Japon Yeni, bir sonraki BoJ faiz artırımı zamanlamasındaki belirsizlikler arasında USD karşısında yatay seyrediyor

• Japon Yeni, karışık temel veriler arasında net bir gün içi yön eksikliği yaşıyor.
• Japonya'dan gelen zayıf reel ücret verileri, BoJ faiz artırımı beklentilerini azaltıyor ve yukarı yönü sınırlıyor.
• Artan Eylül Fed faiz indirim beklentileri, USD'yi ve USD/JPY paritesini zayıflatıyor.

Japon Yeni (JPY), Çarşamba günü erken Avrupa seansında, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) bir sonraki faiz artırımı için olası zamanlaması üzerindeki belirsizlik nedeniyle, Amerikan Doları karşısında ılımlı kazançlar/ufak kayıplar arasında dalgalanıyor. Bugün daha önce açıklanan veriler, Japonya'da enflasyona göre ayarlanmış reel ücretlerin Haziran ayında altıncı ay üst üste düştüğünü ve tüketim odaklı bir toparlanma konusunda endişeleri artırdığını gösterdi. Bu durum, iç siyasi belirsizliklerin üzerine ekleniyor ve BoJ'un politika normalizasyon yolunu karmaşık hale getirebilir.

Bunun yanı sıra, hisse senedi piyasalarındaki olumlu hava, güvenli liman JPY'yi sınırlamaya katkıda bulunuyor. Ancak, BoJ geçen hafta bu yılın sonuna kadar daha fazla faiz artırımı için kapıyı açık bıraktı ki bu da JPY ayılarının agresif pozisyonlar almasını engelliyor. Öte yandan, ABD Doları (USD), Federal Rezerv'in (Fed) Eylül ayında faiz indirim döngüsüne yeniden başlayacağına dair beklentiler arasında alıcı çekmekte zorlanıyor. Bu durum, USD/JPY paritesinin Salı günü görülen neredeyse iki haftanın en düşük seviyesinden toparlanma hareketini daha da sınırlıyor.

Japon Yeni yatırımcıları, BoJ faiz artırımı belirsizliği nedeniyle kenarda kalıyor

• Bu çarşamba günü açıklanan hükümet verileri, Japonya'da nominal ücretlerin Haziran ayında yıllık %2,5 artarak son dört ayın en hızlı artışını kaydettiğini, ancak piyasa beklentilerinin altında kaldığını gösterdi. Buna ek olarak, enflasyona göre ayarlanmış reel ücretler, Mayıs ayında revize edilen %2,6'lık düşüşün ardından bir yıl öncesine göre %1,3 azaldı.
• Bu arada, bakanlığın reel ücretleri hesaplamak için kullandığı tüketici enflasyon oranı - taze gıda fiyatlarını içeren ancak kira maliyetlerini içermeyen - Haziran ayında yıllık %3,8 artarak son yedi ayın en düşük seviyesine geriledi. Ücret eğilimi ve enflasyon, Japonya Merkez Bankası'nın bir sonraki faiz artırımının zamanlamasını belirlemek için izlediği ana faktörler arasında yer alıyor.
• Ancak veriler, tüketim üzerindeki daha geniş baskıları vurguluyor. Ayrıca, iktidardaki Liberal Demokrat Parti'nin 20 Temmuz'daki seçimlerdeki kaybı, muhalefetin harcamaları artırma ve vergileri düşürme çağrılarıyla birlikte Japonya'nın mali sağlığı konusunda endişeleri artırdı. Bu durum, BoJ faiz artırımlarının beklentilerinin daha da ertelenebileceğini gösteriyor.
• Ayrıca, BoJ Başkanı Kazuo Ueda, geçen hafta politika sabrını sürdürme sinyali verdi. Bununla birlikte, BoJ, büyüme ve enflasyonun tahminleri doğrultusunda ilerlemeye devam etmesi durumunda faiz oranlarını daha da artıracağını defalarca belirtti. Karışık sinyaller, Japon Yeni'ne herhangi bir ivme kazandırmakta pek etkili olmuyor.
• ABD Doları, önceki günkü iki yönlü fiyat hareketlerinin ardından bazı alıcılar çekiyor ve çarşamba günü Asya seansında USD/JPY paritesi için destekleyici bir faktör olarak hareket ediyor. Ancak, USD boğaları, Federal Rezerv'in Eylül ayında faiz indirimine gideceği yönündeki artan kabul nedeniyle ikna edici bir şekilde hareket etmekte zorlanıyor.
• Bu bahisler, Salı günü açıklanan hayal kırıklığı yaratan ABD ISM PMI verileriyle yeniden teyit edildi; bu veriler, Temmuz ayında beklenmedik bir şekilde 50,8'den 50,1'e düştü. Bu durum, geçen Cuma günü açıklanan beklenenden zayıf ABD Tarım Dışı İstihdam verileriyle birleşerek ekonomik sağlık konusunda endişeleri artırdı ve USD'yi sınırlayabilir.
• Ayrıca, ABD Nüfus Sayım Bürosu ve Ekonomik Analiz Bürosu, ticaret açığının beklenenden daha fazla daraldığını, Haziran ayında bir önceki ayda 71,7 milyar dolardan 60,2 milyar dolara gerilediğini bildirdi. Bu durum, yılın başındaki tarife kaynaklı artışın ardından ikinci çeyreğin sonunda ithalatın düşüşünü yansıtıyor.
• Herhangi bir önemli piyasa hareket ettirici ABD makro verisinin yokluğunda, FOMC üyelerinin konuşmaları çarşamba günü Kuzey Amerika seansında USD'yi etkileyebilir. Bunun dışında, daha geniş risk duyarlılığı güvenli liman JPY'yi yönlendirecek ve USD/JPY paritesine bir miktar ivme kazandıracaktır.

USD/JPY'nin, boğaların gün içi kontrolü ele geçirmesi için %38,2 Fibo. engelini aşması gerekiyor

Gece boyunca, Temmuz'daki en düşük seviyeden gelen rallinin %50 geri çekilme seviyesinin altında kalması ve ardından gelen toparlanma, USD/JPY boğalarını destekliyor. Ayrıca, günlük grafikteki osilatörler yeniden yukarı yönlü ivme kazanmaya başladı ve ek kazançlar için destek sağlıyor. Bununla birlikte, 147,75 bölgesinin ötesine geçecek herhangi bir hareket, ya da %38,2 Fibonacci geri çekilme seviyesinin, 148,00 yuvarlak rakamı civarında bazı engellerle karşılaşabilir. Bu seviyenin ötesinde sürdürülebilir bir hareket, spot fiyatların kısa vadeli bir dip oluşturduğunu ve 148,45-148,50 arası ara engellere doğru daha fazla güçlenme yolunu açacağını gösterecektir.

Diğer taraftan, Asya seansı en düşük seviyesi olan 147,45 civarı, USD/JPY paritesi için acil bir destek olarak görünmektedir. Herhangi bir daha fazla düşüş, 147,00 yuvarlak rakamı civarında bir satın alma fırsatı olarak görülebilir. Ancak, 50% geri çekilme seviyesinin altında, 146,85 civarında bazı takip eden satışlar, 4 saatlik grafikteki 200 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) ile çakışarak spot fiyatları 146,00 yuvarlak rakama doğru düşüşü hızlandırmaya karşı savunmasız hale getirebilir. Aşağı yönlü yörünge daha da uzanabilir ve nihayetinde spot fiyatları 145,85 civarındaki %61,8 Fibonacci geri çekilme seviyesine doğru sürükleyebilir ve 145,00 psikolojik seviyesine ulaşabilir.