Ons Altın Fiyatı Haftalık Analiz: Aşırı alım koşullarına rağmen düzeltme sığ kalmaya devam ediyor

• Ons Altın fiyatı, 4.000$'ın üzerinde bir başka tarihi zirve seviyesine ulaştı.
• Jeopolitik gerilimlerin azalması, perşembe günü XAU/USD'de bir düzeltme tetikledi.
• ABD'den eylül ayı enflasyon verileri, hükümetin kapanması devam ederse ertelenebilir.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), bu hafta aşırı alım koşullarını görmezden gelmeye devam etti ve 4.000$'ın üzerinde yeni bir tarihi zirve seviyesine ulaştı. Amerika Birleşik Devletleri'nden (ABD) gelecek önemli enflasyon verileri, hükümet yeniden açılmadıkça önümüzdeki hafta ertelenebilir; bu da risk algısının ve Federal Rezerv (Fed) yetkililerinin yorumlarının XAU/USD'nin kısa vadeli performansını etkilemeye devam etmesine neden olabilir.

Altın, tercih edilen güvenli liman varlığı olarak parlıyor

Altın, haftanın ilk yarısında birkaç gelişmeden faydalandı ve çarşamba günü 4.060$ civarında yeni bir rekor yüksekliğe ulaştı.

Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) daha fazla para sıkılaştırmasına karşı çıkabilecek bir mali güvercin olarak bilinen Sanae Takaichi, hafta sonu Japonya'nın iktidardaki Liberal Demokrat Partisi'nin (LDP) liderlik yarışını kazandı. Teşvikler yanlısı politikalar için artan piyasa beklentileri, Japon Yeni'nde (JPY) bir satış dalgası tetikledi. XAU/JPY paritesi, pazartesi günü büyük bir yukarı yönlü açılış ile başladı ve üç günlük bir yükselişte neredeyse %8 kazandı; bu da JPY'den Altın'a güçlü bir sermaye çıkışını gösteriyor.

Ayrıca, Fransa'nın yeni atanan Başbakanı Sébastien Lecornu, pazartesi günü istifasını açıkladı ve Avrupa'nın ikinci büyük ekonomisinde derinleşen bir siyasi kriz korkularını yeniden canlandırdı. Bu durum, Euro'dan kaçan sermayanın Altın'a yönelmesine neden oldu ve XAU/EUR paritesi haftanın ilk yarısında neredeyse %5 yükseldi.

Bu arada, Amerika Birleşik Devletleri'nde (ABD) yasama organları, hükümetin kapanmasını sona erdirmek için bir finansman tasarısı üzerinde anlaşmaya varamadı; bu da veri açıklamalarında ertelemelere neden oldu ve ekonomik görünüm etrafındaki belirsizliği artırdı; bu da Fed politika yapıcılarının vizyonlarını bulanıklaştırdı. ABD Dolarının (USD) altı büyük para birimi karşısındaki performansını ölçen ABD Doları Endeksi (DXY), hafta boyunca boğa ivmesi topladı, ancak XAU/USD'nin yükselişi üzerinde pek etkisi olmadı.

Perşembe günü, jeopolitik gerilimlerin azalması, ABD Başkanı Donald Trump'ın İsrail ve Hamas'ın bir barış planı üzerinde anlaştığını ve İsrail rehinelerinin önümüzdeki pazartesi serbest bırakılabileceğini açıklamasının ardından Altın'ın gücünü sınırladı. XAU/USD, perşembe günü %1,5'ten fazla kaybetti ve 4.000$'ın altında kapandı; ardından cuma günü bir konsolidasyon aşamasına girdi.

Altın yatırımcıları siyasi gelişmeleri ve Fed konuşmalarını değerlendirecek

ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), sırasıyla çarşamba ve perşembe günleri Eylül ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verilerini açıklamayı planlıyor; ancak verilerin açıklanıp açıklanmayacağı belirsizliğini koruyor.

Demokratlar ve Cumhuriyetçiler, perşembe günü 54-45 oyla reddedilen finansman tasarısının ardından hükümeti yeniden açma konusunda herhangi bir ilerleme kaydedemediler. Senato, gelecek salı günü geri dönecek ve o zamana kadar tasarı üzerinde başka bir oylama yapılmayacak. Bu arada, New York Times, cuma sabahı BLS'nin eylül ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporunu tamamlamak için sınırlı sayıda personeli geri çağırdığını bildirdi.

Raporda "Bu karar, eylül ayı enflasyon verilerinin yıllık Sosyal Güvenlik yaşam maliyeti ayarlamasını (COLA) belirlemedeki önemini yansıtıyor; bu da üçüncü çeyrek TÜFE rakamları kullanılarak hesaplanıyor. Uzun bir gecikme, milyonlarca emekliyi etkileyen COLA duyurusunun ertelenme riskini taşır," diye açıklandı. Yine de, verilerin kamuya açıklanıp açıklanmayacağı belirsizliğini koruyor. Eğer yayınlanırsa, piyasa tepkisinin aylık çekirdek TÜFE rakamına odaklanması muhtemel; bu rakamın %0,3 artması bekleniyor. Piyasa beklentilerinin altında bir değer, USD'yi olumsuz etkileyebilir ve XAU/USD'nin daha da yükselmesine olanak tanıyabilir. Tersine, yatırımcılar, verilerin yukarı yönlü sürpriz yapması durumunda Aralık ayında 25 baz puanlık (bps) bir faiz indirim olasılığını yeniden değerlendirebilir ve Altın'ın aşağı yönlü dönmesine neden olabilir. CME FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda ekim ayında 25 bps'lik bir indirim için tamamen fiyatlama yapıyor ve aralık ayında bir 25 bps'lik indirim için yaklaşık %80 olasılık görüyor.

Fed yetkililerinin yorumları da piyasa katılımcıları tarafından dikkatle izlenecek, özellikle hükümet kapanması devam ederse. Eğer Fed yetkilileri, veri eksikliği ve artan belirsizlik nedeniyle daha temkinli bir yaklaşım benimsemeleri gerektiğini ima ederse, Altın'ın yükseliş ivmesi kazanması zorlaşabilir. Öte yandan, Fed yetkilileri, hükümet kapanmasının uzaması ve bunun istihdam ve tüketici harcamaları üzerindeki potansiyel olumsuz etkileri durumunda, politika gevşetmenin tercih edilen yol olabileceğini öne sürerse, USD yeniden satış baskısı altında kalabilir ve XAU/USD'nin yerini korumasına olanak tanıyabilir.

Altın teknik analizi

Ons Altın fiyatı, kısa vadede teknik olarak aşırı alım durumunda kalmaya devam ediyor; günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi, perşembe günü 90 civarından keskin bir şekilde düşmesine rağmen 70'in oldukça üzerinde kalıyor. Ayrıca, XAU/USD, son dört gün boyunca bu seviyenin üzerinde kapanmasının ardından, şu anda 3.970$'da bulunan 10 aylık yükselen regresyon kanalının üst sınırının üzerinde kalmaya devam ediyor.

Aşağıya bakıldığında, ilk destek seviyesi 3.900$'da (yuvarlak seviye, statik seviye) görülebilir; ardından 3.820$ (20 günlük Basit Hareketli Ortalama) ve 3.750$ (yükselen regresyon kanalının orta noktası) geliyor. Yukarıda ise, 4.060$'da (statik seviye) geçici bir direnç seviyesi oluşmuş gibi görünüyor; ardından 4.100$ (yuvarlak seviye) ve 4.200$ (yuvarlak seviye) geliyor.