İran gerilimleri aşağı yönü sınırlarken gümüş fiyatı daha yüksek ABD getirileri nedeniyle zayıflıyor

• Gümüş, çarşamba günü yükselen Hazine tahvili getirileri ve güçlenen ABD Doları'nın değerli metaller üzerinde baskı yaratmasıyla düşüyor.
• Yüksek Petrol fiyatları enflasyon endişelerini körüklüyor ve Federal Rezerv'in daha fazla para sıkılaştırmasına yönelik beklentileri güçlendiriyor.
• Amerika Birleşik Devletleri ile İran arasındaki süregelen gerilimler bir miktar güvenli liman desteği sağlayarak Gümüş'ün aşağı yönlü hareketini sınırlıyor.

Gümüş (XAG/USD) çarşamba günü düşüyor, bu satırların yazıldığı sırada %0,89 düşüşle 57,50$ civarında işlem görüyor. Değerli metal, yükselen Amerika Birleşik Devletleri (ABD) Hazine tahvil getirileri ve ABD Doları'ndaki (USD) mütevazı toparlanmanın getirisi olmayan varlıkların cazibesini azaltmasıyla baskı altında kalmaya devam ediyor. Bu arada, daha yüksek Petrol fiyatları enflasyon endişelerini ve Federal Rezerv'in (Fed) daha fazla para sıkılaştırmasına yönelik beklentileri güçlendiriyor.

ABD Doları, daha yüksek Hazine tahvil getirileri ve Fed'in kısıtlayıcı para politikası duruşunu sürdüreceğine yönelik artan beklentilerin desteğiyle salı günü görülen yaklaşık üç haftanın en düşük seviyesinden toparlanıyor. Daha yüksek borçlanma maliyetleri, metal getiri sağlamadığı için Gümüş üzerinde baskı yaratma eğilimindedir ve faiz getiren varlıkları yatırımcılar için nispeten daha cazip hale getirir.

Petrol fiyatları da değerli metaller için aşağı yönlü ortama katkıda bulunuyor. Brent Ham Petrol fiyatı çarşamba günü yaklaşık %1,6 yükselirken, Washington ile Tahran arasındaki müzakerelere ilişkin belirsizlik küresel enerji arzında uzun süreli kesintiler yaşanabileceğine dair endişeleri artırıyor.

Çatışmayı çözmeye yönelik diplomatik çabalar, yenilenen arabuluculuk girişimlerine rağmen başarısız olmaya devam ediyor. Pakistan Genelkurmay Başkanı Asim Munir, Amerika Birleşik Devletleri ile İran arasındaki görüşmeleri kolaylaştırmak için salı günü Tahran'a geldi. Ancak, Tahran'ın zenginleştirilmiş nükleer materyalini yurt dışına transfer etmeyi reddetmesinin ardından müzakerelerin önemli engellerle karşılaştığı bildirildi.

ABD Dışişleri Bakanı Marco Rubio, bu hafta başında İran ile bir barış anlaşmasına varmanın son derece zor olmaya devam ettiğini kabul ederken, Washington'un Tahran üzerindeki ekonomik baskıyı sürdürme niyetini de yineledi. İran Dışişleri Bakanı Abbas Arakçi de Amerika Birleşik Devletleri İran'ın koşullarını kabul edene kadar Hürmüz Boğazı'nın kapalı kalacağını belirtti.

Bu stratejik deniz yolu üzerindeki kesintinin sürmesi, küresel Petrol arzına ilişkin endişeleri artırarak enerji fiyatlarını destekliyor ve kalıcı enflasyon riskini yükseltiyor. Bu gelişmeler, Fed'in Aralık ayında faiz oranlarını yeniden artırabileceği yönündeki beklentileri güçlendirerek Gümüş üzerinde ek olumsuz faktörler yaratıyor.

CME FedWatch aracına göre, finansal piyasalar şu anda Aralık ayında bir başka faiz artışına yaklaşık %90 olasılık tanıyor. Bu beklentiler, geçen hafta açıklanan ve beklentilerin üzerinde gelen ABD enflasyon verilerinin ardından oluştu; söz konusu veriler fiyat baskılarının kalıcılığına ilişkin endişeleri güçlendirdi.

Bununla birlikte, Orta Doğu'daki jeopolitik belirsizlik, güvenli liman varlıklara olan talebi sürdürerek Gümüş'ün kayıplarını sınırlayabilir. Dolayısıyla metal, jeopolitik risklerin bir miktar destek sağladığı, daha yüksek getiriler ve daha sıkı para politikası beklentilerinin ise fiyatlar üzerinde baskı yarattığı çelişkili etkilerle karşı karşıya.

İleriye dönük olarak yatırımcılar, 28 Ekim'de yapılması planlanan Fed'in para politikası toplantısına ve ardından 29 Ekim'de açıklanacak olan ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi'ne odaklanacak. Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan bu rapor, ABD faiz oranlarının seyrine ilişkin daha fazla ipucu sağlayabilir ve Gümüş fiyatlarının yönünü etkileyebilir.