Avustralya Doları Fiyat Analizi: 0,6800 seviyesine doğru bir hareket ufukta beliriyor

• AUD/USD, çarşamba günü 0,6760 civarındaki 15 aylık zirvelerden geri çekiliyor.
• Avustralya enflasyonu kasım ayında biraz ivme kaybetti.
• RBA'nın bu yıl OCR'yi yaklaşık 50 baz puan artırması bekleniyor.

AUD/USD, ABD Doları'ndaki yön eksikliği ve 2026'da sıkılaşmacı bir RBA beklentisi ile birkaç aylık konsolidasyon aralığının üst sınırını test etmeye devam ediyor.

Avustralya Doları (AUD), çarşamba günü yeniden baskı altına girdi ve AUD/USD, 0,6760 civarındaki taze 15 aylık zirvelerden 0,6720 bölgesine geri çekildi. Parite, ayrıca üç ardışık günlük artışı bir kenara bıraktı, ancak yine de yeni yıla sağlam bir başlangıç yapmaya devam ediyor.

Tereddüde rağmen, genel ton yapıcı kalmaya devam ediyor. Bunu destekleyen, spot fiyatların sırasıyla 0,6628 ve 0,6508'deki kritik 200 haftalık ve 200 günlük SMA'larının üzerinde rahatça kalmasıdır.

Yukarı yönlü bir takip eksikliği, daha çok döviz evrenindeki yön eksikliği nedeniyle bazı kâr realizasyonu havasıyla ilgili gibi görünüyor, temel AUD anlatısında herhangi bir bozulmadan ziyade.

İstikrarlı bir ekonomi sessizce gerekeni yapıyor

Avustralya, büyük sürprizler sunmuyor ve bu, esasen önemli bir nokta. İyileşme, ölçülü bir hızda devam ediyor ve son veriler, yumuşak iniş tarzı bir sonuçla geniş ölçüde tutarlıdır.

Son PMI verileri bu görüşü pekiştirmeye yardımcı oldu; İmalat ve Hizmetler makul rakamlar gösterdi, Perakende Satışlar sağlıklı görünürken, ticaret fazlası (ekim ayında 4,385 milyar A$) ekonomiye ekstra bir sağlamlık katıyor.

Büyüme beklentilerin altında kaldı, ancak GSYH, temmuz-eylül döneminde çeyreklik bazda %0,4 genişleyerek önceki %0,7'nin altında kaldı, ancak yıllık hız %2,1'de sağlam bir şekilde tutuldu ve bu, Avustralya Merkez Bankası'nın yıl sonu için öngördüğüyle geniş ölçüde uyumluydu.

İstihdam piyasası kasım ayında biraz ivme kaybetmiş gibi görünüyor. O ay, İstihdam Değişimi 21,3 bin kişi düştü, İşsizlik Oranı ise %4,3'te sabit kaldı.

Enflasyon, kasım ayında ivme kaybetmesine rağmen bir miktar yüksek kalmaya devam ediyor. Gerçekten de, son veriler Manşet TÜFE'nin %3,4'e ve önemli ölçüde kırpılmış ortalama TÜFE'nin %3,2'ye gerilediğini gösterdi.

Çin hala yardımcı oluyor, ama daha az dramatik bir şekilde

Çin, Avustralya Doları için destekleyici, ancak giderek daha az belirgin bir arka plan sağlamaya devam ediyor.

Q3 GSYH büyümesi yıllık %4,0'da kalırken, Perakende Satışlar kasım ayında yıllık %1,3 genişledi; bu, saygıdeğer sonuçlar, ancak önceki döngülerde görülen büyüme ivmelerinden oldukça uzakta. Daha yakın göstergeler, ivmede bazı iyileşmelere işaret ediyor: resmi imalat PMI aralık ayında 50,1 ile genişleme bölgesine girdi, aynı zamanda daha ihracata duyarlı Caixin rakamı de 50,1'e yükseldi.

Hizmetler faaliyetleri de biraz ivme kazandı; imalat dışı PMI 50,2'ye yükseldi ve Caixin'in Hizmetler PMI'sı 52,0'de genişleme bölgesinde kaldı. Ticaret fazlası kasım ayında 111,68 milyar $'a makul bir şekilde genişledi ve ihracatlar neredeyse %6 artarken, ithalatlar %2'lik bir düşüş gösterdi.

Bazı umut verici noktalar var. Manşet TÜFE kasım ayında pozitif kaldı ve yıllık %0,7 arttı, ancak Üretici Fiyatları aşağı yönlü seyrine devam etti ve yıllık %2,2 oranında düştü; bu, kalıcı deflasyonist baskıları vurguluyor.

Şu an için, Çin Merkez Bankası sabırlı kalmaya devam ediyor. Kredi Faiz Oranları 22 Aralık'ta %3,00 (bir yıllık) ve %3,50 (beş yıllık) olarak değiştirilmeden bırakıldı ve politika desteğinin kademeli olacağı görüşünü pekiştiriyor.

RBA, direksiyonu sağlam tutuyor

Avustralya Merkez Bankası, son toplantısında geniş ölçüde beklenen bir "şahin duruş" sergiledi.

Nakit oranı Aralık ayında %3,60'ta sabit bırakıldı, ancak eşlik eden mesaj sağlam kaldı. Politika yapıcılar, işgücü piyasası soğuma belirtileri gösterse bile, orta vadeli riskler olarak kapasite kısıtlamalarını ve zayıf verimliliği vurgulamaya devam ediyor.

