Japon Yeni, ABD Doları karşısında mütevazı gün içi kayıplarını koruyor; yükseliş potansiyeli sağlam görünüyor

• Japon Yeni, olumlu risk havası içinde azalan güvenli liman talebiyle zayıflıyor.
• Trump'ın tarifeleri konusundaki endişeler ve ABD-Japonya ticaret anlaşması umudu, JPY kayıplarını sınırlayabilir.
• BoJ-Fed politika beklentilerindeki farklılık, USD/JPY paritesinin tavanlanmasına katkıda bulunuyor.

Japon Yeni (JPY), salı günü Avrupa seansına girerken Amerikan Doları karşısında zayıf bir görünüm sergiliyor. ABD Başkanı Donald Trump'ın tüketici elektroniği üzerindeki gümrük vergisi muafiyeti ve otomotiv endüstrisini %25'lik tarifelerden geçici olarak muaf tutma sinyali, iyimser piyasa havasını destekliyor. Bu durum, güvenli liman JPY'yi zayıflatıyor. Ancak, destekleyici faktörlerin birleşimi, aşağı yönlü hareketi sınırlamaya yardımcı olmalı ve agresif JPY düşüşü pozisyonları almadan önce dikkatli olunmasını gerektiriyor.

Hızla tırmanan ABD-Çin ticaret savaşının küresel ekonomik büyümeyi olumsuz etkileyeceği endişeleri ve Japonya'nın ABD ile bir ticaret anlaşması yapabileceği umudu, JPY için bir destek sağlamaya devam edebilir. Ayrıca, yatırımcılar Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz oranlarını artırmaya devam edeceğinden emin görünüyor, bu da Federal Rezerv'in (Fed) daha agresif bir politika gevşetme beklentileriyle büyük bir farklılık oluşturuyor. Bu durum, ABD Doları'nı (USD) baskı altında tutuyor ve daha düşük getirili JPY'yi daha da faydalı hale getirmelidir.

Japon Yeni alıcıları, azalan güvenli liman talebi arasında kenarda kalıyor; aşağı yön sınırlı görünüyor

• Pazartesi günü, ABD Başkanı Donald Trump, otomotiv endüstrisi için %25'lik tarifelerden muafiyet olasılıklarını araştırdığını söyledi; çünkü otomobil şirketlerinin ABD yapımı parçalara geçiş yapmak için biraz zamana ihtiyacı var. Bu, Beyaz Saray'ın, büyük ölçüde Çin'den ithal edilen akıllı telefonlar, bilgisayarlar ve diğer elektronik ürünlerin Trump'ın sert karşılıklı tarifelerinden geçici olarak muaf tutulacağını açıklamasının ardından geldi.
• Ayrıca, dünyanın geri kalanına yeni %10 tarifelerin ötesinde ek gümrük vergileri için 90 günlük bir muafiyet verilecek. Ancak Trump, muafiyetlerin yalnızca geçici olduğunu ve önümüzdeki hafta ithal edilen yarı iletkenler üzerinde tarifeleri açıklayacağını ekledi. Trump ayrıca, ilaçlar üzerinde de yakın bir gelecekte tarifeler uygulayacağını tehdit etti ve Çin ithalatları üzerindeki %145'lik gümrük vergilerini korudu.
• Yatırımcılar, ABD tarifeleri politikası üzerindeki artan belirsizlik nedeniyle Japonya Merkez Bankası'nın erken faiz artırımlarına yönelik beklentilerini azalttı. Ancak, BoJ'un, artan iç fiyatlar ve ücretler arasında politika faizini artırması bekleniyor. Buna karşılık, piyasalar, ABD ekonomisinde tarifeler kaynaklı bir yavaşlama nedeniyle Federal Rezerv'in yakında faiz indirimine gideceği olasılığını fiyatlıyor.
• Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, Trump yönetiminin tarifelerinin ABD ekonomisi üzerinde önemli bir şok yarattığını ve bunun ABD merkez bankasının bir resesyonu önlemek için faiz indirimine gitmesini zorlayabileceğini belirtti. Ayrı olarak, Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, enflasyonda hala yolun uzun olduğunu ve tarifelerin fiyatlar üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturabileceğini vurguladı. Bostic, Fed'in herhangi bir yönde cesur adımlar atamayacağını ekledi.
• Bu arada, piyasa katılımcıları ABD-Japonya ticaret görüşmelerinden olumlu bir sonuç beklemeye devam ediyor. Aslında, Trump geçen hafta müzakereler için sert ama adil parametrelerin belirlendiğini söyledi. Buna ek olarak, ABD Hazine Sekreteri Scott Bessent, Japonya'nın tarifeler müzakerelerinde öncelik olabileceğini belirterek ABD-Japonya ticaret anlaşması umudunu artırdı. Bu durum, Japon Yeni için bir destek sağlamaya devam etmelidir.
• Salı günü ABD ekonomi gündeminde, Empire State İmalat Endeksi'nin açıklanması yer alıyor; bu, ticaretle ilgili gelişmelerle birlikte ABD Doları'nı etkileyebilir. Ancak, odak noktası, çarşamba günü Fed Başkanı Jerome Powell'ın konuşmasına odaklanacak; bu konuşma, gelecekteki faiz indirimine dair ipuçları için dikkatle incelenecek. Bu durum, USD'yi etkileyecek ve USD/JPY paritesine yeni bir ivme kazandıracaktır.

USD/JPY, 144.00 kritik direncinin ötesinde günlük kazançlar elde etmekte zorlanabilir; hala tehlikeden uzak değil

Teknik açıdan bakıldığında, herhangi bir sonraki yukarı hareketin, USD/JPY paritesini 144.00 seviyesinde sert bir dirençle karşılaştırması ve sınırlaması muhtemeldir. Ancak, bunun ötesinde sürdürülebilir bir güç, kısa süreli bir ralli tetikleyebilir ve spot fiyatları 144.45-144.50 yatay engeline doğru yükseltebilir; bu da 145.00 psikolojik seviyesine giden yolda olacaktır. Momentum, 145.50 bölgesine ve 146.00 yuvarlak seviyeye doğru daha da uzanabilir.

Diğer taraftan, 143.00 seviyesinin altına geri çekilme, şimdi 142.25-142.20 bölgesi yakınında bir miktar destek buluyor; bu, 142.00 seviyesinin önünde veya geçen cuma dokunulan son birkaç ayın en düşük seviyesi. Kararlı bir kırılma, düşüş hareketleri için yeni bir tetikleyici olarak görülecek ve USD/JPY paritesini 141.65-141.60 desteğine doğru sürükleyecektir; bu da 141.00 seviyesine giden yolda olacaktır. Ardından gelen düşüş, 140.75 desteğini ve Eylül 2024'teki en düşük seviyeyi, 140.30-140.25 bölgesi civarında, açığa çıkarabilir; bu, spot fiyatların nihayet 140.00 psikolojik seviyesine düşmesine neden olacaktır.