Ons Altın, sıkılaşmacı Fed, daha yüksek tahvil getirileri ve İran risklerinin USD'yi desteklemesiyle sınırlı kalmaya devam ediyor

• Altın, USD'nin bir nefes almak için ara vermesiyle cuma günü Asya seansı sırasında yatay seyrediyor.
• Fed'in sıkılaşmacı eğilimi, yüksek ABD tahvil getirileri ve jeopolitik riskler USD boğalarını destekliyor.
• XAU/USD paritesi haftalık kayıplar kaydetme yolunda ilerlemeye devam ediyor ve kırılgan görünüyor.

Ons Altın (XAU/USD), cuma günü Asya seansı sırasında kaydettiği mütevazı yükselişi değerlendirmekte zorlanıyor ve düşüş eğilimli temel zemin amidinde önceki gün görülen haftalık dip seviyeye yakın seyrediyor. ABD Doları (USD), son dönemde yaklaşık iki ayın en yüksek seviyesine doğru kaydettiği güçlü rallinin ardından bir nefes almak için ara veriyor ve emtiaya bir miktar destek sağlayan temel faktörlerden biri olarak öne çıkıyor. Ancak, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) sıkılaşmacı görünümü, yüksek ABD tahvil getirileri ve süregelen jeopolitik belirsizlikler USD boğalarını destekliyor. Bu da değerli metali 4.300$ seviyesinin altında tutuyor.

Fed konuşmacıları, eylül ayındaki faiz artışının ardından daha sıkılaşmacı sinyaller verdi ve olası ek politika sıkılaştırmasına yöneliyor. Nitekim Fed Guvernörü Michael Barr çarşamba günü, artan enflasyon riskleri ve güçlü ekonomi zemininde ABD merkez bankasının daha fazla faiz artışı yapmasının muhtemel olduğunu söyledi. Ayrıca, özel bir anket bu ay ABD iş faaliyetlerinin Temmuz 2021'den bu yana en yüksek seviyesine sıçradığını ve şirketlerin girdiler için ödediği fiyatların yaklaşık dört yılın en yüksek seviyesine yükseldiğini gösterdi. Buna ek olarak, New York Fed Başkanı John Williams perşembe günü bu yıl bir başka faiz artışının makul bir beklenti olacağını belirtti.

Williams, Fed tonu sıkılaşmacı kalırken dayanıklılık ve enflasyon risklerine dikkat çekiyor

Fed'den Williams, FXS Speechtracker puanının 7,2/10 ile 6,2/10'luk tarihsel ortalamanın üzerinde olduğu, belirgin şekilde güçlü bir mesaj verdi ve yerleşik baz çizgiye kıyasla daha sıkılaşmacı bir tona işaret etti. ABD ekonomisindeki "olağanüstü dayanıklılık", maksimum istihdama yönelik aşağı yönlü risklerin azalması, yapay zekâ kaynaklı güçlü talep ve yıl sonuna kadar bir başka faiz artışının "makul" olduğu yönündeki ifade, açık ileri yönlendirme azaltılsa bile Fed'in enflasyonu dizginlemeye odaklanmaya devam ettiğini gösteriyor.

FXS Fed Duyarlılık Endeksi 0,18 puan düşerek 148,63'e geriledi ve FXS Speechtracker'daki güçlü konuşma puanına rağmen sıkılaşmacı yoğunlukta mütevazı bir geri çekilmeye işaret etti. Endeks hâlâ nötr 100 seviyesinin oldukça üzerinde olduğundan, Fed'in duruşu açıkça sıkılaşmacı kalmaya devam ediyor ve piyasalar daha yüksek getirilerin kalıcılığını yeniden değerlendirirken Dolar'a süregelen destek sağlıyor.

Ayrıca, Orta Doğu'daki gerilimler ve ABD dizel ihracatına yönelik olası 90 günlük yasak nedeniyle yükselen enerji fiyatlarından kaynaklanan enflasyon riskleri, Fed'in daha fazla sıkılaştırmaya gitmesi beklentilerini destekliyor. Bu da ABD tahvil getirilerini çok yıllık zirvelere taşıyor. Nitekim gösterge 10 yıllık ABD Hazine tahvilinin getirisi, Temmuz 2007'den bu yana görülmeyen seviyelere yakın seyrediyor; bu durum doları destekliyor ve getirisi olmayan Altın'ın yükselişini sınırlamalı. Ayrıca, ABD-İran çatışmasının nasıl ve ne zaman sona ereceğine ilişkin belirsizlik, güvenli liman niteliğindeki Dolar için kısa vadeli olumlu görünümü doğruluyor ve külçe altın için anlamlı bir toparlanma yönünde pozisyon almadan önce dikkatli olunmasını gerektiriyor.

Son gelişmelerde Trump, bu hafta başında İran'a karşı son derece sert askeri eylemleri değerlendirdiğini söyledi. Bu arada, İran Cumhurbaşkanı Mesud Pezeşkiyan, Tahran'ın nükleer programına bağlı kalmaya devam ettiğini ve ABD baskısına boyun eğmeyi reddedeceğini söyledi; bu da iki ülkenin bir barış anlaşmasına varıp varamayacağına ilişkin endişeleri artırdı. Buna ek olarak, İran destekli Yemen'deki Husiler, Suudi Arabistan'ın başkenti Riyad'daki hassas bir hedefe ve Aramco tesislerine füze ve insansız hava aracı saldırıları düzenledi. Bu durum jeopolitik risk primini gündemde tutuyor ve USD için en az dirençli yolun yukarı yönlü olduğunu gösteriyor; bu da XAU/USD boğaları için temkinli olunmasını gerektiriyor.

XAU/USD 4 saatlik grafik

Teknik Analiz

Değerli metal, Haziran-Ağustos yükselişinin %50,0 geri çekilme seviyesinin ve 4 saatlik grafikteki 200 dönemlik Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altında kısa vadede düşüş eğilimini koruyor. İkinci seviye, 4.408 $'daki %38,2 Fibonacci geri çekilmesiyle çakışıyor ve güçlü bir yukarı yönlü bariyeri pekiştiriyor. Bu arada, Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) göstergesi negatif kalmaya ve sinyal çizgisinin altında seyretmeye devam ediyor; bu da kalıcı aşağı yönlü baskıya işaret ediyor. 42 civarındaki Göreceli Güç Endeksi (RSI), aşırı alım bölgesinin altında kalmayı sürdürüyor ve aşırı satım koşulları ortaya çıkmadan önce daha fazla zayıflama için alan olduğunu gösteriyor.

Ancak, mevcut düşüşün devam etmesi halinde daha derin kayıplar için 4.231 $'daki %61,8 Fibo. geri çekilmesinin altına bir kırılma, önce 4.105 $'daki %78,6 seviyesini ve ardından 3.945 $ civarındaki önceki döngü dip bölgesini gündeme getirmeden önce bu görüşü desteklemek için gerekli. Yukarı yönde ise, ilk direnç 4.320 $'daki %50,0 geri çekilme seviyesinde yer alıyor; bunun önünde ise 4.408 $'daki %38,2 seviyesinin 4.417 $'daki 200 dönemlik SMA ile kesiştiği daha yoğun bir bariyer bulunuyor. Düşüş tonunu yumuşatmak için bu bölgenin üzerinde kalıcı bir kırılma gerekli olacaktır.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)