GBP/USD, yatırımcıların Trump konuşması ve Kutsal Cuma NFP verilerine hazırlanmasıyla Mart ayı diplerinden toparlanıyor

• Parite, çarşamba günü 1,3200'ün altından sıçrayarak 1,3300 seviyesini geri aldı ve iki haftalık düşüş serisini sonlandırdı.
• İngiltere Merkez Bankası Başkanı Bailey, faiz artırımı beklentilerine kesin bir şekilde karşı çıkarak beklentilerin "kendilerinden önce gittiğini" söyledi.
• ISM İmalat Ödenen Fiyatlar endeksi 78,3'e yükselerek 2022'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı ve stagflasyonist zemini güçlendirdi.
• Tarım Dışı İstihdam verisi, hem İngiltere hem de ABD piyasalarının kapalı olduğu Hayırlı Cuma gününe denk gelerek volatil bir pazartesi açılışına zemin hazırladı.

GBP/USD, çarşamba günü sağlam bir toparlanma kaydederek yaklaşık %0,6 yükseldi ve mart ayı sonlarında çoğunlukla bu seviyenin altında seyrettikten sonra 1,3300 seviyesinin üzerine çıktı. Parite, ocak ayı zirvesi olan yaklaşık 1,3850'nin oldukça altında kalmaya devam ediyor ve sırasıyla 1,3400 ve 1,3350 civarında bulunan 50 günlük ve 200 günlük üstel hareketli ortalamalarının altında işlem görüyor, ancak mart ayı dip seviyesi olan yaklaşık 1,3150'den gelen sıçrama bir süre daha devam edebilir. Stokastik RSI aşırı alım bölgesine doğru geri çekildi ve bu da kısa vadeli momentumun yukarı yönlü olarak gerildiğini, ancak genel trendin hala düşüşte olduğunu gösteriyor.

Bailey faiz artırımı spekülasyonlarını söndürdü

Çarşamba gününün en önemli Sterlin odaklı haberi, İngiltere Merkez Bankası (BoE) Başkanı Andrew Bailey'nin Reuters röportajıydı ve bu röportaj belirgin şekilde güvercin bir ton taşıyordu. Bailey, piyasalarda faiz artırımı fiyatlamalarının "kendilerinden önce gittiğini" belirtti ve İran krizinin başlamasından önce BoE'nin 2026'da bir veya iki faiz indirimi daha sinyal verdiğini söyledi. Bu yolun artık "masadan kalktığını" kabul etti, ancak faiz artırımı beklentilerine atlamanın erken olduğunu vurguladı.

J.P. Morgan, BoE beklentisini daha önceki iki artırımdan bu yıl sadece haziranda yapılacak bir artırıma düşürdü. Parite için Bailey'nin açıklamaları bir engel oluşturuyor. Eğer BoE, İngiltere enflasyon beklentileri yükselirken bile faiz artırmaya isteksizse, faiz oranı farkı argümanı Dolar lehine daha da güçlenir.

ABD verileri stagflasyonist bir tablo çiziyor

Çarşamba günü açıklanan ABD verileri detaylarda karışık olsa da ton olarak açıkça stagflasyonistti. Tedarik Yönetimi Enstitüsü (ISM) İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) 52,7 olarak geldi ve üst üste üçüncü ay genişleme bölgesinde kaldı. Ancak Ödenen Fiyatlar bileşeni öne çıktı ve önceki ayki 70,5'ten 78,3'e yükseldi. Bu, 2022 tedarik zinciri krizlerinden bu yana en yüksek seviye olup, savaş kaynaklı enerji şokunun fabrika girdi maliyetlerine agresif şekilde yansıdığını gösteriyor. Ayrı olarak, Mart ayı ADP İstihdam Değişikliği 62 bin olarak açıklandı ve 40 binlik beklentinin oldukça üzerinde gerçekleşti, Şubat ayı perakende satışlar ise aylık %0,6 ile beklentilerin biraz üzerinde geldi.

