Japon Yeni (JPY), USD/JPY paritesi tarihi 40 yıllık zirve olan 162,00 civarında sıkışmış halde savunma bölgesinde işlem görmeye devam ediyor. Ancak, yükselen küresel getirilerden belirgin bir ayrışma göstererek, Japon Devlet Tahvilleri (JGB'ler) üstün performans sergilemeye başladı.
Bu ani direnç, ülkenin devasa yerel tasarruf havuzunu ve emeklilik varlıklarını yeniden yerel piyasalara yönlendirme planlarını sinyalize eden Japon politika yapıcılarının sözlü müdahaleleriyle destekleniyor. Bu yapısal reformlar gerçekleşirse, küresel bankalar güçlü bir sermaye geri dönüş dalgasının Yen'in uzun vadeli seyrini yeniden şekillendirebileceği uyarısında bulunuyor.
Politika yapıcılar, JGB'leri desteklemek için Japonya'nın perakende tasarruflarını harekete geçirmeyi hedefliyor
Küresel devlet tahvili getirileri enerji fiyatlarındaki artış nedeniyle yukarı yönlü baskı altında kalırken, Japonya'daki yerel getiriler bu trendin tersine hareket etti. MUFG analistleri, JGB'lerin sözlü müdahalelerle güçlü bir dayanak bulduğunu belirtiyor; Maliye Bakanı Satsuki Katayama ve Sağlık, Çalışma ve Refah Bakanı Kenichiro Ueno yaklaşan politika değişikliklerine işaret ediyor. Bireysel yatırımcılar için vergi avantajlı uygulamalar sunulması ve kamu emeklilik varlıklarının stratejik olarak gözden geçirilmesi önerileriyle, yetkililer yen cinsinden varlıkları yapısal olarak daha cazip hale getirmeyi amaçlıyor.
Gece boyunca yapılan açıklamalar bir arada değerlendirildiğinde, Japonya'nın devasa tasarruflarının JGB'ler ve yen için daha fazla destek sağlamak üzere daha iyi kullanılabileceği spekülasyonlarını artıracaktır.
Devlet emeklilik yatırım fonunun potansiyel yeniden dengelenmesinin gücü
Brown Brothers Harriman (BBH), yakın zamanda gerçekleşen 20 yıllık JGB ihalesinde olağanüstü talebe dikkat çekiyor; getiriler 18 baz puan düşerek %3,56'ya geriledi ve ortalama teklif-kapama oranı 4,52 gibi yüksek bir seviyeye ulaştı. Bu alım dalgası, Japonya'nın vergi muafiyetli perakende yatırım programına devlet tahvillerinin dahil edilmesi ve devasa 294 trilyon Yen (1,8 trilyon $) büyüklüğündeki Devlet Emeklilik Yatırım Fonu'nun (GPIF) potansiyel olarak yeniden dengelenmesi önerileriyle eş zamanlı gerçekleşiyor.
Şu anda GPIF, yerel ve yabancı hisse senetleri ile tahviller arasında eşit olarak %25'lik katı bir tahsisat yapısına sahip. Japonya'nın yaklaşık 3,6 trilyon $ net yabancı varlık pozisyonuna sahip olması – bu da GSYH'sinin yaklaşık %83'üne denk geliyor – bu hedeflerde yapılacak küçük bir ayarlama bile sermayenin JPY'ye doğru büyük yapısal bir geri dönüşünü tetikleyebilir.
Japonya, 1. çeyrekte yaklaşık 3,6 trilyon $ net yabancı varlıkla veya GSYH'nin %83'ü oranında net alacaklı konumda olan dünyanın en büyüklerinden biridir. Bu nedenle, mütevazı bir portföy geri dönüşü bile anlamlı JPY ve JGB talebi yaratabilir.
Bu Japon Yeni için ne anlama geliyor?
Bankalar, yerel yatırım politikasında potansiyel bir köklü değişimle yönlendirilmiş yukarı yönlü orta vadeli bir Japon Yeni seyri öngörüyor. MUFG, hükümetin yerel hane halklarını evlerinde yatırım yapmaya teşvik etmek için yürüttüğü aktif kampanyanın yerel varlıklar için kalıcı bir destek görevi göreceğini vurguluyor. BBH ise USD/JPY'nin 162,00 seviyelerinde yüksek kalmaya devam ettiğini, ancak Japonya'nın yurtdışındaki servetinin büyüklüğü nedeniyle GPIF portföy yeniden dengelenmesi veya vergi teşvikleri konusunda somut bir ilerlemenin Yen toparlanmasını tetikleyecek bir katalizör olacağını belirtiyor.
