Japon Yeni, USD karşısında bir haftalık zirvesinin yakınında güçlü kalıyor; daha da yükselmeye hazır görünüyor

• Japon Yeni, müdahale korkuları arasında yeni alıcılar çekiyor ve BoJ faiz artırımı beklentilerini canlandırıyor.
• Dovish Fed beklentileri, USD'yi bir haftadan fazla bir süreyle düşük seviyelere çekerken, USD/JPY üzerinde de baskı oluşturuyor.
• Mali endişeler ve iyimser risk hissiyatı, güvenli liman JPY için daha fazla yukarı yönlü hareketi sınırlayabilir.

Japon Yeni (JPY), perşembe günü Asya seansı boyunca zayıf ABD Doları (USD) karşısında yukarı yönlü bir görünüm sergiliyor ve şu anda bir haftanın en yüksek seviyesine, bir önceki gün dokunulan seviyeye yakın işlem görüyor. Yatırımcılar, Japon yetkililerin yerel para birimindeki daha fazla zayıflamayı önlemek için müdahale edebileceği olasılığı nedeniyle dikkatli kalmaya devam ediyor. Bu durum, aralık ayında Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) yakın zamanda bir faiz artırımı yapacağına dair yeniden canlanan beklentilerle birlikte, JPY'ye mütevazı bir destek sağlıyor.

Ancak, mevcut risk iştahı ortamı ve Başbakan Sanae Takaichi’nin teşvik yanlısı duruşu nedeniyle Japonya'nın kötüleşen mali durumu hakkındaki endişeler, güvenli liman JPY için bir engel teşkil ediyor. Öte yandan, ABD Doları, Federal Rezerv'in (Fed) gelecek ay borçlanma maliyetlerini bir kez daha düşüreceği yönündeki artan kabul nedeniyle baskı altında kalmaya devam ediyor. Bu durum, BoJ'un sıkılaştırıcı beklentileriyle karşılaştırıldığında önemli bir ayrışma oluşturuyor ve USD/JPY'nin daha fazla düşüşü için bir zemin hazırlıyor.

Japon Yeni, müdahale korkuları ve BoJ faiz artırımı beklentilerinden destek alıyor

• Japon Yeni'ndeki son düşüş, Maliye Bakanı Satsuki Katayama'nın hükümetin aşırı piyasa oynaklığına karşı uygun önlemler alacağına dair en güçlü uyarıyı yapmasına neden oldu. Ayrıca, önemli bir hükümet panelinin üyesi Takuji Aida'nın yorumları da zayıf JPY'nin olumsuz ekonomik etkilerini dengelemek için bir müdahale olasılığını açıkça gündeme getirdi.
• Reuters, çarşamba günü Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) son bir haftada, sürekli zayıf JPY'nin enflasyon risklerini vurgulamak için mesajlarını kasıtlı olarak değiştirdiğini ve Aralık'ta bir faiz artırımının hala canlı bir seçenek olduğunu bildirdi. Bu, Başbakan Sanae Takaichi ile BoJ Başkanı Kazuo Ueda arasında geçen hafta yapılan bir toplantının ardından geldi ve yeni yönetimin faiz artırımlarına karşı siyasi itirazları ortadan kaldırmış gibi görünüyor.
• Ayrıca, BoJ yönetim kurulu üyesi Asahi Noguchi, bu perşembe günü, ekonomik faaliyet ve fiyatların tahminlere uygun gelişmesi durumunda, merkez bankasının para politikasını kademeli olarak ayarlayacağını yineledi. Bu, %2 enflasyon hedefi gerçekleştirildiğinde nötr faiz oranına sorunsuz bir şekilde ulaşmayı mümkün kılacak bir hızda politika faiz oranını artırmak anlamına geliyor, diye ekledi Noguchi.
• Bu arada, çarşamba günü açıklanan veriler, Japonya'nın hizmetler Üretici Fiyat Endeksi'nin, şirketlerin birbirlerine hizmetler için uyguladığı fiyatları takip ettiğini ve ekim ayında bir önceki yıla göre %2,7 arttığını gösterdi. Bu, Japonya'nın %2 enflasyon hedefine kalıcı olarak ulaşma eşiğinde olduğunu ve BoJ'un politika sıkılaştırması için bir zemin hazırladığını gösteriyor. Bu durum, JPY'nin bir gece kaybının ardından yeniden yukarı yönlü bir ivme kazanmasına yardımcı oluyor.
• Japonya kabinesi, geçen cuma 21,3 trilyon yenlik bir ekonomik teşvik planını onayladı ve bu, Başbakan Sanae Takaichi'nin altında gerçekleştirilen ilk önemli politika girişimini işaret ediyor. Bu aynı zamanda COVID pandemisinden bu yana en büyük teşvik olarak da değerlendiriliyor ve yeni hükümet borçlarının arzı konusundaki endişeleri artırarak Japonya'nın getiri eğrisinin son zamanlarda dikleşmesinin arkasındaki ana faktörlerden biri olmuştur. Bu durum, risk iştahı ile birlikte JPY alıcıları için dikkatli olmayı gerektiriyor.
• Öte yandan, ABD Doları, perşembe günü Asya seansı sırasında, Federal Rezerv'in (Fed) aralık ayında bir kez daha borçlanma maliyetlerini düşüreceği yönündeki artan kabul nedeniyle bir haftadan fazla bir sürenin en düşük seviyesine geriledi. Bu hafta açıklanan karışık ABD ekonomik göstergeleri, görünümü değiştirmek için pek bir şey yapmadı ve bu durum, Dolar'ı zayıflatmaya devam ediyor ve USD/JPY paritesinin 155,70 bölgesine düşüşüne katkıda bulunuyor.
• Daha düşük ABD faiz oranları beklentileri ve Rusya ile Ukrayna arasında bir barış anlaşması umudu, iyimser piyasa havasını desteklemeye devam ediyor. Bu durum, güvenli liman JPY'nin daha fazla değer kazanmasını engelliyor ve USD/JPY için aşağı yönlü hareketi sınırlıyor. Yatırımcılar ayrıca, ABD'deki tatil nedeniyle ince işlem hacimlerinde agresif pozisyonlar alma konusunda isteksiz görünüyorlar ve kenarda beklemeyi tercih ediyorlar.

USD/JPY, 155,00 seviyesine doğru daha fazla düşüşe açık görünüyor

Geceki yukarı hareket, şu anda 156,70 bölgesinde sabitlenmiş olan 100 saatlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) civarında dirençle karşılaştı ve bu seviye USD/JPY paritesi için önemli bir dönüm noktası olabilir. Bu seviyenin üzerinde sürdürülen bir güç, spot fiyatların 157,00 seviyesini geri almasına ve 157,45-157,50 ara engeline doğru daha da yükselmesine olanak tanıyacaktır; bu seviye, geçen hafta dokunulan ocak ayı ortasından bu yana en yüksek seviye olan 158,00 civarına giden yolda yer alıyor.

Diğer taraftan, geceki en düşük seviye olan 155,65 civarındaki zayıflık, daha derin kayıplara yol açmalı ve USD/JPY paritesini 155,00 psikolojik seviyesine sürüklemelidir. Bu seviyenin ikna edici bir şekilde kırılması, düşüş hareketleri için yeni bir tetikleyici olarak görülecek ve 158,00 yuvarlak rakam civarındaki bir haftalık düşüş trendinin uzatılması için zemin hazırlayacaktır.