- USD/JPY, Temmuz 2024'ten bu yana en yüksek seviyesinde kapandı.
- ABD manşet enflasyonu yeni bir döngü zirvesine ulaştı ancak fiyatı neredeyse etkilemedi.
- Gelecek hafta BoJ faiz artırımı tamamen fiyatlandı ancak Yen yine de ralli yapamıyor.
Japon Yeni, ABD enflasyonunun yeni bir döngü zirvesi kaydettiği aynı gün neredeyse iki yılın en zayıf kapanışını yaptı ve seansta en ilginç olan şey gerçekleşmeyenlerdi. USD/JPY, Çarşamba günü haftalık grafikte Temmuz 2024'ten bu yana en yüksek kapanışı olan yaklaşık 160,50 seviyesinde işlem görerek, hem yumuşak çekirdek enflasyon sürprizini hem de önümüzdeki Salı günü yapılacak Japonya Merkez Bankası (BoJ) kararını görmezden geldi. Piyasalar, politika faizinin 1990'ların ortalarından bu yana görmediği %1 seviyesine çeyrek puanlık bir artışı tamamen fiyatladı. Üç on yılın en yüksek seviyesine yakın neredeyse kesin bir artışta ralli yapamayan bir para birimi, resmi anlatımın neden-sonuç ilişkisini ters çevirdiğini gösteriyor: BoJ, enflasyon talep ettiği için değil, döviz kuru talep ettiği için faiz artırıyor.
Tahminlere dayalı, gerçekleşenlere değil bir artış
Gerçekten garip olan detay, Japonya'nın son ulusal Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verisinin yıllık %1,4 ile BoJ'un %2 hedefine altında kalmasıdır; bankanın kendi mali yıl tahmini ise neredeyse tamamen Hürmüz Boğazı kesintisinin beslediği ithal enerji maliyetlerine dayanarak %2,8 civarındadır. Sıralama daha da tuhaftır çünkü Mayıs ayı ulusal TÜFE verisi kararın iki gün sonrasında, Perşembe gecesi 23:30 GMT'de açıklanacak, yani BoJ en son enflasyon verisini görmeden kararını verecek. Merkez bankaları genellikle gerçekleşen veriler yerine tahminlere göre sıkılaştırma yaparken fiyat seviyesinden başka bir şeyi savunuyor demektir ve parite 2024'te rekor müdahale çizgisinin üzerinde kamp kurmuşken, neyi savunduklarını tahmin etmek zor değil.
Ölmek bilmeyen carry
Faiz farkı, Yen'in bundan hiçbirini paraya çevirememesinin nedenini açıklıyor. Cuma günü açıklanan 172 binlik Tarım Dışı İstihdam (NFP) verisi, Federal Rezerv (Fed) gevşeme bahislerini sildi ve CME FedWatch şimdi önümüzdeki Çarşamba günü için yaklaşık %98 ihtimalle faizlerin sabit kalacağını, Aralık toplantısına kadar en az bir faiz artırımı için yaklaşık %70 olasılık ve iki artırımı için dörtte birden fazla olasılık gösteriyor. Her iki uçtan sıkışması beklenen fark neredeyse hiç sıkışmıyor, carry Yen yatay kaldığı sürece her gün ödeme yapıyor ve Japonya'nın enerji ithalat faturası yapısal Dolar talebini canlı tutuyor. Çarşamba günkü seans bunu olağanüstü netlikte gösterdi: manşet TÜFE yıllık %4,2, çekirdek aylık %0,2 ile yumuşak geldi, parite yaklaşık bir saat düştü ve kapanışa doğru yeni seans zirvelerine itildi. Asya sabahında 160,00'in hemen üzerinde belirlenen seans dip seviyesi yeniden test edilmedi bile.
Tokyo'nun garip bekleyiş oyunu
Maliye Bakanlığı (MoF) artık kendi merkez bankasının faiz artırımı öncesinde müdahale etmenin panik olarak algılanacağı, beklemenin ise spekülatörlerin 2024 savunma hattının sessizce kaydığı sonucuna varmasına yol açacağı zamanlama sorunu ile karşı karşıya. Tarih, MoF'nin seviye yerine hızla ilgilendiğini gösteriyor ve bu yavaş düşüş düzenli, kalıcı ve mücadele edilmesi en zor hareket türü oldu. Haftanın geri kalanında da yerel bir devre kesici yok, Japonya takvimi karar hariç boş, bu da paritenin Perşembe günü 12:30 GMT'de açıklanacak ABD Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verisini ve Cuma günü 14:00 GMT'de açıklanacak Michigan Üniversitesi (UoM) anketini işlemeye devam edeceği anlamına geliyor. Konsensüs ÜFE için yıllık %6,4, bir yıllık enflasyon beklentileri ise son olarak %4,8 civarında. Oradaki yüksek rakamlar, Tokyo konuşmadan pariteyi müdahale bölgesine daha da itebilir.
