Japon Yeni, yatırımcıların ABD TÜFE raporunu merakla beklemesiyle birlikte USD karşısında çok haftalık dip seviyeleri yakınlarında seyrediyor

• Japon Yeni, artan ticaret gerilimleri ve azalan BoJ faiz artırımı beklentileri arasında alıcıları çekmekte zorlanıyor.
• İç siyasi belirsizlik, JPY boğalarını geniş ölçüde güçlenen USD karşısında savunmada tutuyor.
• Yatırımcılar şimdi ABD tüketici enflasyonu rakamlarını anlamlı bir ivme için bekliyor.

Japon Yeni (JPY), salı günü Avrupa seansına girerken daha yumuşak bir ABD Doları (USD) karşısında son üç haftanın en düşük seviyesine yakın bir seyir izliyor ve aylık düşüş trendini uzatma konusunda savunmasız görünüyor. Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) daha yüksek ABD tarifelerinin ekonomik etkileri konusundaki endişeler arasında faiz oranlarını istediğinden daha uzun süre düşük tutacağına dair artan piyasa inancı, JPY'yi zayıflatan temel bir faktör olarak ortaya çıkıyor.

Bu arada, ABD Başkanı Donald Trump'ın karşılıklı tarifeler için 1 Ağustos son tarihinden önce ticaret anlaşmalarının yapılacağına dair umutlar ve küresel ticaret savaşının önleneceği beklentileri olumlu bir risk tonunu desteklemeye devam ediyor. Bu durum, geleneksel güvenli liman varlıklarına, JPY de dahil olmak üzere, olan talebi azaltıyor. Bununla birlikte, birkaç haftanın en yüksek seviyesinden mütevazı bir USD geri çekilmesi, USD/JPY paritesini ABD tüketici enflasyon verileri öncesinde sınırlıyor.

Japon Yeni ayıları, artan ticaret gerilimlerinin BoJ faiz artırımı beklentilerini azaltmasıyla üstünlüğe sahip

• ABD Başkanı Donald Trump, ticaret konusundaki tutumunu yumuşattı ve Pazartesi günü Beyaz Saray'da gazetecilere daha fazla ticaret müzakerelerine açık olduğunu söyledi. Trump, Avrupa'nın farklı bir tür anlaşma peşinde olduğunu ifade etti.
• Bu arada, 1 Ağustos'tan itibaren Japon ürünlerine uygulanacak %25'lik tarife, ekonomik ivmenin kaybına ve daha soğuk bir enflasyon görünümüne yol açabilir. Bu, Japonya Merkez Bankası'nın hemen bir faiz artırımı beklentilerini potansiyel olarak sınırlayabilir.
• Ayrıca, son kamuoyu yoklamaları, Japonya Başbakanı Shigeru Ishiba'nın koalisyonunun 20 Temmuz'daki üst meclis seçimlerinde çoğunluğunu kaybedebileceğini öne sürüyor. Asahi gazetesine göre, LDP'nin muhtemelen sadece yaklaşık 35 sandalye kazanacağı tahmin ediliyor.
• Gösterge 10 yıllık Japonya Hükümeti Tahvili (JGB) getirisi, Salı günü %1,595'e yükseldi; bu, Ekim 2008'den bu yana görülmeyen bir seviye. Yatırımcılar, mali sıkılaştırıcı Ishiba'nın olası kaybına hazırlık yaparken Japonya'nın zaten zayıf olan mali durumunu zorlayabilir.
• Bu, BoJ'un para politikasını normalleştirme çabalarını daha da karmaşık hale getirecek ve küresel risk algısındaki bir dönüşümle birlikte Japon Yeni'ni zayıflatacak ve Salı günü USD/JPY paritesi için destek sağlayacaktır.
• ABD Doları, artan kabul ile birlikte 24 Haziran'dan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı; bu, Federal Rezerv'in yüksek ithalat vergileri ve hala dirençli olan ABD işgücü piyasası nedeniyle enflasyonun kötüleşeceği beklentisiyle faiz oranlarını yüksek tutacağına dair bir işaret.
• Bu nedenle, odak noktası, Salı günü daha sonra açıklanacak en son ABD tüketici enflasyonu rakamlarına odaklanmış durumda. Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) Haziran ayında yıllık %2,7 artış göstermesi beklenirken, çekirdek göstergenin yıllık %3,0 gelmesi öngörülüyor.
• Yine de, kritik veriler, piyasa beklentilerini Fed'in faiz indirim patikasına etkileyecek ve USD için kısa vadeli gidişatı belirleyecektir. Bunun yanı sıra, ticaret gelişmeleri USD/JPY paritesine yeni bir ivme kazandırmalıdır.

USD/JPY, bir sonraki yükseliş öncesinde 148,00 seviyesinin üzerinde sürdürülebilir güç ve kabul bekliyor

100 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) yukarı yönlü kırılması ve 147,00 seviyesinin ötesindeki güç, USD/JPY boğaları için önemli bir tetikleyici olarak görüldü. Ayrıca, günlük grafikteki osilatörler yukarı yönlü ivme kazanmaya devam ediyor ve aşırı alım bölgesine henüz girmedi. Bu da, spot fiyatlar için en az direnç yolunun yukarı yönde kaldığını ve iki haftalık bir yükseliş trendinin uzamasını desteklediğini öne sürüyor. Mevcut seviyelerden, Haziran ayı zirvesi, yaklaşık 148,00 seviyesinde acil bir engel olarak hareket edebilir; bu seviyenin üzerinde döviz çifti 148,65 bölgesini (Mayıs zirvesi) test edebilir ve ardından 149,00 yuvarlak rakamı yeniden kazanmayı hedefleyebilir.

Diğer taraftan, herhangi bir anlamlı düzeltici düşüş, 147,20-147,15 bölgesi yakınında bir alım fırsatı olarak görülebilir. Bu, 147,00 seviyesinin hemen ardından geliyor; bu seviyenin altında USD/JPY paritesi, 146,60-146,55 bölgesine doğru düşüşü hızlandırabilir ve 146,00 yuvarlak rakamı ve şu anda 145,80 bölgesi yakınında sabitlenmiş olan 100 günlük SMA'yı test edebilir. Bu seviye, önemli bir dönüm noktası olarak hareket etmeli ve ikna edici bir kırılma, kısa vadeli görünümü düşüş ihtimalleri lehine değiştirebilir ve 145,50-145,45 bölgesine doğru bir düşüşe zemin hazırlayabilir; bu da 145,00 psikolojik seviyesine giden yolda olacaktır.