Japon Yeni, müdahale korkuları arasında zayıf USD karşısında olumlu bir eğilimle işlem görüyor

• Japon Yeni, müdahale korkuları arasında geceki düşüşü durdurdu.
• Finansal endişeler ve BoJ belirsizliği, herhangi bir JPY toparlanma hareketini sınırlayabilir.
• Yenilenen Fed faiz indirim beklentileri, USD'yi zayıflatıyor ve USD/JPY üzerinde baskı oluşturuyor.

Japon Yeni (JPY) salı günü Asya seansında değer kazanarak, yerel para birimindeki daha fazla zayıflığı önlemek için yetkililerin müdahale edeceği spekülasyonları arasında Amerikan Doları karşısında gece kayıplarının bir kısmını telafi etti. Bunun yanı sıra, Federal Reserve (Fed) yetkililerinden gelen karışık sinyaller, ABD Doları'nın (USD) Mayıs sonundan bu yana en yüksek seviyesinin altında kalmasına neden olarak, USD/JPY paritesi üzerinde baskı oluşturan bir diğer faktör haline geliyor.

Bu arada, Japonya'nın zayıf mali durumu ve Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) para politikası sıkılaştırma yolundaki belirsizlik, JPY boğalarının agresif pozisyonlar almasını engelleyebilir. Ayrıca, olumlu bir risk atmosferi, güvenli liman JPY'nin yukarı yönlü hareketini sınırlamaya katkıda bulunabilir. Yatırımcılar, yönlü hareketin bir sonraki aşaması için pozisyon almadan önce, bu haftaki önemli ABD makro verilerini, bugün Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ve Perakende Satışlar ile başlayarak beklemeyi tercih edebilir.

Japon Yeni, müdahale korkularının BoJ faiz artırımı belirsizliğini dengelemesiyle değer kazanıyor

• Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama, şimdiye kadarki en güçlü uyarısında, Cuma günü aşırı volatilite ve düzensiz piyasa hareketlerine karşı gerekli önlemleri alacaklarını ve müdahale olasılıklarını da işaret etti. Ayrıca, önemli bir hükümet panelinin bir üyesi Takuji Aida, Pazar günü Japonya'nın zayıf JPY'nin olumsuz ekonomik etkilerini hafifletmek için döviz piyasasına aktif olarak müdahale edebileceğini söyledi.
• Japonya kabinesi, geçen hafta COVID-19'dan bu yana en büyük olan 21,3 trilyon yenlik cömert bir ekonomik teşvik paketini onayladı ve bu durum ülkenin kötüleşen mali durumu hakkında endişeleri artırdı. Kabine, paketi finanse etmek için ek bir bütçeyi en erken 28 Kasım'da onaylamayı planlıyor. Bu, yeni devlet borcunun arzı hakkında endişeleri artırıyor ve süper uzun vadeli Japon devlet tahvillerinin getirisini rekor seviyeye yükseltiyor.
• Ayrıca, geçen hafta açıklanan veriler, Japonya'nın ekonomisinin üçüncü çeyrekte altı çeyrek aradan sonra ilk kez daraldığını gösterdi; bu durum BoJ'un faiz oranlarını artırma konusunda baskı oluşturabilir. Ancak, BoJ Başkanı Kazuo Ueda, Aralık'ta bir faiz artışı için kapıyı açık bıraktı ve parlamentoya zayıf JPY'nin daha geniş fiyatları artırabileceğini söyledi. Japonya'da enflasyon, BoJ'un %2'lik hedefinin üzerinde üç yılı aşkın süredir kalmaya devam ediyor.
• Buna karşılık, ABD Federal Rezerv Guvernörü Christopher Waller, Pazartesi günü mevcut verilerin ABD işgücü piyasasının Aralık'taki politika toplantısında bir çeyrek puanlık daha bir faiz indirimini gerektirecek kadar zayıf olduğunu gösterdiğini söyledi. Bu, geçen Cuma New York Fed Başkanı John Williams'ın mevcut politikayı ılımlı bir şekilde kısıtlayıcı olarak tanımladığı ve merkez bankasının yakın gelecekte faiz oranlarını düşürebileceğini söylediği açıklamalarını takip ediyor.
• Yatırımcılar hızlı bir şekilde tepki verdi ve şu anda Fed'in 10 Aralık'taki iki günlük toplantısının sonunda borçlanma maliyetlerini düşürme olasılığını %80 civarında fiyatlıyor. Bu durum, son zamanlarda ABD Doları rallisini en yüksek seviyesine çıkarmaya devam ediyor ve USD/JPY paritesi üzerinde olumsuz bir etki yaratıyor. Ancak, temel arka plan, JPY satıcıları lehine eğilmiş görünüyor ve döviz çiftinin daha fazla yukarı yönlü hareketi için destek sağlıyor.
• Yatırımcılar şimdi, Kuzey Amerika seansının ilerleyen saatlerinde açıklanacak olan ABD Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ve aylık Perakende Satışlar verilerinin gecikmeli açıklanmasını bekliyor. Salı günkü ABD ekonomik gündeminde ayrıca Bekleyen Konut Satışları ve Richmond İmalat Endeksi verilerinin açıklanması yer alıyor. Bu durum, USD fiyat dinamiklerini etkilemede ve USD/JPY çifti etrafında kısa vadeli ticaret fırsatları yaratmada önemli bir rol oynayacaktır.

USD/JPY teknik görünümü, daha düşük seviyelerde dip alımların ortaya çıkma olasılığını destekliyor

Teknik açıdan bakıldığında, yatırımcılar şimdi USD/JPY paritesi etrafında yeni yukarı yönlü pozisyonlar almadan önce 157,00 seviyesinin üzerinde kabul bekleyebilir. Ardından gerçekleşecek yukarı yönlü hareket, spot fiyatları 157,45-157,50 ara engeline doğru yükseltebilir ve 157,85-157,90 bölgesine, yani geçen hafta dokunulan on aylık zirveye ulaşabilir. 158,00 psikolojik seviyesinin ötesinde bazı takip alımları, yeni bir kırılmayı işaret edecek ve daha fazla kısa vadeli değer kazanımına zemin hazırlayacaktır.

Diğer taraftan, herhangi bir anlamlı düzeltici düşüş, şimdi 156,25-156,20 bölgesi yakınında bazı destek bulabilir. Bunu 156,00 seviyesi takip ediyor; bu seviyenin altında USD/JPY paritesi 155,45-155,40 ara desteğine düşebilir ve ardından 155,00 psikolojik seviyesine kayabilir. Daha fazla düşüş, 154,50-154,45 yatay direnç kırılma noktası yakınında makul bir destek bulma olasılığını artırıyor; bu seviye, önemli bir dönüm noktası ve güçlü bir kısa vadeli taban olarak işlev görebilir.