Japon Yeni, daha yumuşak Tokyo TÜFE verilerinin BoJ faiz belirsizliğini artırmasıyla alıcı çekmekte zorlanıyor

• Japon Yeni, BoJ'un faiz artırımlarını erteleyebileceği beklentileriyle zayıflamaya devam ediyor.
• İç politik belirsizlik ve ABD tarifeleriyle ilgili endişeler de JPY'nin son zamanlardaki keskin düşüşüne katkıda bulunuyor.
• USD, ABD PCE verileri öncesinde bir nefes alıyor ve USD/JPY paritesinin yukarı yönünü sınırlıyor.

Japon Yeni (JPY), Cuma günü Asya seansı sırasında Amerikan Doları karşısında dokunulan üç haftanın en düşük seviyesinden sıçrıyor, ancak anlamlı bir toparlanma sağlamak zor görünüyor. Bugün erken saatlerde açıklanan veriler, Japonya'nın başkenti Tokyo'daki tüketici fiyatlarının Eylül ayında beklenenden daha az arttığını gösterdi. Buna ek olarak, iç siyasi belirsizlik ve ABD tarifelerinden kaynaklanan ekonomik olumsuzluklar, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz oranlarını artırmasını geciktirmesine neden olabilir, bu da JPY için bir olumsuz etki yaratabilir.

Bu arada, ABD Başkanı Donald Trump, geniş bir yelpazedeki ithal mallara yönelik yeni bir dizi cezalandırıcı tarife açıkladı ve sürekli jeopolitik riskler arasında yatırımcıların riskli varlıklara olan iştahını azalttı. Daha yumuşak bir risk tonu, güvenli liman JPY'ye bir miktar destek sağlıyor. Öte yandan, ABD Doları (USD), yatırımcıların ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi'nin açıklanmasından önce kenarda beklemeyi tercih etmesiyle birlikte, son üç haftanın zirvesine doğru olan rallisini duraklatıyor. Bu durum, USD/JPY paritesinin sınırlanmasına katkıda bulunuyor.

Japon Yeni ayıları, zayıf risk tonu güvenli liman talebini desteklerken bir nefes alıyor

• Japonya İstatistik Bürosu, bu Cuma günü başlık Tokyo Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) Eylül ayında bir önceki yıla göre %2,5 arttığını, bir önceki ay %2,6'dan hafif bir düşüş gösterdiğini ve konsensüs tahminlerini kaçırdığını bildirdi. Buna ek olarak, Taze Gıda hariç Tokyo TÜFE, rapor edilen ayda %2,5 artış gösterdi ve %2,8 bekleniyordu.
• Ayrıca, hem Taze Gıda hem de Enerji fiyatlarını hariç tutan ve BoJ tarafından temel enflasyon göstergesi olarak yakından izlenen çekirdek ölçüt, Eylül ayında bir önceki ay %3,0'dan %2,5'e geriledi. Bu durum, Japon Yeni'ni zayıflatıyor ve Cuma günü Asya seansında geniş bir şekilde güçlenen ABD Doları karşısında Ağustos ayı başından bu yana en düşük seviyeye çekiyor.
• Japonya'nın Liberal Demokrat Parti (LDP) liderlik seçimi 4 Ekim'de yapılacak ve eğer güvercin görüşlere sahip bir aday seçilirse, bu durum BoJ'un bir sonraki faiz artırımını erteleyebilir. Bu, ABD Başkanı Donald Trump'ın Japonya'nın çoğu ithalatına %15'lik temel tarifesi nedeniyle ekonomik rüzgâr endişeleri arasında bir belirsizlik katmanı ekliyor.
• Bu arada, Trump, Perşembe günü markalı veya patentli ilaç ürünlerinin ithalatına %100, tüm ağır vasıta kamyonların ithalatına %25 ve mutfak dolaplarına %50 tarife uygulayacağını duyurdu. Trump ayrıca, gelecek hafta döşemeli mobilyalara %30 tarife uygulamaya başlayacağını söyledi. Bu durum, JPY'nin güvenli liman statüsünü destekliyor ve kayıpları sınırlıyor.
• Öte yandan, ABD Doları, Perşembe günü açıklanan beklenenden güçlü ABD ekonomik verileri nedeniyle üç haftalık zirveye yakın sabit kalıyor ve bu durum, Federal Rezerv'in faiz indirimlerinin hızına dair belirsizlikleri artırıyor. Revize edilen ABD GSYH verisi, ekonominin ikinci çeyrekte yıllık %3,8 oranında büyüdüğünü gösterdi; bu, başlangıçta tahmin edilen %3,3'ten daha yüksek.
• Buna ek olarak, ABD Çalışma Bakanlığı, İlk İşsizlik Başvurularının 20 Eylül ile biten haftada 218K'ya düştüğünü, bunun da 235K beklenenden ve bir önceki haftanın 232K'sından (231K'dan revize edildi) oldukça düşük olduğunu bildirdi. Bu durum, yumuşayan işgücü piyasası endişelerini hafifletiyor ve Fed'in bu yılın sonuna kadar faiz oranlarını ne kadar daha düşürebileceği konusunda sorular doğuruyor.
• Yine de, yatırımcılar, ABD merkez bankasının Ekim ve Aralık'ta borçlanma maliyetlerini tekrar düşürme ihtimalini daha yüksek fiyatlıyor. Bu durum, USD'nin daha fazla kazanç elde etmesini sınırlıyor ve USD/JPY paritesini de etkiliyor. Yatırımcılar ayrıca yeni yukarı yönlü bahisler yapmaktan isteksiz görünüyor ve ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi'nin açıklanmasını beklemeyi tercih ediyor.

USD/JPY boğaları, yeni pozisyonlar almadan önce 150,00 seviyesinin ötesine geçmeyi bekliyor

USD/JPY paritesinin Perşembe günü güçlü yükselişi, bu haftaki teknik olarak önemli 200 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) engelinin aşılmasını pekiştirdi. Günlük grafikteki osilatörlerin pozitif bölgede rahatça tutunduğu ve aşırı alım bölgesine henüz girmediği göz önüne alındığında, 150.00 psikolojik seviyesinin üzerinde bazı takip alımları, ek kazançlar için yolu açmalıdır. Spot fiyatlar, ardından Ağustos ayındaki aylık zirve olan 151.00 civarını test etmeyi hedefleyebilir; bu noktada 150.55-150.60 bölgesinde bazı ara engeller bulunuyor.

Diğer taraftan, herhangi bir anlamlı düzeltici geri çekilme, şimdi 149.15 bölgesinde makul bir destek bulabilir ve yeni alıcıları çekebilir. Bu durum, USD/JPY paritesinin 149.00 seviyesinin yakınında aşağı yönlü hareketini sınırlamaya yardımcı olmalıdır; bu seviye kırılırsa, 200 günlük SMA'yı yeniden test etmek için kayıplara yol açabilir; şu anda 148.00'lerin ortasında sabitlenmiş durumda. Belirtilen destek seviyelerinin savunulamaması, kısa vadeli olumlu görünümü geçersiz kılabilir ve spot fiyatları 148.00 psikolojik seviyesinin altına çekebilir; bu da haftalık en düşük seviyeyi test etmeye yol açabilir; bu seviye 147.50-147.45 civarında bulunuyor.