Gümüş, kısa süreliğine 65$ altına düştükten sonra NFP sonrası kayıplarını geri alıyor

• Gümüş, ABD istihdam raporunun hemen ardından kısa süreliğine 65$ seviyesinin altına gerilemesinin ardından 66$ seviyesinin üzerine toparlandı.
• ABD'li işverenler ağustos ayında 162 bin kişilik istihdam ekledi; bu rakam, piyasaların beklediği 56 binin neredeyse üç katı.
• ABD Dolarındaki ilk sıçrama ivme kaybediyor ve değerli metalin bir miktar toparlanmasına olanak tanıyor.

Gümüş (XAG/USD), bu satırların yazıldığı sırada cuma günü 66,20$ civarında işlem görüyor ve Tarım Dışı İstihdam (NFP) sonrası sert düşüşünün bir kısmını telafi etmesinin ardından gün içinde %1,18 düşüşte. Değerli metal, beklenenden güçlü gelen ABD istihdam verilerinin ABD Dolarını (USD) ve Hazine tahvil getirilerini yükseltmesiyle başlangıçta gün içi en düşük seviye olan 64,74$'a kadar geriledi; ancak ilk piyasa tepkisinin sönmesiyle alıcılar yeniden devreye girdi.

ABD ekonomisi ağustos ayında 162 bin istihdam yaratarak piyasa beklentisi olan 56 binlik artışı rahatlıkla aştı. Temmuz ayı verisi, daha önce bildirilen 23 binlik düşüşten 21 binlik artışa revize edilirken, haziran ayı bordro artışı da 20 binden 31 bine yukarı yönlü revize edildi. İşsizlik Oranı ise beklentilerle uyumlu şekilde %4,1'de değişmedi.

Daha güçlü gelen işgücü piyasası verileri başlangıçta finansal piyasalarda sert bir yeniden fiyatlamayı tetikledi. Altı büyük para birimi sepeti karşısında Doları izleyen ABD Dolar Endeksi (DXY), açıklamanın ardından 99,36 seviyesine kadar yükselirken, gösterge niteliğindeki 10 yıllık ABD Hazine tahvil getirisi %4,81 bölgesini yeniden test etti.

Bu hareketler Gümüş üzerinde ağır baskı yarattı; zira daha güçlü bir ABD Doları, USD cinsinden değerli metali yurt dışındaki alıcılar için daha pahalı hale getirirken, daha yüksek Hazine tahvil getirileri getirisi olmayan varlıkları elde tutmanın fırsat maliyetini artırıyor.

Ancak hem ABD Doları hem de Hazine tahvil getirileri daha sonra bir miktar ivme kaybetti. DXY 99,10 seviyesine doğru geri çekilirken, 10 yıllık Hazine tahvil getirisi %4,77 seviyesine doğru gevşedi ve XAG/USD'nin gün içi dip seviyesinden 1$'dan fazla toparlanmasına yardımcı oldu.

İstihdam raporu ayrıca Federal Rezerv'in (Fed) eylül ayındaki para politikası kararına ilişkin beklentileri de değiştiriyor. CME FedWatch aracına göre piyasalar, 15-16 Eylül toplantısında 25 baz puanlık bir faiz artışına yaklaşık %60 olasılık atfederken, bu oran NFP açıklaması öncesinde yaklaşık %50 seviyesindeydi.

Daha güçlü istihdam verileri, gelecek haftaki ABD enflasyon verilerine yönelik beklentileri de artırdı. Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), Guvernör Christopher Waller'ın perşembe günü eylül kararının ağustos enflasyonuna bağlı olduğunu söylemesinin ardından Fed için belirleyici olabilir.

Waller, nihayet bazı dezenflasyon işaretleri gördüğünü ve mevcut faiz oranı ayarının enflasyonu Fed'in %2 hedefi yönüne geri getirebileceğini belirtti. Ancak, Ağustos ayı enflasyon verilerinin beklenenden daha sıcak gelmesinin, onu bir faiz artırımını değerlendirmeye sevk edebileceği konusunda da uyardı.

Gümüş bu nedenle, sıkılaşan ABD para politikasına yönelik yenilenen beklentiler ile ABD Doları ve Hazine getirilerindeki ilk tepkinin sönmesi arasında sıkışmış durumda kalıyor. Güçlü NFP raporu cuma günü beyaz metal üzerindeki baskıyı sürdürürken, hem Dolar'da hem de getirilerde açıklama sonrası zirvelerden geri çekilme XAG/USD'nin ilk kayıplarının önemli bir kısmını telafi etmesine olanak tanıyor.

XAG/USD teknik analizi

Bir saatlik grafikte XAG/USD 66,35$ seviyesinde işlem görüyor. Kısa vadeli görünüm sınırlı kalmaya devam ediyor; fiyat 67,10$ seviyesindeki 200 saatlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) altında kalırken, 65,73$ seviyesindeki 100 saatlik SMA'nın yalnızca biraz üzerinde seyrediyor ve bu da daha geniş kapsamlı üst taraftaki arz altında kırılgan bir konsolidasyona işaret ediyor. 49,22 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (RSI) nötr bölgeye yakın duruyor; bu da son geri çekilmenin ardından momentumun soğuduğunu düşündürüyor ve satıcıların geri dönmesi halinde metali yeniden aşağı yönlü baskıya açık bırakıyor.

Yukarı yönde, acil direnç 67,10$ civarındaki 200 saatlik SMA'da ortaya çıkıyor; bir sonraki bariyer ise 67,50$ civarındaki yatay seviyede bulunuyor ve burada ilk testte yeni satışların gelmesi beklenebilir. Aşağı yönde, ilk destek 65,73$ seviyesindeki 100 saatlik SMA tarafından sağlanıyor; bunun önünde 64,74$ ve ardından 63,32$ seviyelerinde daha belirgin bir taban yer alıyor ve bu seviyenin kırılması düşüş eğilimini güçlendirerek daha derin bir düzeltmenin önünü açacaktır.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)