Japon Yeni, siyasi endişelerin BoJ belirsizliğini artırmasıyla zayıflıyor

• Japon Yeni, bu perşembe zayıf bir USD karşısında dokunduğu bir haftadan fazla yüksek seviyeden geri çekiliyor.
• Artan ABD-Çin ticaret gerginlikleri ve jeopolitik riskler, güvenli liman JPY için kayıpları sınırlamaya yardımcı olabilir.
• Dovish Fed beklentileri USD'yi zayıflatıyor ve USD/JPY paritesinin sınırlanmasına katkıda bulunmalıdır.

Japon Yeni (JPY), Asya seansındaki yükselişin ardından bazı satıcıların ilgisini çekti ve USD/JPY paritesinin bu perşembe günü daha önce dokunduğu bir haftadan fazla düşük seviyeden toparlanmasına yardımcı olarak son saatte 151,00 seviyesinin üzerine çıkmasını sağladı. Yatırımcılar artık iç belirsizliğin Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz oranlarını artırmayı ertelemesi için zemin hazırlayacağına ikna olmuş görünüyor. Bu durum, genel olarak olumlu bir risk tonuyla birlikte, güvenli liman JPY'yi zayıflatmış gibi görünüyor.

Bu arada, iktidardaki Liberal Demokrat Parti'nin (LDP) Komeito ile olan koalisyonunun bölünmesi, Sanae Takaichi'nin ülkenin ilk kadın Başbakanı olma girişimini tehlikeye attı ve Japonya'nın mali sağlığına dair endişeleri azalttı. Ayrıca, yatırımcılar bu yıl BoJ'un yakın zamanda faiz artırma olasılığını fiyatlıyorlar. Bu durum, ABD-Çin ticaret çatışmasının daha da tırmanması ve artan jeopolitik gerginlikler konusundaki endişelerle birlikte, daha derin JPY kayıplarını sınırlayabilir.

Japon Yeni, siyasi belirsizliğin BoJ faiz artırımlarını erteleyebileceği beklentileri arasında gün içi satıcılar çekiyor