Seviyeler ve eğilim
Yukarı yön: Çarşamba günkü yaklaşık 160,50 zirvesinin ötesinde, Nisan sonundaki ani yükselişin kapanışına yakın 161,00, ardından 2024'ün aşırı seviyesi olan 162,00 civarı var; aradaki her şey Tokyo'dan gelecek manşet riskine açık. Aşağı yön: 160,00 seviyesi tüm seans boyunca korundu ve ilk test olarak kalıyor, yükselen 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) ise 159,00 civarında daha anlamlı bir taban sunuyor. Eğilim: yapısal olarak alım yönlü, taktiksel olarak tehlikeli. Günlük momentum, iki merkez bankası kararı ve canlı müdahale tehdidi içeren bir haftaya girerken Stokastik Göreceli Güç Endeksi (Stoch RSI) ile aşırı alım bölgesinde derinlerde sıkışmış durumda; bu asimetri, keskin düşüş boşluklarını yumuşak devam hareketlerine tercih ediyor.
USD/JPY 5 dakikalık grafik
Japon Yeni - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Japon Yeni (JPY) dünyanın en çok işlem gören para birimlerinden biridir. Değeri genel olarak Japon ekonomisinin performansına, daha spesifik olarak da Japonya Merkez Bankası'nın politikasına, Japon ve ABD tahvil getirileri arasındaki farka veya diğer faktörlerin yanı sıra yatırımcılar arasındaki risk duyarlılığına göre belirlenir.
Japonya Merkez Bankası'nın görevlerinden biri de para birimini kontrol etmektir, bu nedenle atacağı adımlar Yen için kritik öneme sahiptir. BoJ, ana ticaret ortaklarının siyasi kaygıları nedeniyle bunu sık sık yapmaktan kaçınsa da, genellikle Yen'in değerini düşürmek için bazen döviz piyasalarına doğrudan müdahale etmiştir. BoJ'un 2013-2024 yılları arasında uyguladığı aşırı gevşek para politikası, Japonya Merkez Bankası ile diğer başlıca merkez bankaları arasında artan politika farklılığı nedeniyle Yen'in başlıca para birimleri karşısında değer kaybetmesine neden olmuştur. Son zamanlarda, bu ultra gevşek politikanın kademeli olarak gevşetilmesi Yen'e bir miktar destek vermiştir.
Son on yılda, BoJ'un ultra gevşek para politikasına bağlı kalma tutumu, başta ABD Merkez Bankası olmak üzere diğer merkez bankaları ile politika ayrışmasının genişlemesine yol açmıştır. Bu durum, 10 yıllık ABD ve Japon tahvilleri arasındaki farkın açılmasını desteklemiş ve bu da ABD Dolarını Japon Yeni karşısında avantajlı hale getirmiştir. BoJ'un 2024 yılında ultra gevşek politikayı kademeli olarak terk etme kararı ve diğer büyük merkez bankalarının faiz indirimleri bu farkı daraltmaktadır.
Japon Yeni genellikle güvenli liman yatırımı olarak görülür. Bu, piyasanın stresli olduğu zamanlarda yatırımcıların, güvenilirliği ve istikrarı nedeniyle paralarını Japon para birimine yatırma olasılığının daha yüksek olduğu anlamına gelir. Çalkantılı dönemlerin Yen'in değerini yatırım yapmak için daha riskli görülen diğer para birimleri karşısında güçlendirmesi muhtemeldir.
