Yeni Zelanda Doları, RBNZ faiz artırımı beklentilerinin artmasıyla 0,5700 seviyesine yakın değer kazandı

• NZD/USD paritesi pazartesi günkü erken Asya seansında 0,5700 seviyesine yakın hafif yükseliyor.
• Piyasalar çarşamba günü bir başka RBNZ faiz artırımı için hazırlanıyor.
• Fed'in ekim ayında faiz artırma olasılığı düştü ve politika yapıcıların faizleri sabit tutacağına yönelik beklentileri güçlendirdi.

NZD/USD paritesi pazartesi günü erken Asya seansında 0,5700 civarına doğru güç kazanıyor. Yeni Zelanda Merkez Bankası'nın (RBNZ) faiz artırımı beklentilerinin artmasıyla Yeni Zelanda Doları (NZD), ABD Doları (USD) karşısında yükseliyor. Yatırımcılar çarşamba günü ilerleyen saatlerde RBNZ ve ABD Federal Rezervi'nin (Fed) faiz kararlarını yakından izleyecek.

Birçok analist, Yeni Zelanda'da enflasyonun dördüncü çeyrekte %4'ün oldukça üzerine hızlandığını ve RBNZ'nin hedeflediği %1-%3 bandının dışında kalmaya, merkez bankasının daha önce öngördüğünden daha uzun süre devam edebileceğini düşünüyor. Yeni Zelanda merkez bankasının, çarşamba günkü yaklaşan politika toplantısında faizi 25 baz puan (bp) daha artırarak %3,00'e çıkarması geniş çapta bekleniyor.

"Daha uzun süre yüksek kalan enflasyon RBNZ için büyük bir baş ağrısı," diyen Auckland'daki ASB Bank'ta kıdemli ekonomist olan Mark Smith, enflasyonun gelecek yılın dördüncü çeyreğine kadar %3'ün üzerinde kalacağını öngörüyor ve 28 Ekim'de faiz artırımı bekliyor. Mark, "RBNZ'nin yapması gereken daha çok iş olduğunu kabul etmesini ve koşullu sıkılaşma eğilimini sürdürmesini bekliyoruz," diye ekledi.

Fed, gösterge faizini eylül ayında yaklaşık üç yıl sonra ilk kez artırdı. Fed Başkanı Kevin Warsh'ın defalarca temkinli bir ton benimsemesinin ardından daha fazla faiz artırımına ilişkin beklentiler değişmeye başladı. Warsh, Uluslararası Para Fonu'nun (IMF) yıllık toplantısında gelecekteki faiz kararları konusunda önceden hüküm vermeyeceğini söyledi.

Bu arada, Fed Başkan Yardımcısı Philip Jefferson ve Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, daha fazla faiz artırımına acele edilmesine gerek olmadığını belirtti. CME FedWatch aracına göre, ekim ayı faiz artırımı için ima edilen olasılık %70 seviyesinden yaklaşık %9,4'e düştü.

Kalıcı enflasyon NZD görünümünü desteklerken Fed sıkılaşması kiwi kazançlarını sınırlıyor

Brown Brothers Harriman stratejistleri, daha zayıf manşet TÜFE verisine rağmen "temel enflasyonun kalıcı fiyat baskısına işaret ettiğini" belirtiyor. RBNZ'nin sektör faktörü modelinin "üst üste ikinci çeyrekte yıllık bazda %2,8 olarak gerçekleştiğini ve %1-%3 hedef aralığının üst sınırına yakın olduğunu", "benzin hariç TÜFE'nin ise üst üste dördüncü çeyrekte yıllık bazda %3,2 seviyesinde kaldığını" vurgulayarak çekirdek fiyat dinamiklerindeki yapışkanlığa dikkat çekiyorlar.

