AUD/USD Fiyat Analizi: Düşüş momentumunun hızı artıyor

• AUD/USD, çarşamba günü 0,6450 civarında yeni birkaç haftalık dip seviyelerine geriledi.
• ABD Doları, FOMC etkinliği öncesinde daha fazla yukarı yönlü ivme kazandı.
• Avustralya enflasyon verileri ikinci çeyrekte genel olarak geriledi.

Avustralya Doları (AUD), diğer riske duyarlı para birimlerinde görülen zayıflığı yansıtarak çarşamba günü yeniden baskı altında kaldı. AUD/USD, güçlenen ABD Doları (USD) karşısında 0,6450 civarındaki ana rekabet bölgesine geri döndü ve yeni beş haftalık dip seviyelerine ulaştı.

Karışık ekonomik sinyaller

Yatırımcılar, Avustralya'nın enflasyon rakamlarının açıklanmasını dikkatle takip etti; burada Enflasyon Oranı, nisan-haziran döneminde çeyreklik %0,7 ve yıllık %2,1 artış gösterdi. Enflasyonla ilgili olarak, Aylık TÜFE Göstergesi haziran ayında %1,9 olarak geldi, RBA'nın Kesilmiş Ortalama ise çeyreklik %0,6 ve yıllık %2,7 olarak belirlendi.

Ayrıca, temmuz ayındaki öncü PMI'lar umut verici bir ışık sundu: S&P Global'in imalat endeksi 51,6'ya, hizmetler endeksi ise 53,8'e yükseldi; her ikisi de genişleme bölgesinde yer alıyor. Ancak, işgücü piyasası farklı bir tablo sundu; haziranda yalnızca 2 bin yeni iş yaratıldı, işsizlik oranı %4,3'e yükseldi ve katılım oranı %67,1'e hafif bir artış gösterdi.

RBA dikkatli kalmaya devam ediyor

Temmuz ayı başında, Avustralya Merkez Bankası (RBA) piyasalara 3,85% nakit oranında duraklayarak sürpriz yaptı. Yönetici Michele Bullock, kararın "yön değil zamanlama" temeline dayandığını vurguladı ve fiyat baskıları azalırsa faiz indirimlerine yol açabileceğini belirtti.

Toplantı tutanakları bu temkinli iyimserliği pekiştirdi ve para piyasaları önümüzdeki yıl yaklaşık 75 baz puanlık bir gevşeme fiyatlamaya başladı—ağustos ayında bir faiz indirim olasılığı düşük ancak imkansız değil.

Çin'in dengesiz toparlanması

Avustralya'nın en büyük ticaret ortağı dengesiz bir şekilde toparlanmaya devam ediyor. İkinci çeyrek GSYH büyümesi yıllık %5,2 ve sanayi üretimi %7 iken, tüketici harcamaları hayal kırıklığı yaratıyor; perakende satışlar %5'in altında sıkışmış durumda.

Pekin, bu ayın başlarında bir ve beş yıllık Kredi Prime Oranlarını (LPR) sırasıyla %3,00 ve %3,50'de tutarak istikrarı teşvik etmeyi tercih etti.

Genişleyen getiri farkı

Bu arada, merkez bankalarının ayrışması devam ediyor ve getiri farkını besliyor. Federal Rezerv (Fed), yapışkan enflasyon ve yaklaşan tarifeler riskleri nedeniyle faizleri daha uzun süre yüksek tutmaya hazırlanıyor gibi görünürken, RBA faiz indirimleri fikriyle oynamakta. Herhangi bir anlatım değişikliği, dengeyi hızla değiştirebilir ve Aussie üzerinde ek baskı yaratabilir.

Spekülatörler (oldukça) aşağı yönlü

AUD üzerindeki aşağı yönlü baskıya katkıda bulunan, ticari olmayan oyuncular net kısa pozisyonlarını yaklaşık 81,2 bin sözleşmeye yükseltti—bu, Nisan 2024'ten bu yana en karamsar duruşları ve açık pozisyonlar birkaç haftalık bir zirveye yakın 161,4 bin sözleşmeye ulaştı.

Teknik seviyeler odak noktası

AUD/USD için hemen direnç, 24 Temmuz'da ulaşılan 2025 zirvesi olan 0,6625'te izleniyor; Kasım 2024 yüksekliği 0,6687 ve psikolojik 0,7000 seviyesi hemen üzerinde duruyor.

Aşağıda, destek 0,6448'de başlıyor; bu, Temmuz tabanı (3 Temmuz) ve ardından 200 günlük SMA'nın 0,6393'teki seviyesine geçiyor.

Ayrıca, Göreceli Güç Endeksi (RSI) neredeyse 40'a gerileyerek artan aşağı yönlü baskıyı işaret ediyor; Ortalama Yönsel Endeks (ADX) ise 15 civarında, mevcut trendin güçlü bir ivme eksikliği olduğunu gösteriyor.

Aussie için sırada ne var?

Pekin bize bir sürpriz yapmadıkça veya küresel ticaret aniden bozulmadıkça, Aussie bu yaz tanıdık bir aralıkta dolaşmaya devam edecek. Yatırımcılar, Fed'den bir geri dönüş, jeopolitik bir patlama veya RBA'dan bir ton değişikliği gibi yeni bir kıvılcım arayışında olacaklar.