ancak hala genişleme bölgesinde kalıyorlar. Perakende Satışlar makul bir şekilde iyi gidiyor ve ticaret fazlası, Kasım ayında 4,356 milyar A$'dan 2,936 milyar A$'a daralmış olsa da, hala rahatça pozitif durumda.

Büyüme biraz soğudu. GSYH, 3. çeyrekte çeyreklik bazda %0,4 büyüdü, bu da daha önceki %0,7'den düştü. Yine de, yıllık büyüme %2,1'de sağlam bir şekilde tutuldu ve bu, Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) öngördüğüyle geniş ölçüde uyumlu.

İşgücü piyasası da biraz ivme kaybetmeye başlıyor. İstihdam, Kasım ayında 21,3 bin azaldı, ancak işsizlik oranı %4,3'te sabit kaldı, bu da soğuma yerine yavaşlama olduğunu gösteriyor.

Enflasyon, bulmacanın rahatsız edici parçası olmaya devam ediyor. Fiyat baskıları azalıyor, ancak yalnızca kademeli olarak. Manşet TÜFE, Kasım ayında %3,4'e yavaşladı, trimlenmiş ortalama ise %3,2'ye geriledi ve bu, RBA'nın konfor bölgesinin oldukça üzerinde.

Çin destek veriyor, ancak sınırlı

Çin, Avustralya Doları'na biraz destek vermeye devam ediyor, ancak artık bir zamanlar olduğu gibi güçlü değil.

GSYH büyümesi, Temmuz-Eylül çeyreğinde bir yıl öncesine göre %4,0'da sabit kaldı, perakende satışlar ise Kasım ayında yıllık %1,3 arttı. İyi rakamlar, ancak AUD'yi turboşarj eden türden bir ivmeden uzak.

Daha yakın veriler, hafif bir iyileşmeye işaret ediyor. Hem resmi İmalat PMI hem de Caixin endeksi, Aralık ayında 50,1'e çıkarak genişleme bölgesine geri döndü. Hizmetler aktivitesi de arttı, imalat dışı PMI 50,2 ve Caixin'in Hizmetler PMI'sı 52,0'da sabit kaldı.

Ticaret verileri de başka bir parlak nokta oldu. Ticaret fazlası, Kasım ayında 111,68 milyar $'a genişledi, ihracatlar neredeyse %6 artarken, ithalatlar %2 civarında düştü.

Enflasyon hala karışık sinyaller gönderiyor: Manşet TÜFE, Aralık ayında son on iki ayda %0,8'de sabit kaldı, ancak Üretici Fiyatları hala kırmızıda, bir yıl öncesine göre %1,9 düştü ve deflasyonist baskıların tamamen kaybolmadığını hatırlatıyor.

Şimdilik, Çin Merkez Bankası (PBoC) sabırlı kalıyor. Kredi Referans Faiz Oranları (LPR) Aralık ayında değiştirilmedi ve bu da herhangi bir politika desteğinin büyük bir hamle yerine kademeli olarak geleceği fikrini pekiştiriyor.

RBA kararlı ve sabırlı kalıyor

RBA, son toplantısında piyasanın beklediği tam olarak neyi sundu: sıkı bir duruş.

Faiz oranı Aralık ayında %3,60'ta sabit bırakıldı, ancak ton kararlı kaldı. Politika yapıcılar, işgücü piyasası soğuma belirtileri gösterse de, orta vadeli riskler olarak kapasite kısıtlamalarını ve zayıf verimliliği vurgulamaya devam ediyor.

Başkan Michele Bullock, kısa vadeli faiz indirimleri beklentilerine karşı çıktı ve Yönetim Kurulu'nun uzatılmış bir duraklama ile rahat olduğunu vurguladı; enflasyon inatçı olursa daha fazla sıkılaştırmayı dışlamadıklarını belirtti. Dördüncü çeyrek kırpılmış ortalama TÜFE, önemli bir girdi olarak öne çıktı, ancak bu veriler Ocak ayının sonlarına kadar gelmeyecek.