Bu tablo karşısında BBH, "hedefin üzerindeki enflasyon ve hâlâ yüksek seyreden petrol fiyatlarının ek RBNZ faiz artırımlarını desteklediğini" savunuyor. Kurum, "swap eğrisinin 28 Ekim'de RBNZ'nin faizi 25 baz puan artırarak %3,00'e çıkarma ihtimalini %85 olarak fiyatladığını ve önümüzdeki on iki ay içinde %100 baz puandan fazla sıkılaşma öngördüğünü, bunun da RBNZ'nin tahmini nötr aralığı olan %2,20-%4,10'un üst sınırına yakın olan %3,75'e işaret ettiğini" belirtiyor. Ancak BBH, "bununla birlikte, Fed sıkılaşması politika yakınsamasının alanını daralttığı için NZD/USD'deki yükseliş sınırlı kalıyor" diyerek kiwi'nin yurt içi şahin zeminden tam anlamıyla faydalanma kapasitesinin kısıtlandığını vurguluyor.

Warsh yatırım patlamasını ve yapay zekâ odağını işaret ediyor ancak politika ön taahhüdünden kaçınıyor

Fed Başkanı Warsh’ın konuşması, FXS Speechtracker’da 5,6/10 puan aldı ve 6,1/10’luk tarihsel ortalamaya kıyasla mütevazı ölçüde daha yumuşak kaldı; bu da yapısal büyüme ve yatırım patlamasına yönelik iyimser atıflara rağmen temkinli bir tonu yansıtıyor. Küresel finansal krizden "fazlasıyla yara almış olmak" ifadesi, Warsh yapay zekâ ve özel sektör yatırımlarını reel ekonomi için önemli yukarı yönlü itici güçler olarak öne çıkarırken bile, risk yönetimi ve finansal istikrara yönelik süregelen bir eğilimin altını çiziyor. Warsh’ın Ekim ve Aralık toplantılarını peşinen yargılamayı reddetmesi ve çıktı, istihdam ve enflasyona ilişkin netleşen verilere vurgu yapması, Dolar faiz beklentilerini esnek tutan ancak fiyat istikrarı taahhüdüne bağlı kalan verilere bağımlı bir duruşa işaret ediyor.

FXS Fed Duyarlılık Endeksi değişmedi ve 0,00 puanlık hareketle hâlâ şahin seviyede olan 127,51’e geldi; bu da konuşmanın piyasanın Fed’in politika eğilimine ilişkin algısını anlamlı biçimde değiştirmediğini gösteriyor. Yüksek endeks seviyesi ile referansın biraz altındaki konuşma puanının birleşimi, yerleşik bazla karşılaştırıldığında Warsh’ın açıklamalarının Dolar için şahin bir politika zeminini koruduğunu, ancak yeni sıkılaşma sinyalleri eklemediğini gösteriyor.

Teknik Analiz: NZD/USD 100 günlük SMA altında sınırlandırılmış durumda

Günlük grafikte NZD/USD aşağı yönlü bir ton koruyor; spot fiyat 100 günlük hareketli ortalamanın (MA) ve üst Bollinger bandının altında sınırlandırılmış durumda. Fiyat Bollinger orta bandının üzerinde kalmayı sürdürüyor; bu da daha geniş aşağı yönlü trend içinde kısa vadede bir miktar istikrara işaret ederken, 54,4 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (14) nötrden pozitife momentum gösteriyor ve bu da aşağı yönlü yapısal eğilimi tersine çevirmeden acil satış baskısını hafifçe sınırlıyor.

Yukarı yönde, ilk direnç 0,5710 civarındaki üst Bollinger bandında görülüyor; bunun öncesinde 0,5770 seviyesindeki 100 günlük MA’da daha güçlü bir bariyer bulunuyor ve parite toparlanma girişiminde bulunursa satıcıların kontrolü yeniden ele geçirmesi muhtemel. Aşağı yönde ise destek 0,5635 civarındaki Bollinger orta bandında görülüyor; bu seviyenin kırılması, aşağı yönlü baskının kararlı biçimde yeniden ortaya çıkması halinde daha derin bir talep bölgesi olan 0,5560’taki alt Bollinger bandını gündeme getirecektir.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zekâ aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)