Japon Yeni, USD karşısında bir aralıkta sıkışmış durumda; yeni bir ivme için ABD ÜFE verilerine bakıyor

• Japon Yeni, karışık temel ipuçları arasında kesin bir gün içi yön arayışında zorlanıyor.
• BoJ faiz artırımı beklentileri JPY'yi destekliyor, ancak siyasi kriz ve iyimser risk hissiyatı kazançları sınırlıyor.
• Daha fazla USD toparlanması, ABD enflasyon verileri öncesinde USD/JPY paritesi için destekleyici bir faktör oluyor.

Japon Yeni (JPY), çarşamba günü Avrupa seansına girerken genel olarak zayıf olan ABD Doları'na (USD) karşı yatay konsolidatif fiyat hareketini sürdürüyor, ancak kısa vadeli eğilim alıcılar lehine eğilmiş görünüyor. Ancak yatırımcılar agresif pozisyonlar almakta isteksiz görünüyor ve bugün daha sonra açıklanacak olan ABD Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verilerini beklemeyi tercih ediyor. Bu arada, hisse senedi piyasalarındaki genel iyimser ton, iç siyasi belirsizliğin Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz artırımlarında yavaş gitmesi için daha fazla neden verebileceği beklentisiyle JPY üzerinde bir baskı oluşturuyor.

Yine de, yatırımcılar BoJ'un yapışkan enflasyon ve olumlu ekonomik görünüm arasında politika normalizasyon yoluna sadık kalacağına ikna olmuş görünüyor. Buna karşın, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) gelecek hafta borçlanma maliyetlerini düşürmesi ve yıl sonuna kadar üç faiz indirimi gerçekleştirmesi bekleniyor. Bu durum, USD'nin 28 Temmuz'dan bu yana en düşük seviyesinden kaydettiği gece işlemlerindeki toparlanmayı sürdürmesine yardımcı olamıyor ve USD/JPY paritesinin ağustos ayındaki aylık en düşük seviyesinden kaydettiği iyi bir toparlanmayı sınırlıyor. Bu nedenle, yukarı yönlü herhangi bir hareket satış fırsatı olarak görülebilir ve muhtemelen sınırlı kalacaktır.

Japon Yeni boğaları destekleyici temel zemin olmasına rağmen kenarda bekliyor

• Japonya Başbakanı Shigeru Ishiba, Liberal Demokrat Parti'nin temmuz ayındaki üst meclis seçimlerindeki yenilgisinin ardından pazar günü istifa kararını açıkladı. Bu durum, belirsizlik katmanı ekliyor ve BoJ'nun politikayı normalleştirmesini geçici olarak engelleyebilir.
• Wall Street'in üç ana endeksi, salı günü rekor kapanış zirveleri kaydetti ve bu durum Asya hisse senedi piyasalarında daha fazla artışa yol açtı. Bu da güvenli liman Japon Yeni'ni zayıflatıyor ve devam eden ABD Doları toparlanması ile birlikte USD/JPY paritesini destekliyor.
• Reuters Tankan anketi, çarşamba günü Japon imalatçıların duyarlılığının eylül ayında üç yılın en iyi seviyesine ulaştığını gösterdi. Bu, bu hafta başında Japonya'nın GSYH verisinin yukarı yönlü revizyonunu takip ediyor ve ekonominin 2025'in ikinci çeyreğinde yıllık %2,2 oranında büyüdüğünü gösteriyor.
• Ayrıca, yakın zamanda açıklanan diğer olumlu veriler, hanehalkı harcamalarında ve yedi ayın ardından ilk kez olumlu reel ücretlerde bir artışa işaret ediyor. Bu durum, yıl sonuna kadar BoJ'nun faiz artırımı için kapıyı açık tutuyor ve JPY satıcılarının agresif pozisyonlar almasını engelleyebilir.
• Bu, ABD Merkez Bankası'nın daha agresif bir politika gevşetme yönündeki artan beklentileri ile önemli bir ayrışmayı işaret ediyor. Gelecek hafta yapılacak FOMC politika toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi neredeyse kesin ve yatırımcılar büyük bir faiz indirimi olasılığını fiyatlıyor.
• Spekülasyonlar, cuma günü açıklanan ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporunun hayal kırıklığı yaratan sonuçlarıyla körüklendi; bu rapor, yumuşayan bir işgücü piyasasına işaret etti. Bu durum, USD satıcılarının agresif pozisyonlar almasını engelleyebilir ve USD/JPY paritesi için bir engel oluşturabilir.
• Piyasa katılımcıları şimdi, Kuzey Amerika seansının ilerleyen saatlerinde açıklanacak olan ABD Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verilerine odaklanıyor. Daha sonra odak, perşembe günü açıklanacak olan ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerine kayacak; bu veriler, yakın vadeli USD fiyat dinamiklerini etkilemede kilit bir rol oynayacak.

USD/JPY, gece işlemlerindeki dip seviyesini yeniden test etme riski taşıyor, 147,00'ın aşağı yönlü kırılması bekleniyor

146,30 bölgesinden, yani ağustos ayındaki aylık en düşük seviyenin yakınından gelen gece işlemlerindeki sıçrama, USD/JPY satıcıları için dikkatli olunmasını gerektiriyor. Bununla birlikte, takip alımlarının eksikliği ve günlük grafikteki negatif osilatörler, spot fiyatlar için en az direnç yolunun aşağı yönde kalmaya devam ettiğini gösteriyor. Bu nedenle, yukarı yönlü herhangi bir hareketin, 147,75-147,80 bölgesi yakınında yeni satıcıları çekmesi muhtemeldir; bu da pariteyi 148,00 psikolojik seviyesinin yakınında sınırlamalıdır. Bu seviyenin ötesinde sürdürülebilir bir güç, kısa süreli bir ralli tetikleyebilir ve şu anda 148,75 bölgesi yakınında bulunan çok önemli 200 günlük Basit Hareketli Ortalama'ya (SMA) doğru bir hareketin yolunu açabilir.

Diğer taraftan, 147,00 psikolojik seviyesi, hemen aşağı yönlü hareketleri koruyor gibi görünüyor; bu seviyenin altında USD/JPY paritesi 146,30-146,20 güçlü yatay desteğine geri kayabilir. 146,00 seviyesinin altına düşen bazı takip satışları, düşüş eğilimli yatırımcılar için yeni bir tetikleyici olarak görülecek ve spot fiyatları 145,35 ara desteğine doğru sürükleyerek 145,00 psikolojik seviyeye ulaşma potansiyeline sahip.