Altın Haftalık Analizi: Düşen ABD getirileri, jeopolitik gelişmeler XAU/USD'nin yerini korumasına yardımcı oluyor

• Altın, jeopolitik gelişmeler ve düşen ABD getirileriyle haftalık kazançlar kaydediyor.
• Teknik görünüm yükseliş eğilimine işaret ediyor, ancak ivme eksikliği var.
• Yatırımcılar jeopolitik gelişmelere ve önemli ABD veri açıklamalarına odaklanacak.  

Altın (XAU/USD) ivme kazandı ve 5.200$'ın üzerine çıkarak dördüncü haftayı da pozitif bölgede kapattı. Kısa vadede, ABD-İran görüşmelerinin bir sonraki turu ve ABD'den gelecek kritik makroekonomik veri açıklamaları piyasa katılımcıları tarafından yakından izlenecek.

Altın, düşen ABD getirilerinden faydalanıyor

Altın, ABD Başkanı Donald Trump'ın Cuma günü yönetiminin tarifelerine karşı Yüksek Mahkeme'nin kararına verdiği tepkiye yatırımcıların yanıt vermesiyle birlikte, yükseliş açılışı yaptı ve günlük kazançlar kaydetti. Trump, alternatif hukuki çerçeveler kullanarak daha büyük vergiler getireceklerini taahhüt etti ve özellikle 1974 Ticaret Yasası'nın 301. Bölümü uyarınca ulusal güvenlik sözleşmelerine atıfta bulundu. Hafta sonu, ABD başkanı, küresel tarifeleri %10'dan %15'e "hemen geçerli" olarak artıracağını söyledi ve ek tarifelerin geleceği konusunda uyardı.

Salı günü Asya seansının erken işlem saatlerinde 5.200$'ın üzerinde yeni bir Şubat zirvesine ulaşan Altın, yönünü tersine çevirerek günü kırmızıda kapattı çünkü ABD ticaret politikası belirsizliğinin risk havası üzerindeki olumsuz etkisi azalmıştı. 

Çarşamba günü Asya seansının erken işlem saatlerinde Birleşik Devletler'in Birliğini Konuşması sırasında Trump, enflasyonun olmadığını belirtti ve "olağanüstü büyüme" gördüğünü ifade ederek, tarifeleri ekonomik dönüşümün ana nedenlerinden biri olarak gösterdi. Trump, Yüksek Mahkeme'nin kararına rağmen, neredeyse tüm ticaret ortaklarının zaten yaptıkları ticaret anlaşmalarını sürdürmek istediğini ekledi. Wall Street'in ana endeksleri hafta ortasında yükselirken, ABD Doları (USD) talep bulmakta zorlandı ve XAU/USD'nin günlük kazançlar kaydetmesine olanak tanıdı. 

Perşembe günü Altın, her iki yönde de belirleyici bir hareket yapmada zorlandı. Yüksek etkili ekonomik veri açıklamalarının yokluğunda, düşen ABD Hazine tahvil getirileri XAU/USD'nin yerinde kalmasına yardımcı oldu. Gösterge 10 yıllık ABD tahvil getirisi, Kasım ayı sonundan bu yana ilk kez %4'ün altına düştü. Öte yandan, değerli metalin yukarı yönlü hareketi, Cuma sabahı jeopolitik gerilimlerin azalmasıyla sınırlı kaldı; çünkü haber kaynakları, ABD ve İran'ın Cuma günü Cenevre'deki nükleer görüşmelerde önemli ilerleme kaydettiğini bildirdi. 

Cuma günü, yeniden tırmanan jeopolitik gerilimler Altın'ın 5.200$'ın üzerine çıkmasına yardımcı oldu. ABD'nin İsrail Büyükelçisi Mike Huckabee'den gelen bir e-postayı alıntılayan NBC News, diplomatın gereksiz personel üyelerine hemen ülkeyi terk etmeleri gerektiğini tavsiye ettiğini bildirdi. "Ayrıca, elçilik taşınmasının ardından İsrail'den çıkış talebinin artacağına dikkat çekerek, ayrılmayı planlayan herkesin uçuş rezervasyonu yapmasını istedi," diye yazdı.

Altın yatırımcıları ABD verilerini inceleyecek

ABD ekonomik takvimi, Altın'da bir sonraki yönlü hareketi tetikleyebilecek kritik veri açıklamaları sunacak.

Pazartesi günü, Tedarik Yönetimi Enstitüsü (ISM) Şubat ayı İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) raporunu yayınlayacak. Eğer başlık PMI 50'nin altında kalır ve imalat sektöründeki iş faaliyetlerinde bir daralmaya işaret ederse, hemen bir tepki USD'yi olumsuz etkileyebilir ve XAU/USD'de yukarı yönlü bir hareketin kapılarını açabilir.

