Japon Yeni, petrol rallisi ve mali endişeler arasında zorlanıyor

• USD/JPY, pazartesi günü güçlü ABD Doları ve Japon Yeni'ndeki süregelen zayıflığın desteğiyle %0,28 yükseldi.
• Orta Doğu ve Ukrayna'daki jeopolitik gerilimlerin körüklediği yükselen Petrol fiyatları, Japon para birimi üzerindeki baskıyı daha da artırıyor.
• Japonya'nın kamu maliyesine ilişkin endişeler, daha fazla faiz artışı beklentilerine rağmen Japon Yeni'nin toparlanmasını sınırlıyor.

USD/JPY, pazartesi günü yükselişini sürdürerek gün içinde %0,28 artışla bu satırların yazıldığı sırada 158,70 civarında işlem görüyor. Parite, yükselen Petrol fiyatları ve süregelen jeopolitik gerilimlerin desteğiyle güçlenen ABD Doları'ndan (USD) destek bulurken, Japonya'nın kamu maliyesine ilişkin endişeler nedeniyle Japon Yeni (JPY) baskı altında kalmaya devam ediyor.

Dolar'ın altı büyük para biriminden oluşan bir sepete karşı performansını ölçen ABD Dolar Endeksi (DXY), pazartesi günü 102,50 seviyesinin üzerine çıkarak Nisan 2025'ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Bu yükseliş, Rusya ve Ukrayna'daki enerji altyapısına yönelik saldırıları durdurma çabalarının görünürde başarısız olmasının ardından Petrol fiyatlarının yeniden yukarı yönlü seyrine dönmesiyle geldi.

Cuma günü ABD Başkanı Donald Trump, Moskova ve Kiev'in birbirlerinin enerji tesislerine yönelik saldırıları askıya alma konusunda anlaştığını açıkladı. Açıklama, piyasalar yeniden açıldığında başlangıçta Petrol fiyatlarını aşağı çekti. Ancak Rus saldırıları sürüyor; Ukrayna Devlet Başkanı Volodimir Zelenskiy pazartesi günü altı Ukrayna enerji tesisinin hedef alındığını bildirdi.

Bu arada, Orta Doğu'daki gerilimler küresel Petrol arzına ilişkin endişeleri körüklemeye devam ediyor. İran Devrim Muhafızları, iki gün içinde Hürmüz Boğazı'nda üçüncü bir süper tankeri ateşe verdiklerini iddia ederek Petrol fiyatlarında bir başka sıçramayı tetikledi.

Enerji fiyatlarındaki bu yükseliş, Petrol ithalatına büyük ölçüde bağımlı olan Japonya üzerinde özellikle baskı yaratıyor. Bu ithalatlar ağırlıklı olarak ABD Doları üzerinden fiyatlandığından, daha yüksek Ham Petrol fiyatları Japon ithalatçıların yabancı para talebini artırıyor ve bu da Japon Yeni pahasına Dolar'a olan talebi güçlendirebiliyor.

Enerji kaynaklı baskıların ötesinde, Japon para birimi Başbakan Sanae Takaichi'nin genişlemeci maliye politikalarına ilişkin endişelere karşı da kırılgan kalıyor. Zaten yüksek olan kamu borcu zemininde artan kamu harcamaları ihtimali, Japonya'nın kamu maliyesinin sürdürülebilirliğine ilişkin kaygıları körüklüyor ve Japon Yeni'nin güçlenme kabiliyetini sınırlıyor.

Bununla birlikte, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) daha fazla faiz artırımı yapacağına dair beklentiler, Japon para biriminin değer kaybını sınırlamaya yardımcı olabilir. BoJ Başkanı Kazuo Ueda, para politikasının yalnızca %2 enflasyon hedefine ulaşmaya odaklanmak yerine enflasyon risklerine karşı daha önleyici bir yaklaşıma kaydığını yakın zamanda vurguladı.

Ayrıca, Japonya'da reel ücretler üst üste sekizinci ayda da artarak para politikasının normalleşmesinin sürmesi yönündeki argümanı güçlendirdi. Sürdürülebilir ücret artışı, yurt içi tüketimi destekleyebilir ve BoJ'un ek faiz artışlarını değerlendirmesine olanak tanıyabilir; bu da Japon Yeni'ne bir miktar destek sağlayabilir.

Bu tabloya karşılık USD/JPY, ABD Doları'nın gücü ve Japonya'nın mali endişeleriyle desteklenmeye devam ederken, BoJ tarafından daha fazla para sıkılaştırılması ihtimali Japon Yeni'ndeki ilave zayıflığı sınırlamaya yardımcı olabilir.

USD/JPY teknik analizi

Bir saatlik grafikte USD/JPY 158,71 seviyesinde işlem görüyor ve büyük hareketli ortalamalarının rahatça üzerinde kalmasıyla birlikte gün içi yükseliş eğilimini koruyor. 158,21 seviyesindeki 100 dönemlik basit hareketli ortalama (SMA) ve 158,03 seviyesindeki 200 dönemlik SMA spot fiyatın oldukça altında yer alıyor; bu da yapıcı bir temel eğilime işaret ederken, 158,45 civarındaki yakın yatay destek son yükselişi destekliyor. Göreceli Güç Endeksi (14) yaklaşık 70 civarında seyrediyor; bu da aşırı alım koşullarına işaret ediyor ve alıcılar kontrolü elinde tutsa da yukarı yönlü momentumun gerildiğini gösteriyor.

Yukarı yönde, ilk direnç 159,00 yatay bariyerinde bulunuyor; bu seviyenin üzerinde kalıcı bir kırılma daha fazla kazancın önünü açacaktır. Aşağı yönde, acil destek 158,45'te görülürken bunu 158,21'deki 100 dönemlik SMA ve 158,03'teki 200 dönemlik SMA izliyor; daha derin bir geri çekilme ise 157,85, 157,00, 156,50 ve 155,50 seviyelerindeki sonraki yatay tabanları gündeme getirecektir.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)