Japon Yeni, BoJ-Fed politika ayrışması arasında zayıf bir ABD dıkaru karşısında gün içi kayıplarını toparlıyor

• Japon Yeni, iç siyasi kargaşanın ardından yeni haftaya zayıf bir başlangıç yapıyor.
• Japonya Başbakanı Shigeru Ishiba'nın istifası, BoJ'un politika normalleşme yolunu geçici olarak engelleyebilir.
• Artan Fed faiz indirim beklentileri, USD üzerinde baskı oluşturuyor ve USD/JPY paritesinin daha fazla kazanç elde etmesini sınırlıyor.

Japon Yeni (JPY), zayıf bir ABD Doları'na (USD) karşı gün içindeki ağır kayıplarının bir kısmını azalttı, ancak Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) sıkılaşmacı beklentileri arasında erken Avrupa seansı boyunca aşağı yönlü görünümünü sürdürdü. Cuma günü açıklanan beklenenden güçlü özel harcama verilerinin arka planında, Japonya'nın 2. çeyrek GSYH büyüme rakamlarının yukarı yönlü revizyonu, merkez bankasının bu yılın sonuna kadar faiz artıracağına dair piyasa bahislerini pekiştirdi. Bu durum, yakın zamanda imzalanan ABD-Japonya ticaret anlaşmasına dair iyimserlikle birlikte, JPY için daha derin kayıpları sınırlamaya yardımcı oluyor.

Öte yandan, USD, cuma günü açıklanan hayal kırıklığı yaratan ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporunun desteğiyle, Federal Rezerv'in (Fed) daha agresif bir politika gevşetmesi beklentileri arasında anlamlı alıcılar çekmekte zorlanıyor. Bu durum, USD/JPY paritesinin teknik olarak önemli 200 günlük Basit Hareketli Ortalamadan (SMA) gün içindeki geri çekilmesine de katkıda bulunuyor. Bu arada, Japonya Başbakanı Shigeru Ishiba, hafta sonu istifasını açıkladı ve bu durum, bir sonraki BoJ faiz artırımının muhtemel zamanlaması üzerinde bir belirsizlik katmanı ekleyerek JPY'yi sınırlayabilir.

Japon Yeni, genel olarak zayıf bir USD ve BoJ faiz artırımı beklentilerinden destek alıyor

• Başbakan Shigeru Ishiba, pazar günü istifasını açıkladı ve Liberal Demokrat Parti'ye (LDP) acil bir liderlik yarışı düzenlemesini talimat verdi. Bu durum, BoJ'un politika normalizasyonunu geçici olarak engelleyebilecek bir belirsizlik katmanı ekliyor ve yeni haftanın başlangıcında Japon Yeni üzerinde ağır bir baskı oluşturuyor.
• Ekonomik veriler cephesinde, Kabine Ofisi, bu pazartesi günü Japonya'nın ekonomisinin nisan-haziran döneminde yıllık %2,2 oranında büyüdüğünü ve önceki çeyreğe göre çok daha hızlı bir artış gösterdiğini bildirdi. Çeyrek bazında, GSYH %0,5 büyüyerek medyan tahmin ve %0,3'lük artış tahmininin üzerinde gerçekleşti.
• Bu, cuma günü açıklanan olumlu verilerin üzerine geliyor; bu veriler, Japonya'da reel ücretlerin yedi ay sonra ilk kez pozitif hale geldiğini ve hanehalkı harcamalarında bir artış olduğunu gösteriyor. Bu durum, yıl sonuna kadar BoJ'un faiz artırma umutlarını canlı tutuyor ve JPY ayılarının agresif pozisyonlar almasını engelleyebilir.
• ABD'den gelen dikkatle izlenen Tarım Dışı İstihdam raporu, cuma günü ekonominin ağustos ayında yalnızca 22 bin iş eklediğini ve büyük bir farkla beklentileri karşılayamadığını gösterdi. Ayrıca, önceki verilerde yapılan revizyonlar, ekonominin haziran ayında 13 bin iş kaybettiğini ortaya koyarak, Aralık 2020'den bu yana ilk aylık düşüşü işaret ediyor ve ABD işgücü piyasasında bir yavaşlama olduğunu gösteriyor.
• Ek detaylar, ABD İşsizlik Oranı'nın temmuz ayındaki %4,2'den %4,3'e yükseldiğini, bu durumun beklenildiği gibi gerçekleştiğini, İşgücü Katılım Oranı'nın ise %62,2'den %62,3'e çıktığını ortaya koydu. Son olarak, Ortalama Saatlik Kazançlardaki değişimle ölçülen yıllık ücret enflasyonu, %3,9'dan %3,7'ye geriledi.
• Veriler, eylül ayında Federal Rezerv'in faiz indirimine yönelik beklentileri pekiştirdi ve daha agresif bir politika gevşetme kapısını açtı. Aslında, yatırımcılar bu ay içinde büyük bir faiz indirimi olasılığını fiyatlamaya başladı ve ABD merkez bankasının yıl sonuna kadar üç kez borçlanma maliyetlerini düşürebileceğini bekliyor.
• Bu spekülasyonlar, ABD Hazine tahvil getirilerinde bir düşüşe neden oldu ve ABD Doları satıcılarını destekliyor; bu durum, USD/JPY paritesinin daha fazla değer kazanmasını sınırlamalıdır. Şimdi odak, sırasıyla çarşamba ve perşembe günü açıklanacak olan ABD enflasyon verilerine – Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ve Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) – kayıyor.

USD/JPY, 200 günlük SMA engelinin yakınında başarısız oldu; 146,80-146,70 alıcılar için anahtar konumda

Teknik açıdan bakıldığında, gün içindeki yukarı hareket, şu anda 148,75 bölgesi yakınında sabitlenmiş olan çok önemli 200 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) engelinin yakınında duraklıyor. Bu, 149,00 yuvarlak rakamı ve geçen hafta dokunulan 149,20 bölgesini takip ediyor. Bu son seviye, ağustos ayındaki zirveden düşüşün %61,8 Fibonacci geri çekilme seviyesini temsil ediyor; bu seviye kararlı bir şekilde aşılırsa, USD/JPY alıcıları için yeni bir tetikleyici olarak görülecektir. Spot fiyatlar, ardından 150,00 psikolojik seviyesini geri almayı ve momentumunu daha da uzatarak Ağustos ayındaki aylık zirveye, 151,00 civarına doğru ilerlemeyi hedefleyebilir.

Diğer taraftan, 148,00 yuvarlak rakamın altındaki zayıflık, 147,45-147,40 bölgesi yakınında bazı dip alıcılarını çekebilir. Bu durum, USD/JPY paritesi için 147,00 seviyesinde aşağı yönlü hareketi sınırlamalıdır. 146,80-146,70 güçlü yatay desteğin altındaki bazı takip satışları, kısa vadeli görünümü aşağı yönlü pozisyonlar lehine değiştirecek ve Ağustos ayındaki en düşük seviye olan 146,20 bölgesi civarına doğru açığa çıkaracak; ardından spot fiyatlar nihayet 146,00 seviyesine düşebilir.