Altın Haftalık Analizi: Alıcılar, kalıcı bir ABD-İran ateşkesi konusundaki artan iyimserlik üzerine harekete geçiyor

• Altın, düşüşle açılış yapmasına rağmen haftalık kazançlar kaydetti.
• ABD-İran müzakereleri ve Hürmüz Boğazı’ndaki durum Altın’ın değerlemesini etkileyebilir.
• Teknik görünüm kısa vadede ılımlı bir yükseliş eğilimini vurguluyor.

Altın (XAU/USD) haftaya gerileyerek başladı ancak yönünü tersine çevirmeyi başardı. Yatırımcılar, İsrail-Lübnan ateşkes dönemi sırasında İran’ın Hürmüz Boğazı’nı ticari gemilere tamamen açma kararı sonrası ABD ile İran arasında kalıcı bir ateşkes konusunda iyimserliğini koruyor.

Orta Doğu gerilimleri azalırken Altın direncini koruyor

Piyasalar haftanın başında riskten kaçınma eğilimine yöneldi çünkü ABD ve İran ilk tur görüşmelerinin ardından anlaşmaya varamadı ve ABD Başkanı Donald Trump, Hürmüz Boğazı’ndaki İran limanlarının ablukasını ilan etti. Bunun sonucunda Altın, düşüşle açıldı ve Asya işlem saatlerinde 4.650 doların altına yeni haftalık dip seviyeye geriledi. Günün ikinci yarısında risk iştahındaki iyileşme değerli metale toparlanma imkanı sağladı ve Altın günü önceki haftanın kapanış seviyesi olan 4.750 dolar civarında tamamladı. Trump, Pazartesi geç saatlerde ABD’nin “İran konusunda doğru kişiler” tarafından yaklaşıldığını ve anlaşma istediklerini söyledi. Bu arada ABD Başkan Yardımcısı JD Vance, Fox News’a yaptığı açıklamada, görüşmelerde önemli ilerleme kaydedildiğini ancak bir atılım sağlanamadığını belirtti.

Başkan Trump, Salı günü Fox News’a verdiği demeçte İran ile savaşın “çok yakın bir zamanda sona ereceğini” ve İran’ın “çok kötü bir şekilde” anlaşma yapmak istediğini yineledi. Bu arada ABD verileri, Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) değişimiyle ölçülen üretici enflasyonunun Şubat’taki %3,4’ten Mart’ta yıllık bazda %4’e yükseldiğini gösterdi. Bu veri piyasa beklentisi olan %4,6’nın oldukça altında gerçekleşti. ABD Doları (USD) düşüş baskısı altında kalmaya devam ederken, XAU/USD %2’den fazla değer kazanarak günü 4.800 doların üzerinde kapattı.

Hafta ortasında piyasalar temkinli hale geldi ve Altın, Salı günü kazançlarının bir kısmını geri verdi çünkü Beyaz Saray Basın Sekreteri Karoline Leavitt, ABD’nin ateşkes için iki haftalık uzatma talep ettiğine dair haberleri yalanladı. Perşembe günü Trump, İsrail ve Lübnan’ın 10 günlük ateşkes üzerinde anlaştığını duyurdu ancak İsrail Başbakanı Benjamin Netanyahu, ülkesinin güney Lübnan’dan çekilmeyeceğini ve 10 km derinliğinde bir güvenlik bölgesi oluşturacağını açıkladı. Bu arada İran Devrim Muhafızları’ndan üst düzey siyasetçi ve asker Mohsen Rezaee, gelecekteki müzakerelerin İran ve direnişin koşullarına bağlı olduğunu söyledi. Çarşamba günü kırmızıda kapanan XAU/USD, hafta sonu öncesinde 4.800 dolar civarında konsolidasyon aşamasına girdi ve ardından toparlanma gösterdi.

İran Dışişleri Bakanı Abbas Araghchi, Cuma günü Lübnan’daki ateşkes doğrultusunda Hürmüz Boğazı’ndan tüm ticari gemilerin geçişinin ateşkes süresince tamamen açık ilan edildiğini duyurdu. Bu gelişme sonrası risk iştahı piyasaya geri döndü ve Altın anlık tepkiyle 4.900 dolara doğru yükseldi.

