Gümüş, enerji gerilimlerinin görünümü gölgelemesiyle Fed Tutanakları öncesinde 65$'a doğru geri çekiliyor

• Gümüş salı günü %1'den fazla değer kaybediyor ve son konsolidasyon aşaması içinde kalırken 65,00$ civarında işlem görüyor.
• ABD faiz artırımı beklentilerinin zayıflaması beyaz metali desteklerken, yükselen enerji fiyatları enflasyon endişelerini körüklüyor.
• Yatırımcılar şimdi faiz görünümüne ilişkin yeni ipuçları için çarşamba günü Fed Tutanakları'nı bekliyor.

Gümüş (XAG/USD) salı günü düşüş kaydediyor ve bu satırların yazıldığı sırada 65,00$ civarında işlem görüyor; gün içinde %1,20 aşağıda. Bununla birlikte beyaz metal, yaklaşık bir haftadır işlemlere hakim olan konsolidasyon aralığı içinde sıkışıp kalmaya devam ediyor; zıt yönlü güçler net bir yön oluşmasını engelliyor.

Amerika Birleşik Devletleri'ndeki (ABD) para politikası görünümü, Gümüş fiyatlarının başlıca itici güçlerinden biri olmaya devam ediyor. Son dönemde beklenenden zayıf gelen ABD ekonomik verileri, yatırımcıların Federal Rezerv'in (Fed) eylül ayındaki toplantısında bir başka faiz artırımı yapacağı beklentilerini azaltmasına yol açtı.

ABD işgücü piyasasındaki zayıflık, bu beklenti değişimine katkı sağlıyor. Son açıklanan temmuz ayı Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu beklentilerin altında kalırken, son enflasyon ve tüketici harcamaları verileri de para politikasında daha fazla sıkılaşma baskısını azalttı.

CME FedWatch Tool'a göre piyasalar artık Fed'in eylül ayında faiz artırımı yapma olasılığını yaklaşık %35 olarak görüyor; bu oran bir ay önce %47 seviyesindeydi. Daha yüksek faiz oranlarına ilişkin beklentilerin azalması, daha düşük faizlerin getirisi olmayan varlıkları elde tutmanın fırsat maliyetini düşürmesi nedeniyle genellikle Gümüşü destekler.

Ancak bu destek, Amerika Birleşik Devletleri (ABD) ile İran arasındaki süregelen gerilimler amidinde enerji fiyatlarındaki sert yükselişle dengeleniyor. Ateşkes anlaşmasının yenilenememesi ve İran limanlarına yönelik deniz ablukasına ilişkin belirsizlik, küresel enerji arzına dair endişeleri körüklüyor.

Daha yüksek Petrol fiyatları bu nedenle dünya genelinde enflasyonist baskıları yeniden alevlendirebilir. Enerji kaynaklı enflasyon, büyük merkez bankalarını para politikasını daha uzun süre kısıtlayıcı tutmaya, hatta daha fazla faiz artırımını değerlendirmeye teşvik edebilir; bu da Gümüş gibi getirisi olmayan değerli metaller için olumsuz bir unsur olur.

Aynı zamanda jeopolitik gerilimler, güvenli liman varlıklara yönelik talep üzerinden beyaz metale bir miktar destek sağlıyor. Bu nedenle Washington ile Tahran arasındaki ilişkilere dair belirsizlik, Gümüşü daha yüksek enerji fiyatlarından kaynaklanan enflasyon riskleri ile jeopolitik gerilimlerin tetiklediği savunmacı akımlar arasında sıkışmış halde bırakıyor.

Yatırımcılar şimdi dikkatlerini çarşamba günü açıklanacak olan Temmuz Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantı tutanaklarına çevirdi. Söz konusu belge, Fed yetkililerinin risk dengesini nasıl değerlendirdiğine ve ABD ekonomisindeki son yavaşlama işaretlerinin ardından para politikasını sıkılaştırmaya devam etme istekliliklerine ilişkin daha fazla içgörü sunabilir.

Bu temel zemin karşısında, Gümüş ABD faiz oranı beklentilerindeki değişimlere karşı hassas kalabilir. Tutanaklarda daha az kısıtlayıcı bir ton, Hazine tahvili getirileri ve ABD Doları (USD) üzerinde baskı yaratabilir ve potansiyel olarak beyaz metali destekleyebilirken, kalıcı enflasyon endişeleri toparlanma potansiyelini sınırlamaya devam edebilir.

XAG/USD teknik analizi

Bir saatlik grafikte XAG/USD 65,00$ seviyesinde işlem görüyor; fiyatın 65,26$ seviyesindeki 100 saatlik basit hareketli ortalamanın (SMA) altına sarkmasına rağmen 64,47$ seviyesindeki 200 saatlik SMA'nın üzerinde kalması nedeniyle kısa vadede düşüş eğilimini koruyor. Bu konumlanma, son geri çekilmenin kısa vadeli trend üzerinde baskı oluşturduğunu, daha uzun vadeli ortalamanın ise geçici bir destek sağladığını gösteriyor. 41,38 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (RSI) hafif düşüş bölgesinde kalmaya devam ederek, belirgin aşırı satım koşullarından ziyade zayıflayan yukarı yönlü momentuma işaret ediyor.

Aşağı yönde, ilk destek 64,47$ civarındaki 200 saatlik SMA'da ortaya çıkıyor; bunu 64,20$ civarındaki yatay seviye izliyor, ardından 63,51$ ve 63,00$ seviyelerinde daha derin tabanlar geliyor. Yukarı yönde ise acil direnç 65,26$ seviyesindeki 100 saatlik SMA'da görülüyor; bu bariyerin üzerinde sürdürülebilir bir toparlanma, yolu bir sonraki önemli tavan olan 66,80$ seviyesine açacaktır.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)