Yüzeyde, hızla yükselen fiyatlarla dirençli bir ekonomi, şahin bir Federal Rezerv (Fed) için reçete ve bu, paritenin Dolar tarafının okumak istediği tablo. Fed Guvernörü Musalem'in çarşamba günü yaptığı açıklamalar şahin bir eğilim taşıyarak merkez bankasının faiz indirimine acele etmediği mesajını güçlendirdi.

Trump İran hakkında ulusa sesleniyor

Çarşamba günü ABD seansı sona ererken ana olay, Başkan Trump'ın Doğu Saati ile 21:00'de (Perşembe 01:00 GMT) ulusa yapacağı başlıca konuşma. Beyaz Saray, bunu "İran hakkında önemli bir güncelleme" olarak çerçeveledi ve raporlar, Başkan'ın ABD-İsrail kampanyası olan ve 33. gününde olan Operasyon Epic Fury'nin sona erdirilmesi için bir zaman çizelgesi sunacağını gösteriyor. Trump, çatışmanın iki ila üç hafta içinde sona ereceğini kamuoyuna açıkladı ve İran'ın Hürmüz Boğazı'nı yeniden açması durumunda ateşkes anlaşmasına açık olduğunu sinyal verdi. Ancak, müttefiklerin boğazın güvenliğini sağlamayı reddetmesi nedeniyle NATO'dan çekilme olasılığını da gündeme getirdi ki bu gerçekleşirse jeopolitik açıdan sarsıcı bir gelişme olur.

GBP/USD için bu konuşma bir belirsizlik unsuru. Herhangi bir yumuşama ve Boğazın yeniden açılması sinyali, Petrol fiyatlarını düşürür ve küresel risk varlıkları üzerinde baskı yapan stagflasyonist baskıyı hafifletebilir, bu da Sterlin'i destekleyebilir. Tersine, tırmandırıcı bir ton, kara birlikleri konuşmaları veya NATO ile ilgili şok edici bir açıklama, güvenli liman olarak Dolara yönelimi tetikleyebilir.

Perşembe: işsizlik başvuruları ve fırtına öncesi sessizlik

Perşembe gününün takvimi nispeten hafif. ABD İlk İşsizlik Başvuruları 212 bin olarak bekleniyor, önceki haftanın 210 bin seviyesine yaklaşık olarak uyumlu. Mart ayı Challenger İşten Çıkarma Verileri de açıklanacak ve cuma günkü ana etkinliğe doğru işgücü piyasasına dair başka bir okuma sunacak. Birleşik Krallık piyasaları, Hayırlı Cuma öncesinde erken kapanacak, bu da Sterlin likiditesinin perşembe öğleden sonra seansı boyunca önemli ölçüde azalacağı anlamına geliyor. Azalan likidite, Trump'ın çarşamba gecesi yapacağı konuşma piyasaya sindirilmesi gereken sürprizler getirecek olursa hareketleri büyütebilir.

Cuma: NFP kapalı piyasada açıklanacak

Haftanın en önemli veri açıklaması olan Mart ayı Tarım Dışı İstihdam (NFP), 3 Nisan Cuma günü 12:30 GMT'de açıklanacak. Konsensüs, yaklaşık 60 bin iş artışı bekliyor; bu, Şubat ayının sert -92 bin kaybından mütevazı bir toparlanma olacak, ki bu son zamanların en kötü tek aylık kaybıydı. Ortalama Saatlik Kazançların aylık %0,3 ve yıllık %3,8 olması beklenirken, İşsizlik Oranının %4,4 seviyesinde sabit kalması öngörülüyor. İşte sorun şu: hem ABD hem de Birleşik Krallık hisse senedi ve tahvil piyasaları Hayırlı Cuma nedeniyle kapalı olacak.