Altın yatırımcıları ABD-İran müzakerelerini yakından izleyecek

ABD ekonomik takviminde Salı günü Mart ayı Perakende Satışlar verisi, Perşembe günü ise Nisan ayı öncü S&P Global İmalat ve Hizmet Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri yer alacak. Piyasalar, 18 Nisan’da başlayacak karartma dönemi nedeniyle Federal Rezerv (Fed) politika yapıcılarından herhangi bir açıklama almayacak.

ABD-İran arasında iki haftalık ateşkes ve İran’ın Hürmüz Boğazı’nı açma kararı sonrası Ham Petrol fiyatlarında görülen sert düzeltme, küresel enflasyonda kalıcı artış endişelerini hafifletti ve yatırımcıların Fed’in politika görünümünü yeniden değerlendirmesine olanak sağladı. West Texas Intermediate (WTI) varil fiyatı, geçici ateşkesin sağlanmasından bu yana yaklaşık %20 düştü. CME FedWatch Aracı’na göre piyasalar, bu yıl faiz artışı ihtimalini görmüyor ve Fed’in 2026 sonuna kadar faizleri sabit tutma olasılığını yaklaşık %52 olarak fiyatlıyor.

Piyasa katılımcıları, yükselen enerji fiyatlarının girdi enflasyonu üzerindeki etkisini görmek için PMI anketlerinin detaylarını inceleyecek. Eğer manşet PMI verileri 50 civarında gerçekleşir ve yayınlanan rapor girdi maliyetlerinin yüksek kalmaya devam edeceğine dair artan endişeleri vurgularsa, USD ana para birimleri karşısında dirençli kalabilir ve bu da XAU/USD’nin hafifçe gerilemesine neden olabilir. Öte yandan, PMI anketleri özel sektörün girdi maliyetlerinin sadece geçici olarak artacağı ve bu maliyetleri tüketicilere yansıtmak zorunda kalmayacağı konusunda iyimser olduğunu gösterirse, parite yükseliş ivmesi kazanabilir.

Yine de, Orta Doğu’dan gelen haberler yakın vadede piyasaların gündeminde olmaya devam edecek gibi görünüyor. ABD ve İran’ın önümüzdeki hafta sonu ikinci tur müzakereleri yapabileceği bildiriliyor. Ateşkes uzatılırsa veya kalıcı bir barış anlaşması sağlanırsa, risk iştahı piyasaları domine etmeye devam edebilir ve Ham Petrol fiyatlarında yeni bir düşüş dalgasının önünü açabilir. Bu senaryoda Altın daha fazla yükseliş momentumu kazanabilir. Tersine, taraflar ilerleme kaydedemez ve Trump ateşkesi uzatmayı reddederse, sarı metal yeniden satış baskısı altında kalabilir.

Altın teknik analizi ılımlı yükseliş eğilimine işaret ediyor

Günlük grafikte Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 50’nin üzerinde kalmaya devam ederek hafifçe yükseliyor ve Altın, 100 günlük ve 20 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) üzerinde rahat bir seyir izliyor. Aynı zamanda XAU/USD, Kasım-Şubat yükseliş trendinin Fibonacci %38,2 geri çekilmesini ve 50 günlük SMA tarafından desteklenen bu seviyeyi henüz kararlı şekilde aşabilmiş değil.

Yukarı yönde, 4.865-4.900 dolar bölgesi (Fibonacci %38,2 geri çekilme, 50 günlük SMA) 5.000 dolar (statik ve psikolojik seviye) ile 5.100 dolar (Fibonacci %23,6 geri çekilme) öncesinde aşılması gereken önemli direnç olarak kalmaya devam ediyor.

Aşağı yönde, 100 günlük SMA güçlü dinamik destek oluşturuyor ve şu anda 4.715 dolar seviyesinde bulunuyor; bu seviye Fibonacci %50 geri çekilme ve 4.680 doların hemen öncesinde yer alıyor. Bu destek seviyesi kırılırsa, 4.500 dolar (Fibonacci %61,8 geri çekilme) bir sonraki düşüş hedefi olarak belirlenebilir.