Avustralya Doları Fiyat Analizi: 0,6800 seviyesinin testi yakın görünüyor

• AUD/USD, çarşamba günü 0,6780 civarında 2026'nın yeni zirvelerine ulaştı.
• ABD Doları, Başkan Trump'ın WEF'deki konuşmasının ardından modest bir şekilde yükseldi.
• Odak, yaklaşan istihdam raporu ve Avustralya'daki öncü PMI'lara kayıyor.

AUD/USD'nin toparlanması daha ikna edici görünmeye başlıyor. Parite, kısa vadede 0,6800 bölgesini test etmeye yaklaşırken, psikolojik olarak önemli 0,7000 seviyesine doğru daha geniş bir itme arka planda sessizce oluşmaya başlıyor.

Avustralya Doları (AUD) yeni bir ivme kazandı ve AUD/USD'yi Ekim 2024'ten bu yana ilk kez 0,6780 seviyesine yükseltti ve üst üste üçüncü işlem günü için yukarı yönlü görünümünü korudu.

Ancak bu yükselişin büyük bir kısmı, özellikle AUD/JPY'deki güçten kaynaklanıyor. Gerçekten de, Japon Yeni'nin (JPY) baskı altında kalmasıyla çapraz, 18 aylık zirvelerinin yakınında dalgalanıyor; bu hareket, Japon Hükümet Tahvili (JGB) getirilerindeki erken satışların ardından hız kazandı.

Öte yandan, Dolar, piyasaların Davos'taki Dünya Ekonomik Forumu'ndaki Başkan Trump'ın yorumlarını sindirmeye devam etmesiyle mütevazı kazançlarını koruyor. Aynı zamanda, ABD ile Avrupa Birliği arasındaki Grönland üzerindeki gerilimler çözülmediği için düşük seviyeli bir risk primi devam ediyor.

Avustralya: yavaşlıyor, ama hala ayakta

Son Avustralya verileri tam olarak heyecan vermedi, ancak kırmızı bayraklar da kaldırmadı. Büyüme açıkça yavaşlıyor, ancak genel tablo hala yumuşak iniş anlatısına uygun bir şekilde yer alıyor.

Aralık ayı Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri bu hikayeyi iyi anlatıyor. Hem İmalat hem de Hizmetler biraz soğudu ama genişleme bölgesinde rahatça kalmaya devam etti. Perakende Satışlar makul bir şekilde iyi gidiyor ve ticaret fazlası kasım ayında 2,936 milyar A$'ya daralmış olsa da, hala pozitif bölgede kalıyor.

İvme azalıyor, ama sadece yavaşça. Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) daha önceki %0,7'den düşüşle, temmuz-eylül döneminde çeyrek bazda %0,4 büyüdü. Yıllık bazda, büyüme %2,1'de sabit kaldı ve bu, Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) tahminleriyle geniş ölçüde uyumlu.

İşgücü piyasası benzer bir yavaşlama modelini gösteriyor. Kasım ayında istihdam 21,3 bin azaldı, ancak İşsizlik Oranı %4,3'te değişmedi ve bu da zayıflıktan çok bir ılımlılığı işaret ediyor. Piyasalar, perşembe günü açıklanacak olan aralık ayı işgücü raporuna dikkatle bakacaklar.

Enflasyon, denklemin en rahatsız edici kısmı olmaya devam ediyor. İlerleme kaydediliyor, ancak yavaş: Manşet Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) enflasyonu kasım ayında %3,4'e geriledi, bu arada kırpılmış ortalama %3,2'ye düştü ve RBA'nın hedef aralığının üzerinde kalmayı sürdürdü. Melbourne Enstitüsü anketinden gelen küçük bir olumlu gelişme, tüketici enflasyon beklentilerinin %4,7'den %4,6'ya düştüğünü gösterdi.

Çin: hala destekleyici, ama daha az güçlü

Çin, Avustralya Doları için bir dereceye kadar temel destek sağlamaya devam ediyor, ancak artık bir zamanlar olduğu gibi büyüme güç merkezi değil.

Ekonomi, ekim-aralık çeyreğinde yıllık %4,5 oranında büyüdü ve çeyrek bazda %1,2 büyüme kaydedildi. Perakende Satışlar aralık ayında yıllık %0,9 arttı; sağlam rakamlar, ancak AUD rallilerini süper şarj eden türden değil.

Daha yakın göstergeler, temkinli bir istikrarı işaret ediyor. Hem resmi İmalat PMI hem de Caixin endeksi aralık ayında 50,1'e çıkarak genişleme bölgesine geri döndü. Hizmetler aktivitesi de iyileşti; imalat dışı PMI 50,2 ve Caixin Hizmetler PMI sağlıklı bir 52,0 seviyesinde kaldı.

Ticaret, belirgin parlak noktalardan biriydi. Fazla, aralık ayında 114,1 milyar $'a genişledi; ihracatlar neredeyse %7 artarken, ithalat da sağlam bir şekilde %5,7 yükseldi.

Ancak enflasyon, karışık sinyaller göndermeye devam ediyor. Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) aralık ayında yıllık %0,8'de değişmedi, bu arada Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) enflasyonu -%1,9'da negatif bölgede sıkışmış durumda ve deflasyonist baskıların tamamen kaybolmadığını hatırlatıyor.

Şu anda, Çin Merkez Bankası (PBoC) temkinli, bekle-gör yaklaşımını sürdürüyor. Kredi Referans Oranları (LPR) bu hafta başında değişmeden bırakıldı; bir yıllık %3,00 ve beş yıllık %3,50 olarak, herhangi bir politika desteğinin kademeli olacağı görüşünü pekiştiriyor.