Döviz piyasası açık kalacak ancak likidite çok sınırlı olacak. İşgücü İstatistikleri Bürosu (BLS) tatil olmasına rağmen verileri açıklayacak, bu da yatırımcıların piyasa hareketlerine yol açabilecek rakamları, hisse senedi veya tahvil piyasalarının şoku absorbe etmeden alacağı anlamına geliyor. CME Globex platformundaki döviz vadeli işlemleri işlem görecek ve spot döviz masaları açık olacak, ancak gerçek tepki 6 Nisan Pazartesi günü görülecek. Eğer NFP 100 binin üzerinde güçlü ücretlerle gelirse, faiz indirimi beklentileri daha da ötelenir ve Dolar muhtemelen pazartesi açılışında gap yapar. Zayıf veya negatif bir veri ise resesyon korkularını yeniden alevlendirir ve Cable paritesini keskin şekilde yükseltir. Her iki durumda da, tatil döneminde açıklanacak NFP verisine pozisyon taşımak risklidir ve akıllı yatırımcılar perşembe kapanışına doğru pozisyonlarını azaltmayı tercih edecektir.

GBP/USD için özet olarak, parite aşırı satım koşullarından kısa vadeli bir toparlanma yaşadı ancak temel görünüm Sterlin için zorlu olmaya devam ediyor. Bailey faiz artırımı beklentilerini aktif olarak aşağı çekiyor, İran çatışması enerji piyasalarını ve enflasyon dinamiklerini bozmayı sürdürüyor ve ABD veri akışı, büyüme açısından karışık olsa da fiyatlarda yüksek seyrediyor. 200 günlük Üstel Hareketli Ortalama'nın bulunduğu yaklaşık 1,3350 bölgesi, yukarıda anlamlı ilk direnç olarak duruyor. Bu seviyenin geri kazanılamaması, daha geniş düşüş trendini koruyacak ve Mart ayı dipleri olan 1,3150 civarını açık bırakacak. Boş bir piyasaya düşen cuma günkü NFP, haftalarca sürecek bir havayı belirleyebilecek türden bir olaydır ve yatırımcılar perşembe kapanışından önce bu veriye ne kadar riskle girmek istediklerine karar vermelidir.

GBP/USD günlük grafik

Teknik Analiz

Günlük grafikte, GBP/USD 1,3309 seviyesinde işlem görüyor. Kısa vadeli ton hafifçe düşüş eğiliminde, çünkü parite 1,3410 civarındaki 50 günlük üstel hareketli ortalamanın altında kalıyor ve daha yatay seyreden 200 günlük ortalama olan 1,3368 civarına doğru çekiliyor; bu, daha geniş bir aralık içinde yukarı yönlü momentum kaybını işaret ediyor. Son zamanlarda 1,34 ortalarından gelen reddediş, aşırı satımdan yükselen ancak şimdi 70 bölgesinde seyreden Stokastik RSI ile uyumlu; bu, yeni bir güçlü yükseliş hareketinden ziyade azalan toparlanma enerjisini gösteriyor. Aşağı yönlü baskı hakim olsa da, uzun vadeli ortalamanın altında kararlı bir kırılmanın olmaması, daha geniş yapının trendden çok düzeltici olduğunu gösteriyor.

İlk direnç 1,3360/1,3375 bölgesinde ortaya çıkıyor; burası son zirveler ve 200 günlük ortalamanın kesiştiği yer. Bunu 1,3410, son toparlanmayı sınırlayan 50 günlük ortalama takip ediyor. Günlük kapanışın 1,3410 üzerinde olması düşüş baskısını hafifletmek ve 1,3490 bölgesini hedeflemek için gereklidir. Aşağıda, acil destek 1,3260 seviyesinde, ardından 1,3223'teki son salınım dip seviyesi bulunuyor; buranın kırılması 1,3185 bölgesine giden yolu açar. Fiyat 1,3375'in altında kaldığı sürece, yükselişler satış baskısıyla karşılaşacak ve riskler daha düşük desteklerin test edilmesi yönünde kalacaktır.

(Bu hikayenin teknik analizi bir yapay zeka aracı yardımıyla yazılmıştır.)