Otomatik Veri İşleme (ADP), Çarşamba günü Şubat ayı özel sektör istihdam rakamlarını açıklayacak ve ardından ISM Hizmetler PMI gelecek. ADP İstihdam Değişikliği verilerinde beklenenden zayıf bir sonuç ve ISM Hizmetler İstihdam Endeksi'nde 50'nin altına bir düşüş, yatırımcıların Cuma günü hayal kırıklığı yaratan Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporuna hazırlanmalarına neden olabilir ve USD'de bir satış dalgası tetikleyebilir. Tersine, ADP rakamları ve PMI raporu sağlıklı işgücü koşullarına işaret ederse, XAU/USD düşüş baskısı altında kalabilir.

ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun (BLS) resmi istihdam raporu, Cuma günü Şubat ayı için İşsizlik Oranı, NFP ve ücret enflasyonu rakamlarını içerecek.

Ocak ayında, NFP 130K artış gösterdi ve piyasa beklentisi 70K iken, İşsizlik Oranı Aralık'taki %4,4'ten %4,3'e düştü. 100K veya daha fazla bir NFP artışı, işgücü piyasasındaki boşluk endişelerini hafifletebilir ve USD'yi destekleyebilir. CME Group FedWatch Aracı şu anda piyasaların Mart ayında Federal Rezerv'in (Fed) faiz indirimine gitme olasılığını neredeyse görmediğini ve Nisan ayında bir politika duraklaması olasılığını yaklaşık %80 olarak fiyatladığını gösteriyor. Bu pozisyonlama, yatırımcıların güçlü istihdam verilerini en azından Haziran'a kadar istikrarlı politika onayı olarak görmeleri durumunda USD'nin yukarı yönlü hareket etme alanı olduğunu öne sürüyor. Bu senaryoda, ABD Hazine tahvil getirileri keskin bir şekilde toparlanabilir ve XAU/USD'nin hafta sonuna doğru aşağı yönlü hareket etmesine neden olabilir.

Öte yandan, 50K veya altında hayal kırıklığı yaratan bir NFP verisi, piyasa katılımcılarının Nisan ayında bir faiz indirim olasılığını yeniden değerlendirmelerine neden olabilir ve Cuma günü Amerikan seansında yükseliş yönlü XAU/USD hareketine zemin hazırlayabilir.

ING'nin Emtia Stratejisti Ewa Manthey, yapısal etkenlerin yakın vadede Altın fiyatlarını destekleyeceğini savunuyor. 

"Jeopolitik parçalanma devam ettiği sürece, merkez bankası altın talebinde anlamlı bir dönüşüm beklenmiyor. Bu yapısal zemin, piyasayı yüksek fiyat seviyelerinde desteklemeye devam ediyor," diyor Manthey ve ekliyor, "ABD ekonomisti, Fed'in ikinci çeyrekte faiz indirimine gitmesini bekliyor ve önümüzdeki çeyreklerde politika giderek daha az kısıtlayıcı hale geliyor. Hatta mütevazı bir gevşeme döngüsü, Altın için destekleyici olacaktır; reel getirileri düşürerek ve getirisi olmayan varlıkları elde tutmanın fırsat maliyetini azaltacaktır."

Yatırımcılar ayrıca Viyana'daki ABD-İran müzakerelerinin bir sonraki turundan gelecek başlıklara da dikkat edecekler. ABD Başkan Yardımcısı JD Vance, Perşembe akşamı, ABD'nin Orta Doğu'da uzun süreli bir savaşa girmesi için "hiçbir şans" olmadığını söyledi, ancak Trump'ın İran'a karşı hedefli askeri saldırıları hala değerlendirdiğini ekledi. Eğer ABD, bir anlaşma sağlamak için İran'a saldırırsa, tırmanan jeopolitik gerilimler Altın fiyatlarını destekleyebilir. Öte yandan, herhangi bir askeri eylem olmaksızın bir nükleer anlaşma, değerli metalin performansı üzerinde ters etki yaratabilir. 

Altın teknik analizi: Yükseliş eğilimi korunuyor ancak ivme eksikliği var

Günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) 60 civarında yatay hareket ediyor ve Altın, 20 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) oldukça üzerinde işlem görüyor; bu da yükseliş yapısı içinde bir konsolidasyon aşamasını yansıtıyor. 

Acil direnç 5.300$'da (yuvarlak seviye) görülebilir. Eğer Altın bu seviyenin üzerinde istikrar kazanır ve destek olarak doğrulursa, boğalar 5.400$'ı (statik seviye, yuvarlak seviye) hedefleyebilir ve ardından 5.598$'ı (tüm zamanların en yüksek seviyesi) hedef alabilir.

Aşağı yönde, 5.090-5.100$ (Kasım-Şubat yükseliş trendinin Fibonacci %23,6 düzeltmesi, yuvarlak seviye) ilk destek alanı olarak hizalanıyor; bunu 4.870$ (Fibonacci %38,2 düzeltmesi) ve 4.790$ (50 günlük SMA) takip ediyor.