• Uzun süredir devam eden Liberal Demokrat Parti (LDP)–Komeito koalisyonu geçen hafta ani bir şekilde sona erdi. Bu ayrılık, yeni seçilen LDP lideri Sanae Takaichi'nin Japonya'nın ilk kadın Başbakanı olarak onaylanması için diğer partilerin desteğine ihtiyaç duyacağı anlamına geliyor.
• Takaichi, eski Başbakan Shinzo Abe'nin ekonomik politikalarının destekleyicisidir; bu politikalar, ekonomiyi desteklemek için ağır harcamalar ve parasal teşvikler önermektedir. Ancak bu gelişmeler, Japonya'nın mali sağlığına ilişkin endişeleri hafifletti ve Japon Yenini destekledi.
• Bu arada, Japonya'nın parlamentosu, muhalefet partilerinin yeni bir hükümet kurmak için yeterli destek sağlamak amacıyla görüşmeler yapması nedeniyle yeni Başbakan için bir tarih belirlemekte başarısız oldu. Bu belirsizlik, BoJ'un faiz oranlarını daha fazla artırma çabası için bir zorluk oluşturuyor.
• ABD-Çin ticaret gerginlikleri, ABD'nin teknoloji kısıtlamalarını genişletmesi ve Çin'in nadir topraklar üzerindeki daha sıkı ihracat kontrollerini belirlemesiyle son haftalarda tırmandı. Ayrıca, her iki ülke de birbirlerinin filolarına bağlı gemilere yönelik karşılıklı liman ücretleri açıkladı ve ticaret savaşı korkularını körükledi.
• Aslında, ABD Başkanı Donald Trump, ABD'nin Çin ile tam kapsamlı bir ticaret savaşına girdiğini söyledi. Ancak, ABD Hazine Sekreteri Scott Bessent, Çin'in kritik mineraller üzerindeki sıkı ihracat kontrolleri planını durdurması durumunda, Çin mallarına yönelik yüksek tarifelerde daha uzun bir duraklama önerdi.
• Jeopolitik cephede, ABD savaş sekreteri Pete Hegseth, Rusya'nın savaşı durdurmasını veya yalnızca ABD'nin verebileceği bir yanıtla karşılaşma riskini taşıdığını uyardı. Bu durum, uzayan Rusya-Ukrayna savaşının daha da tırmanma riskini artırıyor ve BoJ faiz artırımı bahisleri arasında JPY'nin güvenli liman statüsüne fayda sağlıyor.
• Bu arada, BoJ yönetim kurulu üyesi Naoki Tamura, perşembe günü Japonya'daki ekonomik büyüme oranının artmasının muhtemel olduğunu ve yurtdışındaki ekonomilerdeki yavaşlamanın başlangıçta beklenenden o kadar önemli olmayacağını söyledi. Tamura, BoJ'un faiz oranlarını nötr seviyelere daha yakın bir seviyeye itmesi gerektiğini ekledi.
• Bu, ABD Merkez Bankası'nın ekim ve aralık aylarında her birinde 25 baz puanlık bir faiz indirimi yapacağına dair güçlenen beklentilerle karşılaştırıldığında önemli bir ayrışmayı işaret ediyor. Ayrıca, ABD hükümetinin kapanmasının ekonomiyi etkileyeceği endişeleri, USD üzerinde baskı oluşturuyor.
• Bir yargıç, çarşamba günü Trump yönetiminin devam eden kapanma sırasında federal çalışanları işten çıkarmasını geçici olarak engelledi; bu kapanma 1 Ekim'de başladı. Bu durum, Senato'nun hükümeti dokuzuncu kez finanse etmek için Temsilciler Meclisi tarafından kabul edilen GOP tasarısını ilerletme konusunda başarısız olmasıyla ortaya çıktı.
• Yatırımcılar şimdi, Kuzey Amerika seansında daha fazla faiz indirim ipuçları için etkili FOMC üyelerinin konuşmalarına odaklanıyor. Bu durum, USD fiyat dinamiklerini etkilemede önemli bir rol oynayacak ve USD/JPY paritesine bir miktar ivme kazandıracaktır.

USD/JPY, 151,65 birleşim engeline doğru toparlanmayı sürdürebilir

Geceki düşüş, USD/JPY paritesini 200 saatlik Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altına çekti. 150,70 bölgesinin altına düşüş, ya da ekim ayındaki aylık en düşük seviyeden gelen son sağlam toparlanmanın %38,2 Fibonacci geri çekilme seviyesinin altına inmesi, aşağı yönlü yatırımcılar için önemli bir tetikleyici olarak görülebilir. Ancak, günlük grafikteki osilatörler hala pozitif bölgede kalıyor ve spot fiyatların 150,00 psikolojik seviyesinin yakınında bir miktar destek bulabileceğini öne sürüyor. Söz konusu seviye, %50 Fibo. geri çekilme seviyesine denk geliyor ve bu seviye kararlı bir şekilde kırılırsa, 149,15 bölgesindeki %61,8 Fibo. geri çekilme seviyesini açığa çıkarabilir.

Diğer taraftan, herhangi bir toparlanma girişimi şimdi 151,00 seviyesinde acil bir engelle karşılaşabilir. Bunun ötesinde kalıcı bir hareket, USD/JPY paritesini daha da yükseltebilir, ancak 151,65 birleşim engeli yakınında sınırlı kalması daha olasıdır. Söz konusu alan, 200 saatlik SMA kırılma noktasını ve %23,6 Fibo. geri çekilme seviyesini içeriyor. Ancak, bazı takip alımları, herhangi bir kısa vadeli negatif eğilimi ortadan kaldıracak ve spot fiyatların 152,00 yuvarlak seviyesini geri kazanmasına izin verecek, ardından 152,60 bölgesi civarındaki haftalık zirveye doğru daha da yükselebilir.