Feragatname: Bu sayfadaki tüm bilgiler değişebilir. Bu web sitesinin kullanımı ile kullanıcılar kullanıcı sözleşmesini kabul etmiş sayılırlar. Lütfen gizlilik koşullarını ve hükümlerini okuyunuz. Lütfen finansal piyasalardaki ticari riskler ve maliyetler konusunda tam bilgi edininiz çünkü burası en riskli yatırım biçimlerinden birisidir. Alım satım farkı yoluyla döviz ticareti yüksek bir risk içerir ve tüm yatırımcılar için uygun bir alan olmayabilir. Diğer finansal araçlar içinden döviz ticaretini tercih etmeden önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz. FXStreet’de ifade edilen görüşler bireysel yazarlara aittir, fxstreet.com veya yönetimin görüşlerini ifade etmemektedir. Bilgilerde hatalar yada eksikler bulunabilir. FXStreet bağımsız yazarların görüşlerini doğrulamak zorunda değildir. FXStreet’de verilen herhangi bir görüş, haber, araştırma, analiz, fiyatlar veya fxstreet.comtarafından bu sitede yayınlanan bilgiler çalışanlar, ortaklar yada katkıda bulunanlar tarafından genel piyasa yorumu olarak verilmiştir ve yatırım danışmanlığı teşkil etmemektedir. FXStreet bu tür bilgilerin kullanımı nedeniyle doğrudan yada dolaylı olarak ortaya çıkabilecek herhangi bir kar kaybı herhangi bir sınırlama olmaksızın herhangi bir kayıp ya da hasar için sorumluluk kabul etmemektedir.
FOREX HABERLERİ
Editörün Seçimi
USD/JPY: Japon Yeni müdahale endişeleri arasında 6 haftanın en düşük seviyesi olan 160,50 civarına geriledi
USD/JPY paritesi perşembe günü Asya seansının erken saatlerinde 160,55 civarına yükseldi. Japon Yeni, ABD'de açıklanan yüksek enflasyon raporu nedeniyle ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutacağı beklentilerini artırmasıyla ABD Doları karşısında yaklaşık altı haftanın en düşük seviyesine geriledi. Piyasalar, Japon yetkililerin döviz müdahalesi yapabileceği endişesiyle yüksek alarmda.
CFTC, tahmin piyasalarındaki terörizm, savaş, suikastla ilgili sözleşmeleri incelemek için bir çerçeve öneriyor
Emtia Vadeli İşlemler Komisyonu (Commodity Futures Trading Commission) çarşamba günü, tahmin piyasası sözleşmelerinin incelenmesi için resmi bir çerçeve oluşturmayı amaçlayan 40.11 Yönetmeliği'nde değişiklikler önerdi. Önerilen çerçeve, terörizm, suikast, savaş, oyun veya federal ya da eyalet yasalarına göre yasadışı olan davranışlarla bağlantılı sözleşmeleri hedefliyor
AUD/USD emtia tarafında uzun, müşteri tarafında kısa pozisyonda
Avustralya Doları, bir para birimi boğasının isteyebileceği her şeye sahip ancak işleyen bir müşteri yok ve çarşamba günü bu ayrım pahalıya mal oldu. AUD/USD, ABD Tüketici Fiyat Endeksi raporundaki zayıf çekirdek okuma sonrası diğerleriyle birlikte yükseldi, 0,7050 seviyesinin önünde durdu, ardından tüm ABD seansı boyunca gerileyerek 0,7000 seviyesi hemen altında kapandı; bu, nisan ayından bu yana en zayıf kapanışı ve mayıs zirvesinin yaklaşık 300 pip altında
İşte 11 Haziran Perşembe günü bilmeniz gerekenler:
ABD Dolar Endeksi (DXY), Mayıs ayı enflasyon verilerinin Amerika Birleşik Devletleri'nde (ABD) kalıcı fiyat baskısını vurgulamasının ardından 100,00 seviyesinin üzerinde daha güçlü bir seyir izliyor. Manşet Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yıllık bazda %4,2 artarak önceki %3,8'den hızlanırken, aylık bazda %0,5 yükseldi
Altın, ABD enflasyonunun yüksek gelmesiyle Fed'in sıkılaşmacı beklentilerini artırması üzerine 4.050$ civarında birkaç aylık dip seviyeye geriledi
Ons Altın fiyatı perşembe günü erken Asya seansında 4.050$ civarına gerileyerek kasım 2025'ten bu yana en düşük seviyesine indi. Değerli metal, sıcak bir ABD enflasyon raporu ve Orta Doğu'daki devam eden gerilimlerin ABD Merkez Bankası'nın (Fed) daha uzun süre yüksek faiz oranları beklentilerini artırmasıyla düşüşünü sürdürüyor.