Japon Yeni, BoJ faiz artırımı sonrası gün içi kayıplarına ekleme yapıyor; odak Ueda'nın basın toplantısına kayıyor

• Japon Yeni, bu Cuma BoJ'un beklenen 25 baz puanlık faiz artışı sonrasında yoğun satışlarla karşılaştı.
• Olumlu risk tonu da JPY'yi zayıflatıyor ve USD/JPY'yi taze USD alımlarıyla destekliyor.
• Tüccarlar şimdi yönlü pozisyonlar almadan önce BoJ Başkanı Ueda'nın yorumlarını bekliyor.

Japon Yeni (JPY), Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) merakla beklenen faiz kararının ardından yoğun satışlarla karşılaştı ve USD/JPY paritesini Cuma günü Asya seansında 156,00 seviyesinin üzerine çıkararak bir buçuk haftanın en yüksek seviyesine taşıdı. Beklendiği gibi, BoJ yönetim kurulu üyeleri kısa vadeli faiz oranını 25 baz puan (bps) artırarak %0,75'e yükseltti; bu, yaklaşık otuz yılın en yüksek seviyesi. Eşlik eden politika açıklamasında, merkez bankası bu hamlenin kısıtlayıcı bir politika değişikliği değil, kademeli ve temkinli bir sürecin parçası olarak görülmesi gerektiğini belirtti. Bu durum, 2025'te daha fazla BoJ faiz artışı beklentilerini azaltmış gibi görünüyor ve bu da JPY'yi zayıflatıyor.

Bunun yanı sıra, hisse senedi piyasalarındaki genel olumlu ton, güvenli liman JPY'yi zayıflatan bir diğer faktör olarak görülüyor. Ancak, tüccarların JPY etrafında agresif yönlü pozisyonlar almaktan kaçınabileceği ve BoJ Başkanı Kazuo Ueda'nın toplantı sonrası basın konferansındaki yorumlarını beklemeyi tercih edebileceği düşünülüyor. Bu arada, taze ABD Doları (USD) alımlarının ortaya çıkması, USD/JPY paritesi için destekleyici bir faktör olmaya devam edebilir. Ancak, şahin olmayan ABD Merkez Bankası (Fed) beklentileri, USD için kazançları sınırlayabilir. Ayrıca, Japonya ile diğer büyük ekonomiler arasındaki daralan faiz farkı, daha düşük getirili JPY'yi desteklemelidir.

BoJ'un beklenen faiz artışı kararının ardından Japon Yeni genel olarak zayıflıyor

