USD: Dolar iyi gidiyor, ADP bir sonraki hamleyi belirleyecek – ING

Bu hafta küresel piyasalarda ve döviz piyasalarında daha savunmacı bir hava hakim. Burada belirli bir katalizör yok, ancak bu büyük bir düzeltme haline gelirse, yatırımcılar muhtemelen değerlemeler, Fed'in gevşeme döngüsünün derinliği konusundaki belirsizlik ve belki de Zohran Mamdani'nin New York belediye başkanı olarak seçilmesi gibi şeyleri suçlayacaklar. Değerlemeler açısından, piyasalardaki aşırı genişlemenin açık olduğu görülüyor. Değerleme ölçütlerinden biri olan Shiller Döngüsel Olarak Ayarlanmış Fiyat Kazanç oranı (CAPE), birkaç gün önce 40'ın üzerinde - 2000'deki Dot Com zirvelerine çok yakın bir seviyede - bulunuyordu, ING'nin döviz analisti Chris Turner belirtiyor.

DXY 100,25-96,25 aralığının üstünde işlem görecek

"Döviz piyasaları bu gerginliği yansıtıyor, yüksek beta para birimleri baskı altında ve dolar genel olarak talep görüyor - özellikle gelişen piyasalardaki pozisyonlar azaltıldıkça. G10 alanında, bu haftaki savunmacı pozisyon değişikliği, AUD/JPY ve NOK/JPY gibi çapraz kurların (hisse senetleri ile en yüksek korelasyona sahip pariteler) yaklaşık %2,00/2,25 düşmesine neden oldu. Japon yetkililerin daha güçlü bir yen istemesi nedeniyle, yenin şu anda tercih edilen güvenli liman olabileceği iddia edilebilirken, İsviçre yetkilileri daha güçlü bir İsviçre frangına karşı mücadele edecekler."

"Bugün en sıcak açıklama, 1415 CET'de ekim ayına ait ADP istihdam verileri raporu olacak. Beklentiler, geçen ayki 32 bin düşüşün ardından +30 binlik mütevazı bir artış yönünde. Unutmayın, daha önce itibarsızlaştırılan bu açıklama, resmi istihdam verisi olmadığından tekrar popüler hale geldi. Bugün konsensüs tahminine uygun bir okuma, doları desteklemeye devam edecektir, çünkü bu, Fed'in aralık ayında tekrar kesinti yapıp yapmayacağı konusunda şüpheleri sürdürecektir. Bu sonucun şu anda %73 olasılıkla fiyatlandığı belirtiliyor. Yumuşak/negatif bir sayı, doları hafif aşağı yönlü baskılayabilir - ve Fed'in aralık ayında tekrar faiz indirimi yapacağı görüşüyle riskli varlıklar için destekleyici olabilir."

"Bugün ayrıca ISM hizmetler verileri de var. Bu veri 50 seviyesine yakın seyrediyor ve yine beklenenden daha yumuşak bir açıklama, dolardaki yükseliş baskısını azaltabilir. DXY'nin 100,25-96,25 üç aylık işlem aralığının üstünde olmasını tercih ediyoruz. Ancak bu aralığın üst sınırını pekiştirmek için yavaşlayan ABD istihdam piyasası hakkında daha fazla bilgiye ihtiyacımız var."