Her tanker için bir köprü: Dow Jones Industrial Average, tırmanışın bir fiyat listesi oluşmasıyla yükseliyor

• DJIA, 52.400 civarında işlem görüyor, yaklaşık 200 puan yükselmiş durumda ve ABD veri gündeminde hiçbir şeyin olmadığı bir seansta hem S&P 500'ü hem de Nasdaq'ı geride bırakıyor.
• Ham Petrol, İran'a yönelik ABD saldırılarının üst üste on birinci turunun ardından bir aylık zirvelerde seyrediyor ve Beyaz Saray artık Hürmüz Boğazı'nda saldırıya uğrayan her tanker başına gelecekteki hedefleri fiyatlıyor.
• Dow bileşeni bir şirketten gelen kazançlar, Alphabet ve Tesla'nın sonuçları seans kapanışından sonra açıklanacak, Federal Rezerv ise karar öncesi karartma sürecinde sessizliğini koruyor.

Dow Jones Industrial Average çarşamba günü 52.400 civarında işlem görüyor, yaklaşık 200 puan yükselmiş durumda ve üst üste ikinci günlük kazancına doğru ilerliyor; S&P 500 yatay çizgiye yakın seyrederken Nasdaq ise kırmızıya dönüyor. Endeks erken saatlerde 52.000 seviyesinin biraz üzerine kadar geriledi, kayıplarını aşamalı olarak telafi etti ve 52.500'ün biraz üzerine çıktıktan sonra yeniden 52.400 civarına çekildi; burada seansın ilerleyen saatlerinde el değiştiriyor.

ABD veri gündemi perşembe gününe kadar fiilen boş olduğundan, seans makro manşetlere ve kazanç akışına ait ve üç gösterge arasındaki ayrışma günün en net işareti. Girdi maliyetlerini artıran bir savaş, uzun vadeli büyüme için bir vergi gibi gelirken, Dow'un enerji, temel tüketim ve sanayi hisselerine eğilimi aynı manşetleri göreceli bir sığınak haline getiriyor.

Tırmanışın bir fiyat listesi var

Gece gelen savaş haberleri bir tarife listesi gibi okunuyor; ABD güçleri İran'a yönelik üst üste on birinci saldırı turunu gerçekleştirirken Dışişleri Bakanı Marco Rubio, Tahran'ın müzakereler konusunda ciddi olmadığını söyleyip Hürmüz Boğazı üzerinden yapılan sevkiyat için Amerikan korumasının süreceğini taahhüt etti. Trump bir adım daha ileri giderek kampanyaya birim fiyat etiketi ekledi ve su yolunda saldırıya uğrayan her gemi için yıkılan bir İran köprüsü ya da enerji santrali sözü verdi.

Haberlere göre Tahran geri çekilmek yerine Hürmüz Boğazı boyunca ek saldırı kapasitesi yığıyor; bu da yeni formülü bir caydırıcılıktan çok bir metronoma dönüştürüyor. Ham Petrol bu mesajı aldı; West Texas Intermediate 86,00$'ın üzerinde, Brent ise kısa süreliğine 95,00$ seviyesini aşmasının ardından 93,00$'ın üzerinde işlem gördü ve her ikisi de en son haziran ortasında görülen seviyelerde yaklaşık %2 artıda.

Hisse senetleri iki haftadır bu çatışmanın ötesine bakıp kazanç takvimine odaklanıyor ve çarşamba günü bu alışkanlık bir dönüşle devam ediyor; çünkü pahalı büyümeye en az maruz kalan endeks, alım gören endeks oluyor. Daha yüksek enerji maliyetleri ve canlı bir faiz tartışması, Nasdaq'ın çarpanları üzerinde, bir petrol devi ve savunma ağırlıklı bir sanayi bileşeni taşıyan bir göstergeye kıyasla daha ağır baskı yaratıyor.

Fed'in boşalttığı haftayı kazançlar taşıyor

Sezonun skor tablosu iyimserliği beslemeye devam ediyor; erken açıklama yapan S&P 500 şirketlerinin yaklaşık %88'i kâr tahminlerini aşarken, 3M (MMM) ve General Motors (GM) tarafından salı günü gelen güçlü sonuçlar döngüsel kompleks boyunca yankılanmayı sürdürüyor. Çarşamba gününün seans kapanışı sonrası gündemi asıl risk unsuru; Alphabet (GOOG), Tesla (TSLA), ServiceNow (NOW), Texas Instruments (TXN) ve International Business Machines (IBM) sonuç açıklayacak ve piyasa, bir kez daha düşük bir çıtanın aşılmasından ziyade sipariş defterleri ve sermaye harcaması yönlendirmesi istiyor.