• Japonya Merkez Bankası (BoJ) yönetim kurulu üyeleri, Cuma günü yapılan iki günlük politika toplantısının ardından kısa vadeli faiz oranını 25 baz puan (bps) artırarak %0,75'e yükseltme kararı aldı; bu, 30 yılın en yüksek seviyesi. Bu hamle, piyasalar tarafından neredeyse tamamen fiyatlanmıştı ve Japon Yeni'ni desteklemekte başarısız oldu.
• Eşlik eden politika açıklamasında, BoJ, ekonomi ve fiyatların tahminlerle uyumlu hareket etmesi durumunda politika faizini artırmaya devam edeceğini belirtti. Politika yapıcılar, temel senaryonun gerçekleştirilme olasılığının arttığını ekledi, ancak gelecekteki politika yoluna dair ipuçları vermediler.
• Bugün daha önce, Japonya İstatistik Bürosu, Ulusal Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) Kasım ayında yıllık %2,9 arttığını, bir önceki ay %3,0'dan hafif düştüğünü bildirdi. Daha fazla detay, değişken taze gıda fiyatlarını hariç tutan çekirdek göstergenin beklendiği gibi %3'te sabit kaldığını ortaya koydu.
• Bu arada, hem taze gıda hem de enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek TÜFE, BoJ tarafından temel enflasyon ölçütü olarak yakından izleniyor ve Kasım ayında %3,1'den %3'e geriledi. Bununla birlikte, Japonya'daki enflasyon yapışkan kalmaya devam ediyor ve merkez bankasının %2'lik yıllık hedefinin oldukça üzerinde seyrediyor.
• JPY alıcıları, ancak, daha fazla sıkılaştırma isteği hakkında ipuçları beklemek için yeni pozisyonlar almaktan kaçınıyor gibi görünüyor. Bu nedenle, odak noktası BoJ Başkanı Kazuo Ueda'nın yorumlarına odaklanacak ve bu da JPY fiyat dinamiklerini etkilemede önemli bir rol oynamalıdır.
• Japonya'nın kamu borcunun GSYİH'nın yaklaşık %250'sine ulaşmasıyla birlikte, son dönemdeki keskin artış, Başbakan Sanae Takaichi'nin büyük harcama planı ışığında Japonya'nın kötüleşen mali sağlığına dair endişeleri artırmaya devam ediyor. Bu durum, JPY'yi daha da zayıflatıyor gibi görünüyor.
• ABD'den, Çalışma İstatistikleri Bürosu, Perşembe günü Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) Kasım ayında yıllık %2,7 oranında arttığını bildirdi; bu, %3,1'lik beklentinin altında. Ayrıca, değişken gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek TÜFE, tahminleri kaçırarak geçen ay %2,6'ya yükseldi.
• Veriler, enflasyonist baskıların ABD Merkez Bankası'nın daha fazla gevşeme yapması için yeterince soğuyabileceğini gösteriyor. Aslında, tüccarlar 2026'da Fed'in 63 baz puanlık faiz indirimleri bekliyor. ABD Başkanı Donald Trump, bir sonraki Fed başkanının keskin bir şekilde daha düşük faiz oranlarını destekleyen biri olacağını söyledi.
• Bu durum, şahin BoJ beklentileriyle önemli bir ayrışma oluşturuyor ve daha düşük getirili JPY'yi desteklemelidir. Ancak, ilk piyasa tepkisi kısa ömürlü çıkıyor ve bu da ABD Doları'nın Perşembe günü ulaştığı haftalık zirveye yakın kalmasını sağlıyor ve USD/JPY paritesini destekliyor.
• Yatırımcılar, ABD ekonomik gündemini – Mevcut Konut Satışları ve revize edilmiş Michigan Üniversitesi Tüketici Duyarlılığı Endeksi'ni – ivme kazanmak için takip ediyor. Bununla birlikte, USD/JPY paritesinin haftayı neredeyse değişmeden kapatması bekleniyor ve agresif tüccarlar için dikkatli olunması gerektiğini gösteriyor.

USD/JPY, 156,00'ın üzerinde kabul buluyor ve daha da değer kazanması bekleniyor

Bu haftaki 100 saatlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) seviyesinin yukarı yönlü kırılması bağlamında, 156,00'ın üzerindeki sürdürülebilir güç, USD/JPY alıcıları için önemli bir tetikleyici olarak görülecek. Saatlik ve günlük grafiklerdeki osilatörlerin pozitif bölgede kalması nedeniyle, spot fiyatlar geçen hafta dokunulan aylık zirve olan 157,00 civarını test etmeyi hedefleyebilir; bu noktada 156,55-156,60 bölgesinde bazı ara engeller bulunuyor.

Diğer taraftan, şu anda 155,30 bölgesinde bulunan 100 saatlik SMA'nın dirençten destek haline gelmesi, 155,00 psikolojik seviyesinin önünde hemen aşağıyı koruyabilir. Bu seviyenin altında ikna edici bir kırılma, bazı teknik satışları tetikleyebilir ve USD/JPY paritesini 154,35-154,30 bölgesine, ya da 5 Aralık'ta dokunulan aylık en düşük seviyeye sürükleyebilir. Bunu 154,00 seviyesi takip ediyor; bu seviye kırılırsa, düşüş eğilimli yatırımcılar lehine eğilimi değiştirebilir.