(Bu makale bir Yapay Zeka aracı yardımıyla oluşturulmuş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi edinin.)
Feragatname: Bu sayfadaki tüm bilgiler değişebilir. Bu web sitesinin kullanımı ile kullanıcılar kullanıcı sözleşmesini kabul etmiş sayılırlar. Lütfen gizlilik koşullarını ve hükümlerini okuyunuz. Lütfen finansal piyasalardaki ticari riskler ve maliyetler konusunda tam bilgi edininiz çünkü burası en riskli yatırım biçimlerinden birisidir. Alım satım farkı yoluyla döviz ticareti yüksek bir risk içerir ve tüm yatırımcılar için uygun bir alan olmayabilir. Diğer finansal araçlar içinden döviz ticaretini tercih etmeden önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz. FXStreet’de ifade edilen görüşler bireysel yazarlara aittir, fxstreet.com veya yönetimin görüşlerini ifade etmemektedir. Bilgilerde hatalar yada eksikler bulunabilir. FXStreet bağımsız yazarların görüşlerini doğrulamak zorunda değildir. FXStreet’de verilen herhangi bir görüş, haber, araştırma, analiz, fiyatlar veya fxstreet.comtarafından bu sitede yayınlanan bilgiler çalışanlar, ortaklar yada katkıda bulunanlar tarafından genel piyasa yorumu olarak verilmiştir ve yatırım danışmanlığı teşkil etmemektedir. FXStreet bu tür bilgilerin kullanımı nedeniyle doğrudan yada dolaylı olarak ortaya çıkabilecek herhangi bir kar kaybı herhangi bir sınırlama olmaksızın herhangi bir kayıp ya da hasar için sorumluluk kabul etmemektedir.
FOREX HABERLERİ
Editörün Seçimi
EUR/USD 1,1450 üzerinde birkaç haftanın zirvesine meydan okuyor
EUR/USD bir miktar ivme kazanarak salı günü 1,1460 bölgesini yeniden test etti. Paritenin belirgin yükselişi, haziran ayında ABD enflasyon verilerinin beklentileri karşılamaması sonrası yoğunlaşan ABD Doları'ndaki keskin satışa tepki olarak gerçekleşti. Bu arada, yatırımcılar Başkan Warsh’ın altı aylık ifadesini yakından takip etmeye devam ediyor.
Kripto Bugün: Bitcoin, Ethereum, XRP ETF çıkışları ve ABD-İran savaşının tırmanması arasında yatay işlem seyrini sürdürüyor
Bitcoin, yaygın yatay işlem hareketleri arasında 62.500$ civarında seyrediyor. Bu arada, Ethereum ve Ripple gibi büyük altcoinler sırasıyla 1.700$ ve 1,05$ kritik destek seviyelerinin üzerinde tutunuyor, bu da kripto sektöründe devam eden konsolidasyonu yansıtıyor.
Altın alım havasını koruyor; odak noktası 4.100 $ seviyesinde
Ons Altın, salı günü son dönemdeki zayıflığını tersine çevirerek kritik 4.000$ sınırının üzerine yeniden yükseldi. Değerli metalin toparlanması, dolardaki düşüş ve Fed yetkilisi Warsh'ın açıklamalarının ardından hız kazanarak 4.100$ bölgesine yaklaştı.
ABD TÜFE enflasyonu haziran ayında %3,8 beklentisi karşısında %3,5'e geriledi
Amerika Birleşik Devletleri'nde (ABD) Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) değişimi ile ölçülen yıllık enflasyon, mayıs ayında ulaştığı üç yılın en yüksek seviyesi olan %4,2'den haziran ayında %3,5'e geriledi, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS) salı günü bildirdi
WTI kazançlarını azaltıyor, 80,00$ seviyesinin altına geriledi
WTI, salı günü varil başına 80,00$ seviyesi altında kalarak yukarı yönlü ivmesini kaybediyor. Artan ABD-İran gerilimleri arasında, Hürmüz Boğazı'ndan olası arz kesintilerine ilişkin yenilenen endişelerle desteklenen emtia, çok haftalık zirvelere tırmanıyor. Ayrıca, ABD Doları'nın mevcut olumsuz performansı da havayı destekliyor.