Aralık tutanakları, finansal koşulların yeterince kısıtlayıcı olup olmadığına dair sorular da dahil olmak üzere sağlıklı bir iç tartışmayı ortaya koydu. Sonuç olarak: bu yıl faiz indirimleri garanti değil.

Bu, Ocak ayı sonundaki enflasyon verisinin AUD fiyatlaması için potansiyel olarak kritik bir an olabileceği anlamına geliyor. Şu anda, piyasalar yıl sonuna kadar yaklaşık 36 baz puanlık bir sıkılaşmayı fiyatlıyor ve RBA'nın 3 Şubat'taki toplantısında yine sabit kalması bekleniyor.

Pozisyonlama: hisler iyileşiyor, ancak güven zayıf

Spekülatörler açıkça aşağı yönlü bahislerden uzaklaşıyor, ancak henüz yükseliş yönünde dönüş yapmaya hazır değiller. 6 Ocak ile biten haftaya ait Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) verileri, Avustralya Doları'ndaki net kısa pozisyonların yaklaşık 19 bin sözleşmeye gerilediğini gösteriyor; bu, Eylül 2024'ten bu yana en hafif pozisyonlama.

Açık pozisyonlar da üst üste ikinci hafta artış göstererek 231 bin sözleşmeye yaklaştı. Bu, piyasaya yeni bir ilginin geri döndüğünü gösteriyor, ancak inanç hala kesin olmaktan çok temkinli.

Sırada ne var

Kısa vadede, odak noktası Çarşamba günü ABD veri takvimine kayıyor. Perakende Satışlar ve Üretici Fiyatları, doların ve dolayısıyla AUD/USD'nin tonunu belirleyebilir.

Risk tarafında, Avustralya Doları'nı dengesiz hale getirmek için çok şey gerekmiyor. Ani bir riskten kaçınma hareketi, Çin'in görünümüne dair yeni şüpheler veya ABD dolarındaki beklenenden güçlü bir toparlanma, herhangi bir yukarı yönlü hareketi hızla sınırlayabilir.

Teknik görünüm

AUD/USD için hemen aşağıda, 0,6659 (31 Aralık) ve 0,6592 (18 Aralık) haftalık dipleri ortaya çıkıyor; daha derin bir geri çekilme, geçici 55 günlük ve 100 günlük SMA'ların bulunduğu 0,6595-0,6575 bandına doğru bir hareketi açığa çıkarabilir. Buradan güneyde, 0,6517'deki ana 200 günlük SMA ve 21 Kasım'daki 0,6421'deki Kasım tabanı yer alıyor.

Eğer alıcılar üstünlük sağlarsa, parite 0,6766 (7 Ocak) 2026 tavanını zorlayabilir; ardından 0,6942 (30 Eylül) 2024 zirvesi ve tüm bunların öncesinde 0,7000 ölçütü geliyor.

Daha geniş bir senaryoya bakıldığında, paritenin kısa vadeli olumlu görünümünün, 200 günlük SMA'nın üzerinde işlem gördüğü sürece devam etmesi bekleniyor.

Ayrıca, momentum göstergeleri daha fazla kazancı desteklemeye devam ediyor, ancak bazı uyarılar ortaya çıkmış durumda: Göreceli Güç Endeksi (RSI) 53 bölgesine geri çekilirken, Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 30 civarında güçlü bir trendi göstermeye devam ediyor.

Sonuç

Patlama yok, ama aşağı yönlü bir dönüş için de bir neden yok.

AUD/USD, küresel risk hissiyatı ve Çin'in görünümü ile sıkı bir şekilde bağlantılı kalıyor. 0,6800'ün üzerinde temiz bir kırılma, yukarıda daha ikna edici bir şeyin sinyalini vermek için gerekli olacaktır.

Şu anda, dalgalı bir ABD Doları, istikrarlı iç veriler, gözünü kırpmayan bir RBA ve Çin'den gelen mütevazı destek, dengeyi belirgin bir kırılma yerine kademeli kazançlar yönünde tutuyor.