Japon Yeni alıcıları, Tokyo TÜFE'nin güçlenmesine rağmen kenarda kalmaya devam ediyor

• Japon Yeni, BoJ belirsizliği Tokyo TÜFE verisini dengelediği için alıcı çekmekte zorlanıyor.
• Mali endişeler ve iyimser piyasa havası güvenli liman JPY'yi daha da zayıflatıyor.
• Güvercin Fed beklentileri, USD için bir baş rüzgarı oluşturuyor ve USD/JPY'deki kazançları sınırlıyor.

Japon Yeni (JPY), Cuma günü Asya seansında çoğunlukla iyimser yerel verilere rağmen düşüş gösteriyor ve Amerikan para birimi karşısında bir haftanın zirvesinden daha da geri çekiliyor. Yatırımcılar, hükümetin büyük ekonomik paketi nedeniyle Japonya'nın kötüleşen mali durumu konusunda endişeli kalmaya devam ediyor; bu durum, Japon devlet tahvili (JGB) getirilerindeki son artışın arkasındaki ana faktörlerden biriydi. Bunun yanı sıra, ABD faiz oranlarının düşme olasılığı ve Rusya-Ukrayna barış anlaşması umutlarıyla desteklenen mevcut risk alma havası, güvenli liman JPY'yi zayıflatıyor.

Bu arada, Japonya Merkez Bankası (BoJ) politika yapıcılarından gelen temkinli sinyaller, faiz normalleşmesinin kademeli olacağını gösteriyor ve yatırımcıları bir sonraki politika hamlesi için beklentilerini yeniden değerlendirmeye zorluyor. Bu durum, JPY boğalarını savunmada tutan bir diğer faktör haline geliyor. Ancak, yetkililerin daha fazla JPY zayıflığını önlemek için müdahale edeceği spekülasyonları arasında anlamlı bir JPY değer kaybı elde etmek zor görünüyor. Ayrıca, güvercin ABD Merkez Bankası (Fed) beklentileri, ABD Doları'nın (USD) bir haftadan fazla bir süre önceki dip seviyesinden kaydettiği sıçramayı sürdürmesine yardımcı olamıyor ve USD/JPY paritesinin yukarı yönlü hareketini sınırlamaya katkıda bulunabilir.

Japon Yeni, mali endişelerin Tokyo TÜFE tahmininin biraz üzerinde çıkması nedeniyle alıcı çekmekte zorlanıyor

• Cuma günü daha önce açıklanan hükümet verileri, Tokyo'daki Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) başlığının Kasım ayında yıllık %2,7 arttığını, dalgalı taze gıda fiyatlarını hariç tutan bir göstergenin ise yıllık %2,8 geldiğini gösterdi. Ayrıca, taze gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek TÜFE, rapor edilen ayda %2,8'de sabit kaldı.
• Veriler, Japonya'da inatçı enflasyona işaret ediyor ve Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) daha fazla politika sıkılaştırması için durumu destekliyor. Ancak, Japon Yeni, Başbakan Sanae Takaichi'nin teşvik yanlısı duruşu nedeniyle Japonya'nın kötüleşen mali durumu konusundaki artan endişeler arasında boğaların kenarda kalmasıyla anlamlı bir ivme kazanmakta zorlanıyor.
• Aslında, Perşembe günü gelen raporlar, Japonya hükümetinin Takaichi'nin ekonomik paketini finanse etmek için daha fazla yeni tahvil ihraç etmeyi planladığını öne sürdü. Yeni devlet borcunun arzı konusundaki endişeler, bu ayın başlarında uzun vadeli devlet tahvili getirilerini yirmi yıldan fazla bir sürenin en yüksek seviyesine çıkardı ve Japon Yeni'nin göreceli olarak zayıf performansına katkıda bulundu.
• Bu arada, BoJ yönetim kurulu üyesi Asahi Noguchi, para sıkılaştırmasının kademeli bir yol izlemesi gerektiğini belirtti. Bu durum, Aralık ayında BoJ faiz indirimine dair piyasa beklentilerini azaltmış görünüyor; bu da, genel olarak hisse senedi piyasalarındaki olumlu hava ile birlikte, Cuma günü Asya seansında güvenli liman JPY'yi zayıflatıyor.
• Buna karşılık, birkaç Federal Rezerv yetkilisinden gelen son yorumlar, Aralık ayında bir başka faiz indirimini canlı bir seçenek olarak öne sürdü. Buna ek olarak, Fed Başkanı Jerome Powell'ın güvercin bir halefine dair spekülasyonlar, USD'nin Perşembe günü dokunulan bir buçuk haftalık dip seviyesinden toparlanmasını sınırlayabilir ve USD/JPY paritesi için bir baş rüzgarı oluşturabilir.
• Jeopolitik cephede, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin, revize edilmiş bir ABD teklifinin gelecekteki bir Ukrayna anlaşmasının temeli olabileceğini söyledi. Bu, ABD Başkanı Donald Trump'ın, Ukrayna-Rusya anlaşmasının çok yakın olduğunu belirten açıklamalarını takip ediyor. Bu iyimserlik, dolayısıyla, JPY'nin güvenli liman statüsünü daha da zayıflatıyor ve USD/JPY paritesine destek sağlıyor.

USD/JPY, 100 saatlik SMA kritik engelinin üzerinde pozitif hareketi hızlandırabilir

Spot fiyatların, şu anda 156,45-156,50 bölgesi civarında bulunan 100 saatlik Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) üzerinde kabul görmesi, ek kazançlar için durumu desteklemek adına gereklidir. Sonraki yukarı hareket, USD/JPY paritesinin 157,00 işaretini geri almasına ve 158,00 civarındaki, geçen hafta dokunulan, Ocak ortasından bu yana en yüksek seviyeye doğru 157,45-157,50 ara engeline tırmanmasına olanak tanıyabilir.

Diğer taraftan, 156,00 psikolojik seviyesi, haftalık en düşük seviyenin önünde, 155,70-155,65 bölgesi civarında acil aşağı yönlü hareketleri koruyabilir. Bazı takip satışları, USD/JPY paritesini 155,00 psikolojik işaretini test etmeye karşı savunmasız hale getirebilir. Bu seviyenin ikna edici bir şekilde aşağı yönlü kırılması, düşüş hareketleri için yeni bir tetikleyici olarak görülecek ve bir haftalık düşüş trendinin uzamasına zemin hazırlayacaktır.