Bu endeks için en önemli açıklama IBM'den gelecek olan, çünkü Dow bileşenleri hisse fiyatına göre ağırlıklandırılıyor ve hisse bu ay içinde zaten bir kez gündemin merkezine oturmuştu. Temmuz ortasında gelen kâr uyarısı, şirketin değerinin yaklaşık dörtte birini tek seansta silip süpürdü; bu, hisseler için onlarca yılın en kötü günüydü ve ev içi hesaplamalara göre bu tek hareket endeksten 400 puandan fazla sildi. Bu geceki rakamlar ya hasarın sınırlı kaldığını doğrulayacak ya da yeniden gündeme taşıyacak.

Geri kalan akış ise tekil hisselerdeki hareketlerle dolu; Super Micro Computer (SMCI) patlayıcı sipariş tahminiyle yaklaşık %24 yükselirken, AT&T (T) güçlü sonuçlarla %3 artıda, GE Vernova (GEV) beklentiyi kaçırmasıyla %5 düşüşte ve Reddit (RDDT) içeriğini Google'ın yapay zekâ kullanımına kapatabileceğine dair haberle %9 geriliyor.

Trump ayrıca yeni bir tarife cephesi açarak, Ağustos 2028'den itibaren ithal jenerik ilaçlara %100 vergi ve bir yıl sonra %200 vergi uygulanacağını vaat etti; bu, fitili başkasının sorunu olacak kadar uzun bir yeniden ülkeye kazandırma projesi. Hazine tahvili getirileri bunların hiçbirine neredeyse tepki vermedi; 10 yıllık tahvil getirisi %4,63 civarında tutundu ve bu da tahvil piyasasının kararını gelecek haftaya sakladığı şeklinde okunuyor.

Gündem Perşembe'den itibaren yeniden doluyor

Veri kuraklığı yumuşak bir şekilde sona eriyor; haftalık işsizlik maaşı başvuruları Perşembe günü 12:30 GMT'de açıklanacak ve piyasa beklentisi 208 bin'den sonra 212 bin seviyesinde bulunuyor. Cuma günü ise saat 13:45 GMT'de öncü Temmuz satın alma yöneticileri anketleri yayımlanacak; imalat sektörünün 53,9'dan 54,5'e güçlenmesi ve hizmetler verisinin yaklaşık 51 seviyesinde gelmesi bekleniyor. Haziran yeni konut satışları, bir önceki ay yaşanan %7,3'lük düşüşün ardından gelecek.

Daha yoğun takvim bir hafta sonrasına sıkışmış durumda; Federal Rezerv'in bir sonraki faiz kararını 29 Temmuz Çarşamba günü açıklaması bekleniyor ve komite halihazırda toplantı öncesi karartma süresi içinde olduğundan, açıklamaya kadar piyasaya resmi bir yönlendirme gelmeyecek. Dayanıklı mal siparişleri, tüketici güveni ve Haziran Kişisel Tüketim Harcamaları raporu bu toplantının önünü kesiyor; bu da gelecek haftayı bu haftanın sakinliğinin faturası haline getiriyor.

İzlenecek teknik seviyeler

Direnç: 52.500'ün hemen üzerindeki seans zirvesi ilk tavan konumunda; bunu 52.800 civarındaki Temmuz ortası arz bölgesi ve 53.300'ün hemen üzerindeki Temmuz başı rekoru destekliyor, yani yaklaşık 900 puan yukarıda.

Destek: 52.000 tutamacı erken düşüşü absorbe etti ve mevcut taban olmaya devam ediyor; bunun altında 51.800 civarındaki haftalık dip ve daha derinde 51.500'ün hemen altındaki yükselen 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama son savunma hattı olarak öne çıkıyor.

Görünüm: Endeks 52.000 tutamağının üzerinde kaldığı sürece yükseliş eğilimi korunuyor, ancak günlük Stokastik Göreceli Güç Endeksi'nin 33 civarında ve düşüşte olması, hareketin daha zayıf momentumla sürdüğünü gösteriyor; 51.800'ün altında günlük kapanış, bu görüşü geçersiz kılar ve 50 günlük seviyeyi gündeme getirir.

Dow Jones günlük grafik