Japon Yeni, BoJ'un sıkılaşmacı yönlendirme eksikliği nedeniyle zayıflıyor, olası müdahale izleniyor

• USD/JPY paritesi salı günü erken Asya seansında 157,55 civarına doğru ivme kazandı. 
• BoJ'un geçen haftaki faiz artırımının ardından şahin yönlendirme vermemesi Japon Yeni üzerinde baskı yaratıyor. 
• Yatırımcılar, Ekim ayında Fed'in en az 25 baz puanlık bir faiz artırımı yapma ihtimalini %56,5 olarak fiyatlıyor. 

USD/JPY paritesi salı günü erken işlem saatlerinde 157,55 civarında güç topluyor. Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) geçen hafta faiz artırımının ardından açıkça şahin bir yönlendirme vermemesi, Japon Yeni'nin (JPY) ABD Doları (USD) karşısında zayıflamasına neden oluyor. Federal Rezerv (Fed) politika yapıcılarının, John Williams, Philip Jefferson ve Thomas Barkin dahil olmak üzere, salı günü ilerleyen saatlerde konuşma yapması bekleniyor. 

BoJ, geçen hafta politika yapıcılar arasında 7-2 bölünmüş bir kararla faiz oranını 25 baz puan (bps) artırarak 31 yılın en yüksek seviyesi olan %1,25'e yükseltme kararı aldı. Swap piyasaları, ekim ayı sonundaki bir sonraki politika toplantısı için %20'nin altında bir ihtimal fiyatlarken, aralık ayındaki politika kararı için faiz artışı ihtimali %90 olarak fiyatlanıyor.

Yatırımcılar, Japon yetkililerin JPY'yi desteklemek için döviz müdahalesi yapma ihtimaline karşı yüksek alarmda kalmaya devam ediyor. Nikkei gazetesi, Japon yetkililerin kur kontrolü yaptığını bildirdi. Kur kontrolü, yetkililerin piyasa koşullarını değerlendirmek için bankalardan döviz kotasyonları istemesini içerir ve yatırımcılar bunu döviz müdahalesinin habercisi olarak görür.

Fed'den gelecek şahin bir duruş, yakın vadede doları yükseltebilir. St. Louis Fed Başkanı Alberto Musalem, pazartesi günü yaptığı açıklamada, ABD merkez bankasının güçlü talebin yanı sıra petrolün ötesine geçen bir emtia fiyat şokunun yol açtığı enflasyonu düşürmek için faiz oranlarını daha da artırması gerekeceğini söyledi.

CME FedWatch aracına göre, yatırımcılar şu anda Fed'in ekim ayı toplantısında en az 25 baz puanlık bir faiz artırımı yapma ihtimalini yaklaşık %56,5 olarak fiyatlıyor; bu oran bir hafta önce %43,5 idi.

BoJ kur kontrolü USD/JPY'deki aşağı yönü yumuşatırken Yen istikrar kazandı

MUFG/BTMU analistleri, Yen'in cuma günü geç saatlerde toparlanmasının tetikleyicisinin "BoJ'un New York işlem seansı sırasında bir kur kontrolü yaptığına dair haberler" olduğunu vurguluyor ve bunun "yen zayıflamaya devam ederse yeniden müdahale etmeye hazır olduklarına dair net bir sinyal gönderdiğini" söylüyor. MUFG/BTMU ayrıca bu "kur kontrolünün, USD/JPY 160,00 seviyesine yaklaşırken yakın vadede yenin ne kadar zayıflamasına izin verileceğine dair piyasa beklentilerini bastırmaya yardımcı olması gerektiğini" ekliyor ve mevcut ortamda Yen'in daha fazla değer kaybı için fiili bir resmi tavan algısını güçlendiriyor.

Musalem, enflasyon riskleri yüksek kalmaya devam ederken daha erken ve kademeli faiz artırımlarına ihtiyaç olduğunu belirtiyor

Fed'den Musalem, belirgin şekilde şahin bir ton sergiliyor; 8/10'luk FXS Speechtracker puanı 7,4/10'luk tarihsel ortalamanın üzerinde yer alıyor ve daha sıkı bir politika için alışılmadık derecede güçlü bir baskıyı vurguluyor. Musalem, daha fazla politika kısıtlaması olmadan enflasyonun önümüzdeki 18 ay boyunca %2 hedefinin oldukça üzerinde kalmasının muhtemel olduğu uyarısında bulunuyor; arz şokları hariç tutulsa bile temel fiyat baskılarının hâlâ %3'e varan seviyelerde fazla yüksek olduğunu, iş dünyasındaki temasların ise fiyat artışlarını %3'e daha yakın planladığını belirtiyor. İş gücü piyasasının tam istihdama yakın olduğu ve enflasyonun ana sürükleyicisi olmadığı görüşüyle birlikte "daha erken ve kademeli" faiz artırımı tercihi, ek FED sıkılaşması davasını güçlendiriyor ve genel olarak Doları destekliyor.

FXS Fed Sentiment Index 0,42 puan artarak 149,96'ya yükseliyor; bu da nötr 100 eşiğinin oldukça üzerinde, net biçimde şahin bir duruşu pekiştiriyor ve yükselmiş FXS Speechtracker verisiyle uyum sağlıyor. Daha güçlü bir konuşma puanı ile yüksek FXS Fed Sentiment Index seviyesinin bu birleşimi, ABD tahvilleri getirileri ve Dolar için kalıcı yukarı yönlü risklere işaret ediyor; piyasaların yakın bir politika dönüşü yerine daha fazla faiz artırımını fiyatlaması muhtemel görünüyor.

Teknik Analiz: USD/JPY 100 günlük SMA'nın altında sınırlı kalmaya devam ediyor

Günlük grafikte USD/JPY, spot fiyatın 100 günlük hareketli ortalamanın (MA) altında ve üst Bollinger bandının da oldukça altında kalması nedeniyle kısa vadede düşüş eğilimiyle işlem görüyor. Fiyat, Bollinger orta bant desteğinin üzerine yeniden çıktı ve bu da volatilite zarfı içinde bir miktar istikrara işaret ediyor; buna karşın 52 civarındaki Göreceli Güç Endeksi (14), mevcut aşağı yönlü yapıyı henüz zorlamayan nötr ila hafif pozitif bir momentuma işaret ediyor.

Yukarı yönde, ilk direnç 159,55 seviyesindeki 100 günlük MA'da görülürken, bunu 161,10 civarındaki üst Bollinger bandında ikincil bir tavan izliyor. Aşağı yönde, acil destek 156,65 seviyesindeki Bollinger orta bandıyla örtüşüyor; daha derinde ise parite düşüşünü sürdürürse alıcıların daha fazla ilgi göstermesi beklenen 152,18 civarındaki alt Bollinger bandında bir taban bulunuyor.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)