Japon Yeni, genel olarak zayıf bir USD karşısında hafif yükseldi; güçlü bir yükseliş ivmesinden yoksun

• Japon Yeni, pazartesi günü tatil nedeniyle azalan likidite ortamında net bir gün içi yön eksikliği yaşıyor.
• Bir sonraki BoJ faiz artırımı zamanlamasına ilişkin belirsizlik, JPY boğalarını savunmada tutuyor.
• Artan Fed faiz indirimi beklentileri, USD'yi zayıflatıyor ve USD/JPY paritesi için olumsuz bir etki yaratıyor.

Japon Yeni (JPY), pazartesi günü Asya seansında genel olarak zayıf olan ABD Doları'na (USD) karşı yukarı yönlü bir hareket kaydediyor, ancak Bank of Japan (BoJ) faiz artırımı sinyalleri arasında yükseliş ivmesi eksik. Yüksek ABD tarifelerinin potansiyel olumsuz etkileri ve iç siyasi belirsizlikler, BoJ faiz artırımlarının daha da ertelenebileceği yönünde endişelere yol açıyor. Ancak merkez bankası, Temmuz ayında büyüme ve enflasyonun tahminleriyle uyumlu bir şekilde devam etmesi durumunda faiz oranlarını daha da artıracağını yineledi.

Bu arada, BoJ'un nispeten şahin görünümü, Federal Reserve'in (Fed) Eylül ayında faiz indirim döngüsüne geri döneceği beklentileriyle önemli bir ayrışma gösteriyor. Bu durum, USD'nin cuma günkü mütevazı kazançlarından faydalanmasına yardımcı olamıyor ve daha düşük getirili JPY'ye bir miktar destek sağlıyor, USD/JPY paritesini 147,75-147,80 aralığında sınırlıyor. Bununla birlikte, risk iştahı yüksek bir hava, Japonya'daki bankalar tatili nedeniyle zayıf likidite ortamında güvenli liman JPY için olumsuz bir etki yaratıyor.

Japon Yeni, BoJ-Fed politika beklentilerindeki ayrışmadan bir miktar destek alıyor

• Japon Yeni, Bank of Japan (BoJ) tarafından bir sonraki faiz artırımının muhtemel zamanlamasına dair belirsizlikler arasında pazartesi günü Asya seansında bir aralıkta konsolide oluyor. Aslında, merkez bankası, Temmuz politika toplantısının sonunda daha fazla politika normalleşmesi için kapıyı açık bıraktı. Ancak, BoJ'un Görüşler Özeti, Cuma günü politika yapıcıların, daha yüksek ABD tarifelerinin iç ekonomi üzerindeki potansiyel olumsuz etkileri konusunda endişeli olduklarını gösterdi ve bu da hemen bir faiz artırım beklentilerini sınırladı.
• Büyük Asya endeksleri, ABD hisse senedi vadeli işlemleri ile birlikte yeni haftanın başlangıcında yükseldi. Bu durum, güvenli liman JPY'yi zayıflatmaya yönelik bir başka faktör olarak ortaya çıkıyor. Ancak, yatırımcılar, Salı günü sona erecek olan Çin'e yönelik ABD tarifeleri için yaklaşan son tarih nedeniyle gergin kalmaya devam ediyor. Bu arada, ABD Başkanı Donald Trump ve Rus lider Vladimir Putin, Cuma günü Alaska'da bir araya gelerek Ukrayna'yı tartışacaklar. Bu durum, piyasa iyimserliğini daha da sınırlayabilir ve yatırımcıların agresif yönlü bahisler yapmasını engelleyebilir.
• ABD Doları, yeni satıcılar çekiyor ve Cuma günü kaydedilen mütevazı toparlanma kazançlarının büyük bir kısmını silerek Federal Rezerv'in daha fazla faiz indirimi beklentileriyle zayıflıyor. Bu beklentiler, Fed Guvernörü Michelle Bowman'ın Cumartesi günü yaptığı güvercin açıklamalarla pekiştirildi ve bu yıl üç faiz indiriminin muhtemel olacağını belirtti. Bowman, işgücü piyasasındaki belirgin zayıflığın, daha yüksek enflasyon risklerini gölgede bıraktığını ekledi. Yatırımcılar şu anda Eylül ayında bir faiz indirimi olasılığını yaklaşık %90 olarak fiyatlıyor.
• Pazartesi günü ABD'den açıklanacak önemli bir ekonomik veri bulunmuyor ve bu durum USD'yi etkili FOMC üyelerinin yorumlarının insafına bırakıyor. Bu arada, odak noktası, Salı günü açıklanacak olan en son ABD tüketici enflasyonu verilerine odaklanmaya devam edecek. Bunun yanı sıra, Perşembe günü Japonya'dan gelecek öncü Q2 GSYH verisi ve ABD Üretici Fiyat Endeksi, USD/JPY paritesine yeni bir ivme kazandırabilir. Ancak, karışık temel zemin, kısa vadeli kararlı bir yön için pozisyon almadan önce dikkatli olunmasını gerektiriyor.

USD/JPY, bir haftalık aralıkta sınırlı kalmaya devam ediyor; 147,75-147,80 anahtar konumda

Spot fiyatlar, son bir hafta boyunca tutulan tanıdık bir aralıkta kalmaya devam ediyor ve bir dikdörtgen formasyonu oluşturarak saatlik/günlük grafiklerde nötr teknik göstergeler arasında konsolidasyon aşamasına işaret ediyor. Bu nedenle, herhangi bir ek kazanç için pozisyon almadan önce, Temmuz'daki yükselişin %38,2 Fibonacci geri çekilme seviyesini temsil eden 147,75-147,80 engelinin üzerinde sürekli bir hareket ve kabul beklemek akıllıca olacaktır. 148,00 seviyesinin ötesindeki bazı takip alımları, boğalar için önemli bir tetikleyici olarak görülecek ve USD/JPY paritesini 148,45-148,50 bölgesine yükseltecektir. Momentum, 149,00 seviyesinin hemen önündeki %23,6 Fibo geri çekilme seviyesine doğru daha da genişleyebilir.

Diğer taraftan, 147,00 yuvarlak rakam, 146,80-146,75 birleşiminin önünde acil aşağı yönlü hareketleri koruyor gibi görünüyor - bu da 4 saatlik grafikte 200 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) ve %50 Fibo geri çekilme seviyesini içeriyor. Kararlı bir kırılma, daha derin kayıplara yol açmalı ve USD/JPY paritesini 146,00 seviyesinin altına, ya da %61,8 Fibo geri çekilme seviyesine sürüklemelidir. Spot fiyatlar, kayıpları daha da genişletebilir ve nihayetinde 145,00 psikolojik seviyesine düşebilir.