Japon Yeni, USD karşısında neredeyse üç aylık zirveden geri çekildi; yükseliş potansiyeli sağlam görünüyor

• Japon Yeni, Japonya'nın mali sağlığına ilişkin endişeler arasında güçlü kazançlarını değerlendirmekte zorlanıyor.
• BoJ'un sıkılaşmacı görünümü ve müdahale korkuları, JPY için destekleyici bir faktör olmaya devam edebilir.
• USD, Fed'in faiz indirimine yönelik beklentiler arasında dört aylık en düşük seviyeye yakın seyrediyor ve USD/JPY üzerinde baskı oluşturabilir.

Japon Yeni (JPY), Salı günü Asya seansında düşüş kaydederek iki günlük kazanç serisini sonlandırdı ve bir gün önce Amerikan Doları karşısında ulaştığı Kasım 2025'ten bu yana en yüksek seviyeden geri çekildi. Yatırımcılar, Başbakan Sanae Takaichi'nin agresif harcama ve vergi indirim planlarının arka planında Japonya'nın mali sağlığına ilişkin endişelerini sürdürüyor. Bu durum, genel olarak olumlu bir risk havasıyla birlikte, 8 Şubat'taki erken seçim öncesinde iç siyasi belirsizlikler arasında güvenli liman JPY'yi zayıflatıyor.

Ancak, Japon yetkililerin JPY'nin daha fazla zayıflamasını engellemek için müdahale edeceği yönündeki spekülasyonlar, Bank of Japan'ın (BoJ) sıkılaşmacı duruşu arasında aşağı yönlü yatırımcılar için ihtiyat gerektiriyor. Öte yandan, ABD Doları (USD), Federal Rezerv'in (Fed) bu yıl iki kez daha borçlanma maliyetlerini düşüreceği beklentileri arasında dört aylık en düşük seviyeye yakın kalmaya devam ediyor. Bu durum, piyasa odak noktası bugün başlayacak olan kritik iki günlük FOMC toplantısına odaklanırken, USD/JPY paritesinde anlamlı bir toparlanma için pozisyon almadan önce biraz dikkatli olunmasını gerektiriyor.

Japon Yeni, mali sorunlar ve siyasi belirsizlikler müdahale korkularını dengeleyerek düşüş kaydediyor

• Japonya'nın zaten zor durumda olan kamu maliyesi, Başbakan Sanae Takaichi'nin 8 Şubat'taki erken seçim öncesinde gıda maddeleri üzerindeki satış vergisini askıya alma vaadiyle birlikte daha fazla incelemeye tabi tutuldu.
• Japonya'nın mali görünümüne ilişkin endişeler, uzun vadeli Japon devlet tahvili (JGB) getirilerindeki son artışın arkasındaki ana faktörlerden biri oldu ve bu da borç hizmeti maliyetlerini artıracak. Bu durum, Japon Yeni'nin yukarı yönlü hareketini sınırlıyor.
• Salı günü açıklanan veriler, Japonya'da toptan eşya enflasyonunun Aralık ayına kadar yavaşladığını gösterdi. Aslında, Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) rapor edilen ayda yıllık %2,4 artış gösterdi ve bu, Kasım ayında kaydedilen %2,7'lik artıştan düştü.
• Ek detaylar, Japonya'nın Kurumsal Hizmet Fiyat Endeksi'nin Aralık ayında yıllık %2,6 arttığını, önceki %2,7'lik artışa kıyasla yükseldiğini ortaya koydu. Veriler, Bank of Japan'ın faiz artırma yolunu çelişkiye düşürecek bir şey içermiyor ve JPY üzerinde çok az etki yapıyor.
• Aslında, BoJ, geçen Cuma günü iki günlük toplantının sonunda kısa vadeli faiz oranlarını değiştirmeden bıraktıktan sonra ekonomik ve enflasyon tahminlerini yükseltti. Merkez bankası ayrıca, hala düşük olan borçlanma maliyetlerini artırma konusunda hazır olduğunu belirtti.
• Bu durum, şahin ABD Federal Rezerv beklentileriyle önemli bir ayrışma oluşturuyor ve bu da ABD Doları'nı dört aylık düşük seviyelerde savunmada tutarken, Japon yetkililerin olası müdahale korkuları arasında JPY'yi destekliyor.
• Japonya'nın Başbakanı Sanae Takaichi, Pazar günü, Japonya Maliye Bakanlığı ve New York Fed'in Cuma günü yaptığı faiz kontrollerinin ardından spekülatif ve son derece anormal piyasa hareketlerine karşı gerekli adımları atmaya hazır olduklarını uyardı.
• Yatırımcılar, ancak, agresif yönlü pozisyonlar almakta isteksiz görünüyor ve bugün başlayacak olan iki günlük FOMC toplantısı öncesinde kenarda beklemeyi tercih edebilir. Sonuç, kısa vadede USD ve USD/JPY paritesini yönlendirecektir.

USD/JPY, 100 günlük SMA'nın altında direnç gösteriyor; henüz tehlikeden uzak değil

USD/JPY paritesi, Pazartesi günü 100 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altında bir miktar direnç gösterdi, ancak 154,75-154,80 yatay destek kırılma noktasının altında kalmaya devam ediyor. Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) histogramı, negatif alanda daha derinleşiyor ve MACD çizgisinin Sinyal çizgisinin altında olduğunu ve ivmenin sıfırın altında baskı altında olduğunu gösteriyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 32 seviyesinde (aşırı satım bölgesine yakın) bulunuyor ve aşağı yönlü hareketin uzanabileceğini öne sürüyor.

100 günlük SMA'nın 153,81 seviyesinde kapanması, USD/JPY paritesini kısa vadede destekleyecek ve ayıların daha fazla kontrol elde etmesine olanak tanıyacakken, bunun üzerinde sürdürülen ticaret, yükselen SMA tarafından yönlendirilen bir eğilimi koruyacaktır. Düzleşen MACD histogramı ve sıfır çizgisine doğru bir hareket, ivme istikrarına işaret ederken, RSI'nın 50'ye doğru toparlanması tonu iyileştirecektir; tersine, 30'un altına düşmesi daha fazla zayıflık riski taşıyacaktır.

(Bu hikayenin teknik analizi bir AI aracı yardımıyla yazılmıştır.)