Japon Yeni, siyasi belirsizlik ve risk alma hissiyatı arasında toparlanmasını duraklattı

• Japon Yeni, ABD Doları karşısında iki haftanın en düşük seviyesinden gece işlemlerindeki toparlanmayı durdurdu.
• İç politik belirsizlik ve olumlu risk tonu güvenli liman JPY'yi zayıflatıyor.
• Farklı BoJ-Fed politika beklentileri, düşük getirili JPY için destekleyici bir faktör görevi görüyor.

Japon Yeni (JPY), salı günü Asya seansında Amerikan Doları karşısında dar bir bantta dalgalanıyor ve şimdilik iki haftanın en düşük seviyesinden önceki günkü toparlanmayı durdurmuş görünüyor. Yatırımcılar, iç politik belirsizlik ve ABD tarifelerinden kaynaklanan ekonomik olumsuzlukların Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) borçlanma maliyetlerini artırma kararını daha da ertelemesi için daha fazla neden verebileceğinden endişe ediyor. Bu durum, JPY alıcılarının agresif pozisyonlar almasını engelliyor. Ayrıca, hisse senedi piyasalarındaki genel olumlu hava ile gösterilen mevcut risk iştahı, güvenli liman JPY için başka bir olumsuz faktör olarak ortaya çıkıyor.

Bu arada, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) geçen hafta aldığı bekletme kararına karşı çıkan şahin görüşler, yaklaşan faiz artışlarının habercisi olabilir. Bu, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) güvercin görünümüne kıyasla önemli bir ayrışmayı işaret ediyor ve bu durum, yıl sonuna kadar iki faiz indirimini işaret ediyor; bu da düşük getirili JPY için aşağı yönü sınırlayabilir. Öte yandan, ABD Doları (USD), bir haftanın en yüksek seviyesinden gece işlemlerindeki geri çekilmenin ardından bazı dip alıcıları çekiyor ve Fed Başkanı Jerome Powell'ın konuşması öncesinde USD/JPY paritesine destek sağlıyor.

Japon Yeni alıcıları, destekleyici temel zemine rağmen kararsız görünüyor

• 4 Ekim'de Liberal Demokrat Parti (LDP) liderlik seçimleri yapılacak ve sonuç, eğer şahin görüşlere sahip bir aday seçilirse, Japonya Merkez Bankası'nın bir sonraki faiz artırımı için muhtemel zamanlamasını etkileyebilir.
• Hükümetin mali disiplin ihtiyacına dikkat etmesi gerektiğini söyleyen iktidar partisinin liderlik yarışındaki önde gelen isimlerden Shinjiro Koizumi, sağlam ekonomik büyümenin sağlıklı maliye politikasını yönlendirmek için temel olduğunu belirtti.
• Ayrıca, Japonya'nın Başbakan adayı Yoshimasa Hayashi, hükümetin harcamaları finanse etmek için açık vergi tahvilleri çıkarmaktan kaçınması gerektiğini söyledi. Ayrıca, Sanae Takaichi, hükümetin maliye politikasını yönlendirirken getirilerin artma riskine dikkat etmesi gerektiğini vurguladı.
• Wall Street endeksleri geçen haftadan bu yana bir dizi tarihi zirveye ulaştı ve bu durum Asya hisse senetlerinde daha fazla artışa yol açtı. Bu, salı günü Asya seansında güvenli liman Japon Yeni üzerinde baskı oluşturuyor.
• BoJ'un faiz oranını %0,5'te sabit tutma kararına iki muhalefet oldu. Ayrıca, BoJ Başkanı Kazuo Ueda, ekonomi ve fiyatlar tahminlerle uyumlu hareket ederse faiz oranlarını daha da artırmaya hazır olduğunu gösterdi.
• Yatırımcılar, ekonomik dayanıklılık belirtileri arasında Ekim ayında 25 baz puanlık bir BoJ faiz artırımı olasılığını daha yüksek fiyatlıyor. Bu, Federal Rezerv'in şahin olmayan görünümü ile karşılaştırıldığında önemli bir ayrışmayı işaret ediyor.
• ABD Merkez Bankası, geçen çarşamba borçlanma maliyetlerini Aralık'tan bu yana ilk kez düşürdü ve yumuşayan işgücü piyasası belirtileri arasında yıl sonuna kadar daha fazla faiz indirimi olacağını sinyalini verdi.
• Yatırımcılar, faiz oranlarının Fed'in planladığından çok daha hızlı düşeceğine inanıyor ve kısa vadeli faiz oranının, şu anda %4,00-%4,25 aralığında olan, 2026'nın sonuna kadar %3'ün altına düşeceği olasılığına bahis yapıyor.
• NATO ülkeleri, Rusya'yı ittifak üyeleri Estonya, Polonya ve Romanya'nın hava sahasını ihlal etmekle suçladı. Ancak Rusya, iddiaları reddetti ve Avrupa güçlerini asılsız suçlamalarla itham etti.
• Üç yılı aşkın süredir devam eden savaşı sona erdirmek için son diplomatik çabalara rağmen, son aylarda çatışmalar yoğunlaştı. Aslında, Rusya ve Ukrayna, pazartesi günü sivil alanlara yönelik ölümcül insansız hava saldırılarıyla birbirlerini suçladı.
• Hamas, İsrail Savunma Kuvvetleri'nin Gazze Şehri içindeki saldırılarının artmasıyla birlikte İsrail'e yönelik saldırılarını artırdı ve çok sayıda roket fırlattı. Bu durum, jeopolitik riskleri artırıyor ve güvenli liman JPY'yi faydalandırabilir.
• Yatırımcılar, Kuzey Amerika seansında Fed Başkanı Jerome Powell'ın planlanan konuşmasını bekliyor; bu konuşma, USD fiyat dinamiklerini etkileyecek ve USD/JPY paritesine anlamlı bir ivme sağlayacaktır.
• Bu arada, öncü PMI verileri, küresel ekonomik sağlığa dair bazı ipuçları sunabilir; bu da daha geniş risk hissiyatını ve geleneksel güvenli liman JPY'ye olan talebi yönlendirmede kilit bir rol oynayacaktır.
• Ancak odak, Japonya'nın başkenti Tokyo'dan gelecek iki önemli enflasyon verisi ve haftanın ilerleyen günlerinde, cuma günü açıklanacak olan ABD Kişisel Tüketim Harcaması (PCE) Fiyat Endeksi üzerinde olacaktır.

USD/JPY, 148,35-148,40 bölgesi öncesinde 148,00 civarında bir engelle karşılaşabilir

USD/JPY paritesi, geçen cuma BoJ sonrası dip seviyenin yakınında, 147,20 bölgesinde bir miktar destek bulabilir. Bunu takiben 147,00 seviyesi geliyor; bu seviyenin altında spot fiyatlar, 146,20 yatay desteğine doğru düşüşü hızlandırabilir. Aşağı yönlü hareket, 7 Temmuz'dan bu yana en düşük seviye olan 145,50-145,45 bölgesine doğru daha da uzayabilir.

Diğer taraftan, 148,00 psikolojik seviyesi, 148,35-148,40 bölgesi veya pazartesi günü dokunulan iki haftalık zirvenin önünde acil bir engel olarak işlev görebilir ve çok önemli 200 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) 148,55 civarında yer alıyor. Bazı takip alımları, USD/JPY paritesini 149,00 seviyesine doğru yükselterek aylık zirve olan 149,15 civarına yönlendirebilir.