Japon Yeni, piyasalar yön ararken 158,50 seviyesine yakın yatay seyrediyor

• USD/JPY, salı günkü Asya seansında 158,50 civarında sabit kaldı.
• BoJ Başkanı Ueda, temel enflasyonun bankanın %2'lik hedefine çok yakın bir şekilde yükseldiğini söyledi.
• Yatırımcılar şimdi Fed'in gelecek hafta borçlanma maliyetlerini değiştirmeden bırakacağına dair %82,8 olasılık fiyatlıyor.

USD/JPY paritesi salı günü Asya işlem saatlerinde 158,50 civarında istikrar kazandı. Yatırımcılar, cuma günü açıklanacak olan Japonya Ulusal Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) enflasyon verileri öncesinde kenarda beklemeyi tercih ediyor. Bu arada, yüksek ABD tahvil getirileri ABD Doları'na (USD) Japon Yeni (JPY) karşısında bir miktar destek sağlıyor.

Japonya Başbakanı Sanae Takaichi, zayıf JPY ve yüksek faiz oranlarından sorumlu olduğu yönündeki görüşü reddetti. Takaichi, yönetiminin güçlü bir ekonomi inşa ederek yerel para birimine olan güveni artıracağını söyledi ve gelecek mali yıl bütçesinde Japon devlet tahvili ihracını uygun şekilde kontrol edeceğini ekledi.

Ayrı olarak, Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkanı Kazuo Ueda, temel enflasyonun BoJ'un %2'lik hedefine çok yakın bir şekilde yükseldiğini belirtti. Ueda ayrıca, piyasanın Japon merkez bankasının gösterge politika faizini uygun bir hızda artırmadığını düşünmesi halinde uzun vadeli tahvil getirilerinin yükselebileceğini söyledi.

ABD Hazine tahvil getirileri, yatırımcıların ay sonundaki politika belirleme toplantısı öncesinde Federal Rezerv'in (Fed) yaklaşımını değerlendirmesiyle yükseliyor. CME FedWatch aracına göre, yatırımcılar Fed'in bu ay faizleri değiştirmeden bırakma olasılığını %82,8 olarak görürken, Aralık ayında faiz artırımı beklentileri %93,6 civarında kalmaya devam ediyor.

BoJ sıkılaşma beklentileri sınırlı kalırken Japonya TÜFE'nin hafif yükselmesi bekleniyor, USD/JPY'yi sabit tutuyor

Brown Brothers Harriman'daki analistler, cuma günü açıklanacak Japonya'nın eylül ayı enflasyon verilerinin mütevazı bir hızlanma göstermesini bekliyor; buna göre "manşet TÜFE'nin ağustostaki %1,9 seviyesinden yıllık bazda %2,1'e, taze gıda hariç çekirdek TÜFE'nin ağustostaki %1,7 seviyesinden yıllık bazda %2,1'e ve taze gıda ve enerji hariç çekirdek TÜFE'nin ağustostaki %1,9 seviyesinden yıllık bazda %2,3'e yükselmesi bekleniyor." Ancak, manşet TÜFE ve taze gıda ve enerji hariç çekirdek TÜFE'nin hâlâ "bankanın 2026 projeksiyonu olan %2,5'in altında seyretmesi" nedeniyle BoJ'un "sıkılaştırma hızını artırmasının pek olası olmadığını" vurguluyorlar.

Faiz piyasalarında Brown Brothers Harriman, "swap eğrisinin 30 Ekim'de BoJ'un 25 baz puanlık faiz artırımını %1,50'ye yükseltme olasılığını %5'in altında, 18 Aralık'ta ise faiz artışı olasılığını %80 olarak fiyatladığını" belirterek kademeli bir normalleşme patikasına yönelik beklentilerin altını çiziyor. Bu görünüm karşısında banka, "USD/JPY'nin yakın vadede 155,00-160,00 aralığında işlem görmesinin muhtemel olduğunu" düşünüyor.

Ueda, BoJ politikayı kalıcı %2 enflasyona bağlı tutarken hafif sıkılaşmacı bir duruş sergiliyor

FXS Speechtracker konuşmayı 7/10 olarak puanlıyor; bu, Ueda'nın tarihi 7,4/10 puanının biraz altında, ancak "temel enflasyonun %2'ye yakın" olduğuna yapılan vurgu ve ücretler-fiyatlar arasındaki olumlu döngü, önceki temkinli duruşa kıyasla hafif şahin bir eğilime işaret ediyor. Ueda, güçlü küresel talep, yurt içi sermaye harcamaları ve sıkı iş gücü piyasalarından kaynaklanan talep odaklı enflasyonu öne çıkarırken, yanlış kalibre edilmiş politikanın uzun vadeli JGB getirilerini yükseltebileceği uyarısında bulunuyor; bu da %2 hedefi güvenilir biçimde ufukta olduğu sürece daha yüksek oranlara tolerans göstermeye yönelik daha büyük bir istekliliğe işaret ediyor.

Aynı zamanda Ueda, tahvil alımlarını azaltmaya yönelik temel yaklaşımda herhangi bir değişiklik olmadığını vurguluyor ve acil JGB önlemlerinin önceden duyurulmasını reddediyor; herhangi bir müdahaleyi uzun vadeli faiz hareketlerinin hızı ve piyasa istikrarına bağlı koşullu bir adım olarak çerçeveliyor. %2 hedefe ulaşılacağına dair bu güven, hem arz hem de talep kaynaklı fiyat baskılarının kabulü ve finansal koşulları destekleyici tutma taahhüdü, BoJ politikasının kademeli olarak normalleştiği görüşünü destekliyor; bu da Yen için mütevazı ölçüde destekleyici olsa da tahvil piyasası işlemlerine yönelik temkinli yaklaşım nedeniyle sınırlı kalıyor.

Teknik Analiz: USD/JPY kritik 100 günlük SMA'nın altında kalmaya devam ediyor

Günlük grafikte USD/JPY, spot fiyat 100 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA) altında kaldığı için kısa vadede aşağı yönlü bir eğilim koruyor. Fiyat 20 günlük Bollinger orta bandının üzerinde tutunurken, 56,69 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (14) üstteki trend direncinden gelen baskıyı yalnızca kısmen dengeleyen ılımlı pozitif momentuma işaret ediyor.

Yukarı yönde, acil direnç 20 günlük Bollinger üst bandının yakınında 158,92'de yer alırken, bunu daha güçlü bir sınır olarak 159,45'teki 100 günlük SMA izliyor. Aşağı yönde ise ilk destek 158,05 civarındaki Bollinger orta bandında ortaya çıkıyor; bunun öncesinde 157,20 yakınındaki Bollinger alt bandı bulunuyor ve alıcılar burada daha derin bir geri çekilmeyi yavaşlatmaya çalışabilir.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)