Japon Yeni, daha sıcak enflasyona rağmen Jackson Hole'a odak kayarken geri çekiliyor

• USD/JPY cuma günü %0,14 yükselerek psikolojik 160,00 seviyesine yaklaşıyor.
• Tokyo çekirdek enflasyonu hızlanırken Japonya'nın İşsizlik Oranı %2,4'e geriledi.
• ABD Doları, Kevin Warsh'ın Jackson Hole'daki konuşması öncesinde güçleniyor.

USD/JPY cuma günü %0,14 yükselerek bu satırların yazıldığı sırada 159,60 civarında işlem görüyor ve art arda beşinci gün de yükselişini sürdürüyor. Japon enflasyon ve istihdam verilerine rağmen Japon Yeni (JPY), Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) daha fazla para politikası sıkılaştırmasına yönelik beklentileri artırabilecek verilere karşın ABD Doları (USD) karşısında baskı altında kalmaya devam ediyor.

Japonya İstatistik Bürosu tarafından cuma günü açıklanan veriler, Tokyo Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) ağustos ayında yıllık bazda %2'den %1,9'a gerilediğini gösterdi. Ancak çekirdek enflasyon, bir önceki ayki %1,7 seviyesinden %1,8'e hızlanarak piyasanın değişmeyeceği yönündeki %1,7 beklentisini aştı.

Bu hızlanma, temel enflasyonu BoJ'un %2 hedefine daha da yaklaştırırken, BoJ Başkan Yardımcısı Ryozo Himino'nun son yorumlarını da takip ediyor. Himino, kalıcı enflasyonist baskılar konusunda uyarıda bulunarak, ileride daha agresif bir sıkılaştırmaya ihtiyaç duyulmaması için zamanında faiz artırımlarını savundu.

Japonya'nın iş gücü piyasası verileri de daha az gevşek bir para politikası lehine görüşü güçlendiriyor. İşsizlik Oranı temmuz ayında %2,5'lik değişmeyeceği yönündeki piyasa beklentilerine karşın %2,4'e gerileyerek son 12 ayın en düşük seviyesine indi.

Sübvansiyonlar temel fiyat baskısını maskelediği için BoJ'un şahin eğilimi destekleniyor

Societe Generale ekonomistleri, "elektrik ve gaz sübvansiyonlarının yeniden devreye alınmasının enflasyon üzerinde baskı oluşturduğunu ve ekim verilerine kadar TÜFE üzerinde baskı yaratmaya devam etmesi gerektiğini" vurgulayarak manşet fiyat artışını geçici olarak bastırdığını belirtiyor. Ayrıca, önceki beklentilerinin aksine, "gıda enflasyonunun ağustostan itibaren yeniden hızlanma evresine girmesini bekliyorduk, ancak daha yüksek yukarı yönlü maliyetlerin tüketici fiyatlarına yansıması için daha fazla zamana ihtiyaç duyduğu görülüyor" diyorlar. Buna rağmen Societe Generale, "temel fiyat baskısının sürdüğünü" vurgulayarak BoJ Başkan Yardımcısı Himino'nun "yeniden fiyatlama faaliyetinin önümüzdeki aylarda yoğunlaşmasının muhtemel olduğu" yönündeki yorumlarına ve "Teikoku Databank anketinin yıl sonuna doğru bir başka fiyat revizyonu dalgasına işaret ettiğine" dikkat çekiyor. Onlara göre, "bu durum BoJ'un şahin patikasını desteklemeye devam ediyor."

Ancak bu veriler Japon Yeni'ne anlamlı bir destek sağlayamadı; zira yatırımcılar dikkatlerini ABD'ye ve Jackson Hole'daki yıllık merkez bankacıları toplantısına çeviriyor. Federal Rezerv (Fed) Başkanı Kevin Warsh'ın cuma günü konuşma yapması bekleniyor ve piyasalar, ABD merkez bankasının kalıcı yüksek enflasyonist baskılara nasıl yanıt vermeyi planladığına dair ipuçları arıyor.

Birkaç Fed yetkilisi arasındaki ton, daha sıkı para politikasını desteklemeye devam ediyor. Kansas City Fed Başkanı Jeffrey Schmid, enflasyonun yapışkan kalmaya devam ettiğini ve politika yapıcıların onu aşağı çekmenin yollarını aramayı sürdürmesi gerektiğini söyledi. Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack ise faiz oranları konusunda harekete geçme zamanının geldiğini savundu.

Bu tablo karşısında, daha güçlü ABD Doları Japon Yeni için destekleyici Japon verilerini gölgede bırakıyor. Bu nedenle USD/JPY, yatırımcıların ABD faiz oranlarına ilişkin görünüm hakkında yeni ipuçları için Warsh'ın konuşmasını beklemesiyle birlikte psikolojik 160,00 seviyesine yaklaşıyor.

USD/JPY teknik analizi

Bir saatlik grafikte USD/JPY, sırasıyla 159,29 ve 159,13 seviyelerindeki yükselen 100 dönemlik ve 200 dönemlik basit hareketli ortalamaların üzerinde kaldığı için yapıcı bir yükseliş eğilimiyle 159,59 seviyesinde işlem görüyor. Parite ayrıca yukarı eğimli bir trend çizgisi tarafından desteklenmeye devam ederken, 59 civarındaki Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı alım baskısı olmaksızın ılımlı yükseliş momentumuna işaret ediyor.

Aşağı yönde, ilk destek yakınlardaki 159,50 yatay seviyesinde görülüyor; bunu 159,34 civarındaki trend çizgisi bölgesi ve ardından 159,29 ve 159,13 seviyelerindeki kümelenmiş 100 dönemlik ve 200 dönemlik SMA'lar izliyor. Yukarı yönde ise bir sonraki engel 159,78 civarındaki yatay dirençte ortaya çıkıyor ve bu bariyerin sürdürülebilir bir şekilde yukarı yönlü kırılması, gün içi yükselişin devam etmesinin önünü açabilir.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)