Kanada Doları, Warsh ve GSYH verileri odağında yeni bir katalizör bekliyor

• USD/CAD, Kevin Warsh'ın Jackson Hole konuşması öncesinde yatırımcıların temkinli kalmasıyla cuma günü çok az değişti.
• Federal Rezerv yetkilileri, enflasyonun kalıcı seyretmesiyle birlikte sıkılaşmacı bir ton koruyor.
• ABD-Kanada ticaret gerilimleri ve Kanada büyüme verileri Kanada Doları'nı etkileyebilir.

USD/CAD cuma günü 1,3845 civarında işlem görüyor ve yatırımcıların Jackson Hole Sempozyumu'nda Federal Rezerv (Fed) Başkanı Kevin Warsh'ın merakla beklenen konuşması öncesinde büyük pozisyonlar almaktan kaçınmasıyla gün içinde %0,07 geriliyor.

Piyasa odağı öncelikle Kevin Warsh'ın ABD para politikası görünümüne ilişkin verebileceği sinyallere çevrilmiş durumda. Yatırımcılar özellikle enflasyon kalıcı seyrederken Fed'in para politikasını daha da sıkılaştırmayı düşünüp düşünmediğini anlamaya çalışıyor.

Son enflasyon verileri bu endişeleri hafifletmeyi başaramadı. Çarşamba günü açıklanan çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi piyasa beklentilerine paralel geldi ve Eylül ayında faiz artırımı beklentilerini bir miktar güçlendirdi. CME FedWatch aracına göre piyasalar şu anda Eylül ayında faiz artışı ihtimalini, verinin açıklanmasından önceki %36 seviyesinden %40 olarak fiyatlıyor.

Birkaç Fed yetkilisi de Jackson Hole öncesinde sıkılaşmacı bir ton benimsedi. Kansas City Fed Başkanı Jeffrey Schmidt, enflasyonun "yapışkan" kaldığını ve politika yapıcıların onu aşağı çekmenin yollarını aramaya devam etmesi gerektiğini söyledi. Bu arada Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, daha fazla faiz artırımına atıfta bulunarak "harekete geçme zamanı" dedi.

ABD Doları (USD) bu zemin karşısında nispeten istikrarlı kalıyor. ABD Doları'nın altı önemli para birimi sepeti karşısındaki değerini takip eden ABD Dolar Endeksi (DXY), cuma günü 99,00 seviyesinin üzerinde tutunuyor.

Kanada tarafında ise Kanada Doları (CAD), Amerika Birleşik Devletleri (ABD) ile yeniden alevlenen ticaret gerilimleri nedeniyle kırılgan kalabilir. Kanada, misilleme önlemleri listesine bakır teli ve odun kömürü dahil bazı ABD ürünlerine uygulanan %50'lik tarifeleri ekledi. Ticaret gerilimlerindeki daha fazla tırmanış, Kanada ekonomik görünümünü baskılayabilir ve Loonie'nin Dolar karşısında değer kazanma kabiliyetini sınırlayabilir.

Yatırımcılar ayrıca cuma günü ilerleyen saatlerde açıklanacak Kanada'nın ikinci çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) verilerini bekliyor. İlk çeyrekteki %0,1'lik daralmanın ardından büyümenin yıllık bazda %3,4 olması bekleniyor. Büyüme rakamlarında önemli bir sürpriz, USD/CAD için yeni bir katalizör sağlayabilir; ancak parite şimdilik 1,3845 civarında neredeyse değişmeden kalıyor.

Kanada büyüme toparlanmasının BoC fiyatlaması fazla agresif göründüğü için risk altında olduğu görülüyor

Brown Brothers Harriman'daki stratejistler, Kanada ekonomisinin kısa vadede güçlü bir toparlanmaya hazır olduğunu vurgulayarak, "reel GSYH … 1. çeyrekteki -%0,1'e kıyasla yıllıklandırılmış çeyreklik bazda %3,4 artacak gibi görünüyor; bu da Kanada Merkez Bankası'nın (BoC) %2,5'lik projeksiyonundan daha güçlü olacaktır." diyor. Ayrıca Kanada İstatistik Kurumu'nun temmuz ayına ilişkin öncü GSYH tahmininin "aynı zamanda 3. çeyreğe dair erken bir okuma sunacağını" ve toparlanmanın dayanıklılığına ilişkin beklentilerin şekillenmesine yardımcı olacağını ekliyorlar. Ancak BBH, "kötüleşen ABD-Kanada ticaret savaşı toparlanmayı erken sonlandırma tehdidi oluşturuyor" diye uyarırken, "olumlu olarak, %2 civarındaki çekirdek enflasyon BoC'ye beklemede kalma ve ekonomiyi destekleme alanı sağlıyor." Bu bağlamda banka, "önümüzdeki on iki ay için BoC faiz artışlarında 75 baz puanlık piyasa fiyatlamasının fazla agresif göründüğünü, güvercin bir yeniden fiyatlama için alan bıraktığını ve USD/CAD'nin 1,4000 yakınında daha güçlü kalacağını" savunuyor.

USD/CAD teknik analizi

Saatlik grafikte USD/CAD 1,3846 seviyesinde işlem görüyor. Parite, ana hareketli ortalamaları arasında konsolide olurken, 1,3837 seviyesindeki 200 dönemlik basit hareketli ortalamanın (SMA) üzerinde kalmayı sürdürüyor ve 1,3857 seviyesindeki 100 dönemlik SMA tarafından sınırlandırılıyor; bu da alıcılar alt bandı savunurken kısa vadeli görünümü hafif yükseliş eğilimli ancak nötr tutuyor. 37 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (14), zayıf momentuma işaret etmeye devam ediyor ve fiyat acil üst bariyeri kararlı biçimde aşamadıkça yukarı yönlü denemelerin sınırlı kalabileceğini düşündürüyor.

Yukarı tarafta, ilk direnç 1,3857 seviyesindeki 100 dönemlik SMA'da bulunuyor; bunu 1,3893 yakınındaki yatay bariyer izlerken, boğalar toparlanmayı genişletirse 1,3910'da ek bir engel ortaya çıkıyor. Aşağı yönde, 1,3837 seviyesindeki 200 dönemlik SMA ilk desteği sunarken, bunu 1,3825 seviyesindeki yatay seviye takip ediyor; satıcılar yeniden kontrolü ele geçirirse 1,3783'e doğru daha derin bir geri çekilme, daha anlamlı bir talep bölgesini ortaya çıkaracaktır.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)