Başkan Michele Bullock, enflasyon daha kalıcı hale gelirse, Yönetim Kurulu'nun uzun süreli bir duraklama veya hatta daha fazla sıkılaştırma olasılığını değerlendirdiğini belirterek, kısa vadeli gevşeme beklentilerine karşı çıktı. Dördüncü çeyrek kırpılmış ortalama TÜFE, kritik bir veri noktası olarak vurgulandı - ancak bu netlik ocak ayının sonlarına kadar gelmeyecek.

O toplantının tutanakları, politika yapıcıların enflasyonu kontrol altında tutmak için gelecek yıl başka bir faiz artışının gerekip gerekmediği gibi bazı rahatsız edici sorular sormaya başladığını gösteriyor. Finansal koşulların gerçekten yeterince kısıtlayıcı olup olmadığı konusunda yetkililerin belirsizliği ile birlikte, açıkça bir içsel sorgulama süreci yaşanıyor.

Mesaj, gelecek yıl faiz oranlarını sabit tutmanın kesin bir durum olmayacağı yönünde. RBA, finansal koşulların sıkı olduğundan ve son enflasyon artışının kalıcı olmayacağından emin olmak istiyor. Bu, ocak ayı sonunda açıklanacak olan üç aylık enflasyon verileri üzerinde büyük bir baskı oluşturuyor ve bu verilerin belirleyici olabileceği düşünülüyor.

Pozisyonlama AUD'yi destekliyor gibi görünüyor

23 Aralık'ta sona eren haftaya ait CFTC verileri, spekülatörlerin düşüş yönlü AUD pozisyonlarını azaltmaya devam ettiğini gösterdi; net kısa pozisyonlar neredeyse 26 bin sözleşmeye düşerek Eylül 2024'ten bu yana en düşük seviyeye ulaştı.

Ayrıca, açık pozisyonlar keskin bir şekilde yaklaşık 217,2 bin sözleşmeye (önceki hafta neredeyse 294 bin sözleşmeden) daraldı ve bu durum, pozisyonlamadaki iyileşmenin azalan inancı ve daha hafif genel pozisyonu yansıttığını, agresif bir yükseliş yeniden katılımı değil.

Sonraki önemli noktalar

Kısa vadeli: Avustralya'nın ticaret verileri perşembe günü açıklanacak ve piyasalar ivmenin onayını bekleyecek. USD tarafında, işgücü piyasası verileri çok yakın vadeli fiyat hareketi için kritik olmalı ve muhtemelen Fed'in önümüzdeki aylara yönelik planları için de önemli olacaktır.

Risk: Keskin bir riskten kaçınma dönüşü, yeniden canlanan Çin karamsarlığı veya ABD Doları'ndaki sağlam bir toparlanma, duygu üzerinde baskı yaratabilir ve satıcıların geri adım atmasına neden olabilir.

Teknik görünüm

AUD/USD yukarı yönlü odaklanmaya devam ediyor ve başlangıçta 0,6800 kritik engelini hedefliyor.

Eğer boğalar daha fazla itme yaparsa, spot fiyat 2026 tavanı olan 0,6766 (7 Ocak) seviyesinde bir sonraki önemli direnciyle karşılaşacak ve ardından 2024 zirvesi olan 0,6942'ye (30 Eylül) ulaşacak; tüm bunlar 0,7000 dönüm noktasının öncesinde gerçekleşecek.

Öte yandan, 0,6659 (31 Aralık) seviyesindeki haftalık düşükte geçici bir destek var ve bunun önünde 0,6592 (18 Aralık) seviyesinde başka bir haftalık taban bulunuyor. Buradan aşağıda, sırasıyla 0,6579 ve 0,6568 seviyelerindeki 55 günlük ve 100 günlük SMA'lar, daha ilgili olan 200 günlük SMA olan 0,6508 ve kasım ayı dip seviyesi olan 0,6421 (21 Kasım) öncesinde geçici bir direnç sunabilir.

Paritenin kısa vadeli olumlu görünümünün, 200 günlük SMA'nın üzerinde işlem gördüğü sürece devam etmesi bekleniyor.

Ayrıca, momentum göstergeleri kısa vadeli ufukta ek kazançlara işaret ediyor, ancak dikkatli olmakta fayda var: Göreceli Güç Endeksi (RSI) 66 seviyesinde işlem görüyor, Ortalama Yönsel Endeks (ADX) ise 32 seviyesinin biraz üzerinde gerçekten güçlü bir trendi gösteriyor.

Peki bu, AUD/USD'yi nereye bırakıyor?

Henüz büyük bir patlama yok, ama yine de hafif bir yukarı eğilim var. Avustralya Doları, küresel risk iştahına ve Çin'in ruh haline çok duyarlı kalmaya devam ediyor. 0,6800'ün üzerinde temiz bir kırılma, daha ciddi bir yükseliş trendine girmek için gerekli görünüyor.

Şu anda, kararsız bir ABD Doları, istikrarlı yerel veriler, geri adım atmayan bir RBA ve Çin'den gelen mütevazı destek, para birimini hafifçe yukarı yönlü gösteriyor. Yavaşça yükselebilir, ancak eğilim kazançlar yönünde kalmaya devam ediyor.