Japon Yeni, BoJ'un sıkılaşmacı yönlendirme eksikliği ve olası müdahale beklentileriyle zayıfladı

• USD/JPY çarşamba günü erken Asya seansında 157,60 civarına yükseldi. 
• Geçen hafta BoJ'un faiz artırımı, iki güvercin karşı oyla geldi ve Japon Yeni üzerinde baskı yarattı. 
• Japon yetkililerden gelebilecek olası döviz müdahalesi, JPY'nin kayıplarını sınırlamaya yardımcı olabilir. 

USD/JPY paritesi çarşamba günü erken Asya işlem saatlerinde 157,60 civarında güç topluyor. Japon Yeni (JPY), geçen hafta faiz artırımının ardından Japonya Merkez Bankası'ndan (BoJ) açıkça sıkılaşmacı bir yönlendirme gelmemesi nedeniyle düşüşünü sürdürüyor. ABD'den Satın Alma Yöneticileri Endeksi'nin (PMI) öncü okuması çarşamba günü ilerleyen saatlerde açıklanacak. 

Geçen hafta BoJ, politika faizini 25 baz puan (bps) artırarak %1,25'e yükseltti ve bu, 1995'ten bu yana en yüksek seviye oldu. Ancak kurul üyeleri Toichiro Asada ve Ayano Sato'nun karşı oy kullanmasıyla oylama 7-2 sonuçlandı. Piyasalar, iki politika yapıcının karşı oyunu, ek faiz artışlarının uygulanmasının daha zor olabileceğine dair bir uyarı olarak görüyor ve bu da JPY üzerinde baskı yaratıyor. 

Arka arkaya faiz artışlarının veya daha büyük adımların mümkün olup olmadığı sorulduğunda, BoJ Başkanı Kazuo Ueda, merkez bankasının kurul toplantıları öncesinde herhangi bir belirli politika seçeneğini peşinen dışlamayacağını söyledi.

"Ueda'nın basın toplantısı sıkılaşmacı bazı ipuçları gösterdi, ancak bunlar piyasanın agresif sıkılaşmacı beklentilerini desteklemek için yetersiz kaldı", dedi Wells Fargo'da APAC baş stratejisti Chidu Narayanan.

Yatırımcılar, Japon yetkililerin Japon Yeni'ni desteklemek için döviz müdahalesinde bulunabileceği konusunda yüksek alarmda kalmaya devam ediyor. Nikkei gazetesi geçen hafta Japon yetkililerin kur kontrolü yaptığını bildirdi. Kur kontrolü, yetkililerin piyasa koşullarını değerlendirmek için bankalardan döviz kotasyonları istemesini içerir ve yatırımcılar bunu döviz müdahalesinin öncüsü olarak görür.

BoJ'un politikayı sıkılaştırma isteğinin arttığı sinyaliyle Yen görünümü istikrar kazanıyor

OCBC'deki stratejistler, BoJ'un son "faiz artışı lehine 7-2 oy ayrışmasının JPY için yakın vadede bir ağırlık unsuru olarak kalabileceğini" kabul ediyor; bölünmüş kurulun, kısa vadeli döviz desteğini muhtemelen sınırlayacağını belirtiyorlar. Ancak, "daha önemli çıkarımın BoJ'un politikayı daha hızlı bir tempoda sıkılaştırmaya giderek daha istekli görünmesi" olduğunu vurguluyorlar. Onlara göre bu gelişen duruş, "BoJ'un eğrinin gerisinde kaldığına dair endişeleri hafifletmeli" ve kısa vadeli oynaklık sürse bile daha proaktif bir politika patikasının kademeli olarak Yen'i destekleyeceği beklentilerini güçlendirmeli.

Collins, daha yüksek enflasyon risklerine dikkat çekerek şahin Fed eğilimini güçlendirdi

Fed'den Collins, 6,6/10 olan yerleşik baz çizgisine kıyasla FXS Speechtracker puanı 8,1/10 ile dikkat çekici biçimde daha şahin bir ton ortaya koydu ve son politika adımlarının arkasındaki daha güçlü kararlılığı vurguladı. Geçen haftaki faiz artışını açıkça destekleyip enflasyonun %2'nin belirgin şekilde üzerinde kalma olasılığının arttığı konusunda uyarıda bulunarak Collins, iş gücü piyasasının artık daha iyi bir zeminde görünmesiyle birlikte fiyat istikrarına zamanında dönüşü önceliklendiren bir politika duruşu ortaya koydu. Federal fon oranının "biraz daha kısıtlayıcı" olmasına yapılan vurgu, faizlerin daha uzun süre yüksek tutulmasına yönelik bir eğilime işaret ediyor; bu mesaj genellikle Dolar için destekleyici, risk duyarlılığı yüksek varlıklar için ise olumsuzdur.

FXS Fed Duyarlılık Endeksi 0,53 puan artarak 150,49'a yükseldi ve Fed iletişiminin genel zemininde nötr 100 seviyesinin oldukça üzerinde, net biçimde şahin bölgede kalmaya devam ettiğini teyit etti. Yüksek FXS Speechtracker puanıyla birlikte bu hareket, Fed mesajlarının enflasyonu hedefe kalıcı biçimde geri döndürmek için kısıtlayıcı politikanın gerekliliği etrafında giderek daha fazla hizalandığını gösteriyor; bu yapı, Doları düşük getirili para birimleri karşısında desteklemeye devam etmelidir.

Teknik Analiz: USD/JPY

Günlük grafikte USD/JPY, 100 günlük hareketli ortalamanın (MA) altında ancak 20 günlük Bollinger basit hareketli ortalaması (SMA) orta çizgisinin üzerinde yer alırken geniş bir aralıkta kalıyor. Bu yapı, paritenin trend direnci ile yakın vadeli bant desteği arasında konsolide olduğunu gösterirken, 53,01 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı alım koşullarına işaret etmeden hafifçe yükseliş tarafına eğiliyor.

Yukarı yönde, ilk direnç 159,55 seviyesindeki 100 günlük MA'da görülüyor; alıcılar yeniden ivme kazanırsa 160,85 seviyesindeki üst Bollinger bandı bir sonraki tavan olarak işlev görecek. Aşağı yönde ise acil destek, 156,55 civarındaki Bollinger SMA orta çizgisinde ortaya çıkıyor; bunun önünde, daha güçlü bir düzeltme aşamasının muhtemelen duraklayacağı 152,25 civarındaki alt Bollinger bandında daha derin bir yapısal taban bulunuyor.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)