RBA yerinde kalıyor

Avustralya Merkez Bankası (RBA), en son toplantısında şahin bir ton sergileyerek, nakit oranını %3,60'ta sabit bıraktı ve yön değiştirmek için acil bir ihtiyaç olmadığını belirtti.

Başkan Michele Bullock, kısa vadeli faiz indirimleri beklentilerine karşı kesin bir şekilde geri adım attı ve Yönetim Kurulu'nun daha uzun süre yüksek oranları tutmaktan memnun olduğunu ve enflasyon işbirliği yapmazsa politikayı daha da sıkılaştırmaya hazır olduğunu net bir şekilde ifade etti.

Aralık toplantı tutanakları, finansal koşulların yeterince kısıtlayıcı olup olmadığına dair devam eden tartışmaları ortaya koyarak bir katman daha ekledi; bu belirsizlik, faiz indirimlerini "garanti değil" kampında tutuyor.

Şimdi dikkatler bu ayın ilerleyen günlerinde açıklanacak dördüncü çeyrek düzeltilmiş ortalama TÜFE verisine çevriliyor; bu veri, politika tartışmasının bir sonraki aşamasını şekillendirmede önemli bir rol oynayabilir.

Yine de, piyasalar şu anda Şubat toplantısında bir faiz artırımı için yaklaşık %28 olasılık fiyatlıyor ve yıl boyunca 37 baz puandan biraz fazla sıkılaşma fiyatlanıyor.

Pozisyonlama: Aşağı yönlü pozisyonlar azaltıldı, güven hâlâ zayıf

Pozisyonlama verileri, düşüş hissiyatının en kötü kısmının geride kalmış olabileceğini gösteriyor, ancak inanç sınırlı kalmaya devam ediyor. 13 Ocak ile biten haftaya ait Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) verileri, Avustralya Doları'ndaki spekülatif net kısa pozisyonların hafifçe azaldığını ve 19 bin sözleşme civarında seyrettiğini, bu seviyenin Eylül 2024'ten bu yana en az düşüş okuması olduğunu gösteriyor.

Bu arada, açık pozisyonlar momentum kaybetmeye başladı ve yaklaşık 229,5 bin sözleşmeye geriledi. Diğer bir deyişle, yeni para hâlâ tereddütlü, bu da dikkatli bir yaklaşımı işaret ediyor ve yükseliş pozisyonlamasına yönelik belirgin bir kaymayı göstermiyor.

Sırada izlenecek ne var?

Kısa vadede: ABD veri açıklamaları ve devam eden tarife ile ilgili manşetler, ABD Doları'nın denklemin tarafını etkilemeye devam edecektir. Ülkede, perşembe günü açıklanacak işgücü piyasası raporu ve öncü İmalat ve Hizmet PMI'ları ana içsel katalizörlerdir.

Riskler: Avustralya Doları, küresel risk hissiyatına son derece duyarlıdır. Herhangi bir keskin riskten kaçınma hareketi, Çin ile ilgili yenilenen endişeler veya ABD Doları'ndaki beklenenden güçlü bir toparlanma, daha fazla yükselişi hızla sınırlayabilir.

Teknik görünüm

Daha geniş bir perspektiften bakıldığında, paritenin kısa vadeli olumlu görünümü değişmeden kalıyor. Gerçekten de, spot fiyat 0,6620 ve 0,6535 seviyelerindeki 200 haftalık ve 200 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) üzerinde işlem görmeye devam ediyor ve orta vadeli trendi yukarı yönlü sürdürüyor.

Hemen yukarıda, AUD/USD 0,6800 engelinde bir sonraki direnç seviyesine karşılaşıyor. Bu seviyenin üzerindeki bir kırılma, 2024 zirvesi olan 0,6942'ye (30 Eylül) doğru bir hareketi açığa çıkarır; ardından 0,7000 dönüm noktasına ulaşılır.

Tam tersine, 0,6659 (31 Aralık) ve 0,6592 (18 Aralık) haftalık diplerin kaybedilmesi, geçici 55 günlük ve 100 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) bulunduğu 0,6610–0,6590 bandına doğru potansiyel bir hareketi yeniden gündeme getirebilir. Daha aşağıda, 0,6534 seviyesindeki ana 200 günlük SMA ve 21 Kasım'daki 0,6421'deki Kasım tabanı ortaya çıkıyor.

Daha geniş bir resme bakıldığında, kısa vadeli olumlu görünüm, 200 günlük SMA'nın üzerinde kalındığı sürece devam etmelidir.

Bu arada, momentum göstergeleri ek yukarı yönlü hareketi destekliyor, ancak dikkatli olunmadan değil: Göreceli Güç Endeksi (RSI) 66 seviyesini aşıyor ve aşırı alım bölgesine girmeye doğru ilerliyor; Ortalama Yönsel Endeks (ADX) ise 30'un biraz üzerinde, güçlü bir trendi işaret ediyor.

Sonuç

AUD/USD, küresel risk hissiyatı ve Çin'in ekonomik gidişatı ile yakından bağlantılı kalıyor. 0,6800'ün üzerinde temiz bir kırılma, daha güçlü bir yükseliş sinyali göndermek için gereklidir.

Şu an için, dalgalı bir ABD Doları, istikrarlı, ancak dikkat çekici olmayan iç veriler, gevşeme konusunda acele etmeyen bir RBA ve Çin'den gelen mütevazı destek, eğilimi belirgin bir kırılma yerine kademeli kazançlar yönünde tutuyor.