Japon Yeni, BoJ-Fed beklentilerindeki farklılıklar arasında USD karşısında iki haftanın en düşük seviyesinden toparlandı

• Japon Yeni, bazı alıcıları kendine çekiyor ve USD karşısında üç günlük kayıp serisini sonlandırıyor.
• Gelecek hafta gerçekleşecek BoJ faiz artışı beklentileri ve temkinli piyasa havası JPY'ye fayda sağlıyor.
• Güvercin Fed beklentileri, ana merkez bankası etkinliği öncesinde USD ve USD/JPY üzerinde baskı oluşturuyor.

Japon Yeni (JPY), Çarşamba günü Japonya'nın Kurumsal Mal Fiyat Endeksi'nin açıklanmasının ardından Asya seansında yükseliş kaydediyor. Bu endeks, piyasa beklentilerini aşarak Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) yakın zamanda faiz artıracağına dair beklentileri pekiştiriyor. Bu durum, güvercin ABD Federal Rezerv (Fed) beklentileriyle karşılaştırıldığında önemli bir ayrışmayı işaret ediyor ve düşük getirili JPY'ye destek sağlayan bir başka faktör haline geliyor. Bunun yanı sıra, temkinli piyasa havası, güvenli liman JPY'nin Amerikan para birimi karşısında üç günlük kayıp serisini sonlandırmasına ve Salı günü dokunduğu iki haftalık dip seviyesinden hafif bir toparlanma yaşamasına yardımcı oluyor.

Ancak, Japonya'daki genişletici mali önlemler ve büyüme endişeleri, JPY alıcılarının agresif bahisler yapmasını engelleyebilir. Yatırımcılar ayrıca isteksiz görünüyor ve merkez bankasının gelecekteki faiz indirim yoluna dair daha fazla ipucu almak için bugün daha sonra gerçekleşecek iki günlük FOMC toplantısının sonucunu beklemeyi tercih ediyor. Bu arada, Fed'in daha fazla politika gevşetme beklentilerinin güçlenmesi, ABD Doları'nın (USD) Ekim sonundan bu yana en düşük seviyesinde kalmasına neden oluyor ve USD/JPY paritesi üzerinde olumsuz bir etki yaratıyor. Bu bağlamda, döviz çiftinin zirveye ulaştığını doğrulamadan önce anlamlı bir satışın ortaya çıkmasını beklemek akıllıca olacaktır.

Japon Yeni, toptan fiyat endeksinin BoJ faiz artışı beklentilerini pekiştirmesiyle son düşüşünü durdurdu

• Japonya Merkez Bankası tarafından Çarşamba günü yayımlanan verilere göre, Kurumsal Mal Fiyat Endeksi Ekim ayında yıllık %2,7 artış gösterdi ve bir önceki ay %2,8'den hafif bir düşüş yaşadı. Veriler, konsensüs tahminleriyle uyumlu olmasına rağmen, Japonya'daki enflasyonun tarihi seviyelerin oldukça üzerinde kaldığını gösteriyor.
• Ayrıca, BoJ Başkanı Kazuo Ueda, Salı günü merkez bankasının temel ekonomik ve fiyat görünümünün gerçekleşme olasılığının giderek arttığını yineledi. Bu durum, BoJ'un daha fazla politika normalleşmesi için destek sağlıyor ve Asya seansında Japon Yeni'ne bir miktar destek sunuyor.
• Ueda, uzun vadeli faiz oranları keskin bir şekilde yükselirse BoJ'un devlet tahvili alımlarını artırmayı planladığını ekledi. Aslında, gösterge 10 yıllık Japon devlet tahvilinin getirisi, Japonya Başbakanı Sanae Takaichi'nin yavaş büyümeyi artırmak için büyük harcama planları doğrultusunda bu hafta 18 yılın en yüksek seviyesine ulaştı.
• Bu hafta yayımlanan Japonya'nın revize edilmiş Gayri Safi Yurtiçi Hasıla raporu, ekonominin üçüncü çeyrekte %0,6 daraldığını, ilk tahminin %0,4 olduğunu ortaya koydu. Yıllık bazda, ekonomi %2,3 daraldı ve bu, 2023'ün üçüncü çeyreğinden bu yana en hızlı düşüş olarak kaydedildi; beklenen %2,0'lık düşüş ve başlangıçta bildirilen %1,8'lik düşüşle karşılaştırıldığında.
• Bununla birlikte, yatırımcılar BoJ'un 18-19 Aralık'taki yaklaşan politika toplantısında faiz oranlarını artırma olasılığını %75'in üzerinde fiyatlamaya devam ediyor. Bu durum, ABD Federal Rezerv'in daha fazla politika gevşetme beklentileriyle karşılaştırıldığında önemli bir ayrışmayı işaret ediyor ve düşük getirili JPY'ye fayda sağlıyor.
• ABD merkez bankasının, bugün daha sonra gerçekleşecek iki günlük politika toplantısının sonunda borçlanma maliyetlerini 25 baz puan düşürmesi bekleniyor. Bu nedenle, yatırımcılar güncellenmiş ekonomik projeksiyonları ve toplantı sonrası basın toplantısında Fed Başkanı Jerome Powell'ın yorumlarını dikkatle inceleyecekler.
• Görünüm, yakın vadede ABD Doları fiyat dinamiklerini etkilemede kilit bir rol oynayacak ve USD/JPY paritesine anlamlı bir ivme kazandıracaktır. Piyasa dikkati, döviz çiftinin yönlü hareketinin bir sonraki aşamasını belirlemesine yardımcı olacak BoJ politika toplantısına kayacak.

USD/JPY boğa teknik görünümü, daha düşük seviyelerde alım fırsatlarının ortaya çıkmasını destekliyor

155,30 kavuşumunun (100 saatlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) ve kısa vadeli alçalan trend kanalının üst ucu) yukarı yönlü kırılması, USD/JPY boğaları için önemli bir tetikleyici olarak görüldü. Ayrıca, saatlik ve günlük grafiklerdeki osilatörler pozitif bölgede kalıyor ve yakın vadede daha fazla değer kazanma olasılığını destekliyor. 157,00 psikolojik seviyesinin üzerinde bazı takip alımları, yapıcı görünümü pekiştirecek ve spot fiyatları 157,45 ara engeline doğru yükseltecektir; bu seviye, Kasım ayında dokunulan çok aylık zirveye giden yolda yer alıyor.

Diğer taraftan, 156,00 seviyesine doğru herhangi bir düşüş, alım fırsatı olarak görülebilir. Bu durum, USD/JPY paritesinin 155,35-155,30 kavuşum direnç kırılma noktasının yakınlarında aşağı yönlü seyrini sınırlayacaktır; bu seviye artık destek haline gelmiştir. Ancak, 155,00 psikolojik seviyenin altına düşen bazı takip satışları, olumlu görünümü geçersiz kılabilir ve kısa vadeli görünümü düşüş ihtimalleri lehine değiştirebilir.