Euro, Fransa'nın mali endişelerine rağmen 1,1200 üzerindeki kazançlarını koruyor

• EUR/USD cuma gününün erken Asya seansında 1,1215 civarına kadar ivme kazanıyor.
• Euro, Fransa'nın mali endişeleri nedeniyle baskı altında kalmaya devam ediyor.
• Ekim ayı için Fed faiz artırımı ihtimali, bir hafta önceki yaklaşık %38 seviyesinden %17,7'ye geriledi.

EUR/USD paritesi cuma günü erken Asya işlem saatlerinde 1,1215 yakınlarında pozitif bölgede kalıyor. Bununla birlikte, Fransa'nın borç krizine ilişkin korkular nedeniyle ana paritenin yukarı yönlü hareketi sınırlı kalabilir. Ekim ayına ilişkin Michigan Tüketici Güveni Endeksi verileri cuma günü ilerleyen saatlerde açıklanacak.

Fransız ve Alman 10 yıllık tahvil getirileri arasındaki fark, yatırımcıların daha güvenli Alman bundlarına yönelerek Fransız tahvillerini satmasıyla geçen hafta onlarca yılın en büyük haftalık sıçramasını kaydetti. Fransa Başbakanı Sébastien Lecornu'nun azınlık hükümeti, geçen ay katastrofik bir not indirimi ya da egemen temerrüdü önlemek için 54 milyar €'luk bir tasarruf planı açıkladı.

Fransa'nın bütçe açığını kontrol altına alma kabiliyetine ilişkin endişeler ve geçen haftaki sert tahvil piyasası satışları, Euro Bölgesi'nde olası bir egemen borç krizine dair korkuları artırdı. Bu da kısa vadede ortak para birimi üzerinde bir miktar satış baskısı oluşturabilir.

Mesirow Currency Management kıdemli yatırım stratejisti Uto Shinohara, "Euro baskı altında kalmaya devam ediyor ve doların başlıca alternatiflerinden birini sınırlıyor," dedi.

FOMC Tutanakları, politika yapıcıların Eylül ayında faiz oranlarını yükseltmenin gerekçesi konusunda bölündüğünü gösterdi; "bazı katılımcılar" enerji ve diğer fiyat şoklarının etkisini kontrol altında tutmak için bir artışın gerekli olduğunu düşünürken, daha sıkılaşmacı çekirdek kesim bunu ortaya çıkan talep kaynaklı enflasyona karşı korunmak için gerekli görüyordu.

CME FedWatch aracına göre, Fed'in bu ayın ilerleyen günlerindeki toplantısında en az 25 baz puanlık (bp) bir faiz artışı olasılığı, bir hafta önceki yaklaşık %38 seviyesinden %17,7'de bulunuyor. Piyasalar, Fed'in Aralık toplantısında faiz artırımı ihtimalini %83 olarak fiyatlıyor.

Euro, ECB sıkılaşma alanının daha güçlü ABD büyümesini dengeleyememesiyle baskı altında

Brown Brothers Harriman'daki stratejistler, ECB'nin son politika hamlesinin ve yaklaşan Tutanakların daha geniş EUR/USD anlatısını kayda değer ölçüde değiştirmesinin pek olası olmadığını belirtiyor. Stratejistler, "o toplantıda ECB'nin politika faizini oybirliğiyle 25 baz puan artırarak %2,50'ye çıkardığını" hatırlatıyor ve tutanakların "daha fazla faiz artışı davasını güçlendirmesini, ancak son tahvil getirilerindeki sıçrama göz önüne alındığında mesajın bir miktar eski görüneceğini" öngörüyor.

BBH, "hedefin üzerindeki Euro Bölgesi enflasyonu ve daha sağlam büyüme görünümünün ECB'ye ek faiz artışları için alan sağladığını" savunuyor; "swap eğrisi [önümüzdeki on iki ayda] %3,25'e kadar yaklaşık 75 baz puanlık sıkılaşma ima ediyor." Onlara göre, "bu durum Fed ile politika ayrışmasını ve EUR/USD üzerindeki baskıyı sınırlıyor." Ancak, "Euro Bölgesi'ne kıyasla daha güçlü ABD büyüme ivmesi ve Fransa'nın kötüleşen bütçe krizi EUR/USD riskini aşağı yönlü tarafta tutuyor" uyarısında bulunuyorlar.

Waller daha fazla faiz artışı sinyali veriyor ancak esnek tempo Dolar alıcılarını tetikte tutuyor

Fed’den Waller, 8/10 FXS Speechtracker puanıyla belirgin şekilde şahin bir ton ortaya koydu; bu puan, 7,2/10 olan yerleşik baz seviyenin üzerinde yer alarak her zamankinden daha güçlü bir sıkılaşma eğilimine işaret ediyor. "Daha fazla faiz artışı [gerekiyor] ancak tempo konusunda esnek" ve sonraki adımların ardışık toplantılarda olmak zorunda olmadığı yönündeki vurgu, daha yüksek bir nihai faiz oranına ancak daha az mekanik bir patikaya işaret ederken; yapay zeka yatırımlarının genişlemesi ve enerji şokları gibi kalıcı enflasyon unsurları, güçlenen ekonomi ve "sağlam ve istikrarlı" işgücü piyasasıyla birlikte, enflasyon beklentilerini korumak için politikanın kısıtlayıcı tutulması gerektiği tezini güçlendiriyor. Genel olarak konuşma, gelecekteki adımların temposu daha fazla verilere bağlı hale gelse bile, Dolar için süregelen desteğe işaret ediyor.

FXS Fed Duyarlılık Endeksi 0,42 puan artarak 138,34'e yükseldi ve nötr 100 seviyesinin oldukça üzerinde, net biçimde şahin bölgede kaldı; bu da yüksek FXS Speechtracker okumasıyla uyumlu. Bu kombinasyon, piyasaların Fed'in daha uzun süre yüksek faiz politikasını fiyatlaması gerektiğini, açık yönlendirme yerine sinyal vermenin öne çıktığını ancak yine de ilave sıkılaşma beklentilerinin çıpalanmaya devam ettiğini gösteriyor.

Teknik Analiz: EUR/USD aşırı satım koşulları arasında negatif görünümünü koruyor

Günlük grafikte EUR/USD, spot fiyatın 20 dönemlik Bollinger basit hareketli ortalamasının (SMA) ve 100 günlük SMA'nın altında kalmasıyla kısa vadede düşüş eğilimini koruyor. Fiyat, alt Bollinger bandının yalnızca sınırlı ölçüde üzerinde seyrediyor; 14 dönemlik Göreceli Güç Endeksi (RSI) ise 26,1 seviyesinde aşırı satım bölgesinde dalgalanıyor ve satış baskısının uzamış olduğunu ancak henüz tersine dönmediğini gösteriyor.

Yukarı yönde, ilk direnç Bollinger orta bandı SMA'nın yaklaşık 1,1360 seviyesinde ortaya çıkıyor; bunu 1,1495'teki 100 günlük SMA ve 1,1585 civarındaki üst Bollinger bandı izliyor. Aşağı yönde ise 1,1135 seviyesindeki alt Bollinger bandı ilk anlamlı destek alanını oluşturuyor ve bu tabanın net biçimde kırılması, hakim düşüş trendinin daha da genişlemesinin önünü açacaktır.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)